Соңғы жаңартылған күні: 2024 жылдың 29 мамыры
Ашық тапсырыстар мен ашық позицияларға арналған маржа талабы
Фьючерс саудасындағы маржа талаптары мыналарды қамтиды:
- Ағымдағы позицияларға бөлінген маржа;
- Ашық тапсырыстарға қажетті маржа.
Кезектегі тоқтату тапсырыстары үшін маржа талаптары жоқ екенін ескеріңіз. Алайда маржа талабын есептеу (яғни маржаны тексеру) тоқтату тапсырыстары жіберіліп, іске қосылған кезде орын алады. Сондықтан тек ашық лимиттік тапсырыстар маржаны алады.
Маржа талабы келесі формулалар бойынша есептеледі:
Бір жақты режимдегі маржаға қойылатын талап:
Маржа талабы = макс(Abs(позицияның шартты құны** + ұсыныс тапсырысының құны***), Abs(позицияның шартты құны - сұраныс тапсырысының құны)) / левередж
Хедждеу режиміндегі маржаға қойылатын талап:
Маржа талабы = ұзақ мерзімді маржаға қойылатын талап + қысқа мерзімді маржаға қойылатын талап
= макс(Abs(ұзақ мерзімді позицияның шартты құны + ұзақ мерзімді ұсыныс тапсырысының құны), Abs(ұзақ мерзімді позицияның шартты құны - ұзақ мерзімді сұраныс тапсырысының құны)) / левередж + макс(abs(қысқа мерзімді позицияның шартты құны + қысқа мерзімді ұсыныс тапсырысының құны), Abs(қысқа мерзімді позицияның шартты құны - қысқа мерзімді сұраныс тапсырысының құны)) / левередж
*Мұндағы ұзақ және қысқа мерзімді позициялар positionSide = ҰЗАҚ және ҚЫСҚА мерзімді позициялар мен тапсырыстарға қатысты
**Шартты құны:
- USDⓈ-маржаланған Фьючерсте, шартты құн = позиция өлшемі (монетамен есептелген) * символдық белгілеу бағасы
- Монетамен маржаланған Фьючерсте шартты құн = позиция өлшемі (келісімшартта есептелген) * келісімшарт құны / белгілеу бағасы
***Тапсырыс құны:
- USDⓈ-маржаланған Фьючерсте тапсырыс құны = тапсырыс мөлшері (монетамен есептелген) * лимиттік баға
- Монетамен маржаланған Фьючерсте тапсырыс құны = тапсырыс мөлшері (келісімшартта есептелген) * келісімшарт құны / лимиттік баға
Ескертпе: ұзақ мерзімді позициялар үшін позиция өлшемі оң, қысқа мерзімді позициялар үшін позиция өлшемі теріс болады.
Мысалы:
- Сізде шартты құны 10 000 USDT ашық ұзақ мерзімді BTCUSDT позициясы бар (0,5 BTC, белгілеу бағасы 20 000 USDT);
- Сізде 19 000 USDT деп белгіленген лимиттік баға мен 2 есе левереджі бар 0,1 BTCUSDT ашық ұзақ мерзімді лимиттік тапсырыс бар;
- Сізде 22 000 USDT деп белгіленген лимиттік бағасы мен 2 есе левереджі бар 0,1 BTCUSDT ашық қысқа мерзімді лимиттік тапсырыс бар.
Позиция мен қысқа мерзімді тапсырыс үшін қажетті маржа = макс(Abs(10 000 USDT + 1900 USDT), Abs(10 000 USDT - 2200)) / 2
= 5950 USDT
Бастапқы маржа талабы
Позицияны ашуға жаңа тапсырыс берілгенде, жүйе бастапқы маржа тексерісін жүргізеді.
- Белгілі бір шарттарға сәйкес келетін ашық позиция тапсырыстары мен «тек қысқарту» тапсырыстары үшін бастапқы маржа тексерулері болады.
- Жабық позиция тапсырыстары үшін маржа тексеруі жоқ.
1. Төмендегі жағдайларда тапсырыстар ашық позиция тапсырыстары ретінде қарастырылады:
Сатып алу тапсырысы:
- Ағымдағы позиция – ұзақ;
- Ағымдағы позиция – қысқа. Жаңа тапсырыс саны > Abs (қысқа мерзімді позиция саны) - ашық сатып алу тапсырысының саны
Мысалы, сізде 1 BTCUSDT қысқа мерзімді позициясы және 0,8 BTCUSDT сатып алу ашық лимиттік тапсырысы бар. 0,5 BTCUSDT сатып алу лимиттік тапсырысын орналастырғыңыз келеді:
0,5 BTCUSDT > (1 - 0,8) BTCUSDT
Сондықтан жаңа сатып алу лимиттік тапсырысыңыз ашық позиция тапсырысы ретінде қарастырылады.
Қысқа мерзімді тапсырыс:
- Ағымдағы позиция – қысқа мерзімді позиция;
- Ағымдағы позиция – ұзақ мерзімді позиция. Жаңа тапсырыс саны > Abs (ұзақ мерзімді позиция саны) - ашық сату тапсырысының саны
Мысалы, сізде 1,4 BTCUSDT ұзақ мерзімді позициясы және 0,8 BTCUSDT қысқа мерзімді ашық лимиттік тапсырысы бар. 0,5 BTCUSDT қысқа мерзімді лимиттік тапсырысын орналастырғыңыз келеді:
0,5 BTCUSDT > (1,4 - 0,8) BTCUSDT
Сондықтан жаңа сату лимиттік тапсырысыңыз ашық позиция тапсырысы ретінде қарастырылады.
2. «Тек қысқарту» тапсырыстары ашық позиция тапсырыстарындағыдай шарттарға сәйкес келсе, маржа тексерулері орындалады.
3. «Тек қысқарту» тапсырыстары төмендегі логикаға сәйкес келеді:
- Нарықты жабуға арналған барлық RO (тек қысқарту) тапсырыстары: тапсырыс жібергеннен кейін маржа жеткіліксіз болса, бір бағыттағы барлық лимиттік тапсырыс жойылады және барлық позиция жабылады.
- Ағымдағы «Тек қысқарту» тапсырысына қарағанда баға лимиті жақсырақ RO тапсырысы: жаңадан орналастырылған лимиттік RO тапсырысы болса:
- (а) маржа тексеруінен өтеді,
- (b) бағасы нарықтағы бағаға жақын (орындау оңайырақ дегенді білдіреді) және
- (c) барлық RO тапсырыстары жалпы көлемінің позиция өлшемінен асуына себеп болады,
- Нарықтағы бағамен бір бағытта және алшақ орналасқан кезектегі RO лимиттік тапсырысы RO лимиттік тапсырыстарының жалпы мөлшері ағымдағы позиция өлшемінен аспағанша жойылады.
- RO стоп-маркет тапсырысы: кезектегі тоқтату тапсырыстары бастапқы маржаны алмайды, бірақ тоқтату тапсырыстары іске қосылған кезде жүйе талап етілетін маржаны тексереді. Егер маржа ағымдағы RO стоп-маркет тапсырысын іске қосуға жеткіліксіз болса, бір бағыттағы барлық лимиттік тапсырыс жойылып, барлық позициялар жабылады.
Ашық тапсырыс келесі жағдайда сәтті орындалады:
- Құны ≤ қолжетімді баланс
- Құн бастапқы маржа мен ашық шығынды (бар болса) қамтиды. Қосымша мәліметтер алу үшін Мерзімсіз Фьючерс келісімшарттарында позицияны ашу үшін қажетті құнды қалай есептеу керек бөлімін қараңыз.
- Тапсырыс берілгеннен кейінгі шартты құн ≤ әрбір левередж үшін шартты құн шегі.
Левередж бен шартты құн туралы қосымша мәліметтер алу үшін Левередж және маржа бетін қараңыз.
