存储真心开始进入下半场了，开始有泡沫化的前奏了🧐

《The Information》最新报道，贷款机构正在研究新的融资工具。

由金融资本，先买下存储产能，再把这些产能，转售给真正需要的客户，从中获利。

不过，能否自由转售，目前还没确定。

存储正在从工业投入品，逐渐变成可以融资的资产。

这和数据中心很像。

过去企业按需租服务器，现在为了确保 AI 算力，越来越多合同要求预付款。

NBIS 第二季度新签合同，大约 70%，已经要求客户提前付款。

但是，产能一旦开始金融化，就会有种中间泡沫。

《The Information》甚至提到，有芯片公司高管在活动现场，遇到有人主动推销“仓库里现成的 HBM”，可以立即交货。

这就是一个很值得观察的早期信号。

所以接下来除了看价格，还得开始看到底是谁在买存储产能，是最终客户，还是金融机构。

$MU $DRAM $SKHY