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Volオプション (ストラドル) とは

Binance
2021-10-13 01:48
バイナンスアプリを使用して、外出先でもバイナンスオプションのトレードができるようになりました:
Android版 ダウンロード

I. Volオプションとは?

Volオプションとは、一般的に「ストラドル」と呼ばれ、原資産のプットオプションとコールオプションの双方を、同じストライク価格と有効期限で同時に購入する、つまり2つのトランザクションがシステムによって1つにまとめて行われる中立的なオプション戦略です。
Volオプションを購入することで、市場の方向性に関係なく市場の動きを捉えることができ、原資産がブレークイーブンポイント (ストライク価格 +/- プレミアム) を超えて大きく変動する限り、ゲインの利益を得る機会があり、最大の損失はオプションのために支払ったプレミアムのみとなります。
ただし、Volオプションはコールオプションやプットオプションに比べてプレミアムコストが比較的高く、市場があまり動作しない場合にはプレミアムを失うリスクがあります。
Volプレミアム = (コールプレミアム + プットプレミアム) * 0.95
*約5%の割引
例えば、Bitcoinの価格が極端に変動すると予想される場合、1日BTC Volオプションを購入することができます。つまり、同じストライク価格 $40,000のコールオプションとプットオプションの両方を購入し、それぞれ $100のプレミアムを付けることになります。Bitcoinが両方のオプションを合わせたブレークイーブン価格を超えて急激に変動した場合、利益を得てトレードを終了することができます。儲けるためには、市場のボラティリティの方向性ではなく、その大きさを予測すればよいのです。
PNL = Max [ ( 原資産価格 - ストライク価格 ) * 数量 - プレミアム, ( ストライク価格 - 原資産価格 ) * 数量 - プレミアム, - プレミアム].

II. バイナンスアプリでVolオプションを購入する方法

市場に大きな動きがあると予測した場合、Volオプションを購入して利益を得ることができます:
1. バイナンスアプリにログインし、[先物] -[オプション]タップします。はじめに、オプションの有効期限を、5分、10分、30分、1時間、4時間、8時間、12時間、1日の中から選択します。次に、注文数量を入力し、[Vol]をタップします。バイナンスオプションの詳細につきましては、バイナンスオプションとはをご参照ください。
2. 次に注文の詳細が表示されます。契約名、数量、ストライク価格、お支払いする必要のあるプレミアム (プレミアムは数量を入力する際にリアルタイムで計算されます) 、およびブレークイーブン価格が表示されます。
*コールオプションとプットオプションを購入するため、Volオプションのブレークイーブン価格は2つあることに注意してください:
  • コールオプションのブレークイーブン価格 = ストライク価格 + (プレミアム/数量)
  • プットオプションのブレークイーブン価格= ストライク価格 - (プレミアム/数量)
3. ストライク価格からの距離 (+/-) を入力することで、オプションの目標価格を2種類 (上・下) に設定することができます。目標価格を入力すると、推定PNLを確認することができます。
*推定PNLは以下のように算出されます:
  • 上限目標価格 = Max [(目標価格 - ストライク価格)*数量 - プレミアム, - プレミアム]
  • 下限目標価格=Max [(ストライク価格 - 目標価格)*数量 - プレミアム, - プレミアム]
4. [確認] をタップすると、トレードが実行されます。
5. 注文を出すと、[ポジション]で、未実現損益、期限までの時間、ブレークイーブン価格など、自分のポジションを確認することができます。オプションはチャートにも表示されます。
6. バイナンスオプションはアメリカンスタイルのオプションのため、有効期限前であればいつでもストライク価格で決済することができます。
  • 手動で決済する場合:
[ポジション]で、[決済] をタップしオプションの損益を確定し、[確認] をタップして決済を行います。
  • 有効期限内に決済してください:
満期日までに決済しない場合は、満期日に自動的に決済または行使されます。
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