PWAnderson

bnb越来越拉胯！什么赋能也没有给holder！

BNB越来越没有什么卵用！说好给holder的赋能也越来越少！等着跌吧！
#BNB

青島銀行のトレーディング分析（2025年末時点）
一、収益パフォーマンス
2025年の業績速報によると、青島銀行は営業収入145.73億元を達成し、前年同期比+7.97%；親会社帰属の純利益51.88億元、前年同期比+21.66%、成長率はA株上場銀行の中で上位を維持。前三四半期の親会社帰属の純利益は39.92億元で、前年同期比+15.54%、収益成長は持続可能。加重平均自己資本利益率は改善し、収益効率が向上；しかし、業界の純金利差の圧迫の影響を受け、収益成長率は純利益成長率を下回り、利息純収入は依然として主要な収入源であり、非金利収入は一時的に圧迫されている。
二、資産規模と構造
2025年末時点で、総資産は8000億元を突破し、前年から安定的に拡大しており、負債構造は預金が主体で、資産負債比率は業界の合理的な範囲を維持。業務は山東省と青島に焦点を当て、法人小売に深く掘り下げ、グリーンローンの成長率は45％を超え、テクノロジーフィナンスやサプライチェーンファイナンスが特色ある成長ポイントとなり、金融市場やカストディ業務などの中間業務も連携して発展中、地域のリーダー属性が際立っている。
三、資産の質とリスク管理
コア指標が継続的に最適化：不良貸出比率0.97％、前年同期比-0.17pctで初めて1％を下回る；貸倒引当金比率292.30％、前年同期比+50.98pctで、リスク補償能力が大幅に強化され、不良額比率が二重に低下、資産の質は地方商業銀行の中で良好な水準にある。注目すべき貸出の割合はコントロール可能で、信用減損引当は安定しており、リスクの清算と償却のリズムは健全。
四、資本と流動性
資本充足率は規制要件を満たし、コア自己資本充足率は安全マージンを維持、A+H上場プラットフォームは資本補充を容易にする。流動性指標は健全で、貸出預金比率は合理的で、資産負債管理は規模拡大に適合しており、融資供給と業務転換を支える。
五、コアの強みと課題
強み：地域経済の協調性が強く、特色金融のトラックが明確、資産の質が継続的に改善され、収益成長が目を引き、リスク管理と資本の安全マージンが厚い。
課題：業界の純金利差の縮小が収益スペースを圧迫し、非金利収入の成長が乏しい、地域内競争が激化し、金利と信用環境の変動が金利差に制約を与える。
六、まとめ
青島銀行は収益の高成長、資産の質の改善、規模の安定的な拡大を実現し、ファンダメンタルズは健全で好調；業界の金利差の圧力と非金利業務の短所に制約され、成長は依然として融資の拡張とリスクの最適化による恩恵に依存している。

民生银行投研分析（截至2025年三季报）
一、盈利表现
2025年前三季度营收1085.09亿元，同比+6.74%；归母净利润285.42亿元，同比-6.38%，盈利承压。利息净收入755.10亿元，同比+2.40%，净息差1.42%，同比微升2BP；非利息净收入同比+18.2%，交易与债券业务贡献提升。净利润下滑主因信用减值计提增加、零售资产质量压力。
二、资产质量
三季度末不良贷款率1.48%，较年初微升0.01个百分点；拨备覆盖率143.00%，小幅提升，风险抵补能力略有增强。关注类贷款占比稳定，房地产不良有所改善，但信用卡等零售信贷不良生成上升，资产处置成本偏高。
三、规模与结构
总资产7.87万亿元，较年初微增0.74%；贷款总额4.44万亿元，同比略降，信贷投放偏谨慎。负债成本有所下行，支撑息差企稳；经营活动现金流回正，流动性整体平稳。
四、经营与行业定位
国内系统重要性银行，股份制行中规模居前，以小微金融、公司金融为核心。推进数字化与普惠、绿色金融转型，中间业务增长较快，但行业竞争加剧，客群与定价优势弱化。
五、核心风险与亮点
亮点：净息差企稳、中收高增、拨备小幅修复、主体信用AAA级。
风险：盈利持续下滑、零售不良压力、拨备水平偏低、股权与治理历史波动。
六、综合判断
该行处于资产质量出清与战略转型期，营收端有改善，但盈利修复受制于信用成本。长期看小微与数字化转型有望形成支撑，短期仍需观察不良收敛与息差持续性。

北京银行投研分析（不含交易建议）
一、盈利与规模
截至2025年9月末，北京银行总资产4.89万亿元，为国内头部城商行。前三季度营收515.88亿元，同比降1.08%；归母净利润210.64亿元，同比微增0.26%，盈利韧性较强。年化加权平均净资产收益率9.86%，成本收入比28.13%，运营效率稳健。
收入以净利息收入为主，前三季度净利息收入392.46亿元，同比小幅增长；受利率下行影响，年化净息差降至1.26%，处于历史低位，是营收承压主因。非息收入占比偏低，中间业务与投资收益对利润贡献有限，收入结构单一。经营现金流净额3333.19亿元，流动性充裕。
二、资产质量
不良贷款率1.29%，较年初下降0.02个百分点，风险边际改善。拨备覆盖率195.79%，同比回落12.96个百分点，低于200%，风险抵补能力有所弱化。公司主动处置地产类不良资产，压降对公风险敞口，资产质量管控压力仍存。
三、资本与负债
资本充足率12.82%，一级资本充足率11.87%，核心一级资本充足率8.44%，接近监管阈值，资本补充压力上升，制约信贷扩张与业务布局。存款总额26354.77亿元，较年初增7.60%，负债基础稳固，成本管控优于同业，一定程度对冲息差压力。
四、核心判断
北京银行依托区域与规模优势，盈利稳定、现金流充沛、负债成本可控；主要压力来自净息差收窄、非息收入偏弱、拨备厚度下降、资本充足率偏低。行业利率周期与地产风险出清进度，是影响后续经营的关键变量。整体处于低增长、稳盈利、强风控、补资本的转型阶段。

兴业银行（601166）投研分析与交易建议
一、核心盈利与基本面
2025年业绩快报显示：营收2127.41亿元（+0.24%）、归母净利润774.69亿元（+0.34%），Q4单季营收同比+7.3%，业绩筑底回升。总资产11.09万亿元（+5.57%），存款增速7.18%快于贷款3.70%，负债成本优化。不良率1.08%、拨备覆盖率228.41%，资产质量稳健，风险抵补充足。绿色金融、科技金融、商行+投行特色突出，符合政策导向。
二、估值与性价比
当前PE约5倍、PB约0.48倍，处历史低位，显著低于股份行均值；股息率超5.3%，高股息防御性强。机构一致预期2026-2027年净利润增速回升至5%左右，估值修复空间明确。
三、核心优势与风险
优势：业绩拐点确立、负债改善、息差企稳、高股息低估值、股东增持、政策加持。
风险：息差仍承压、资产质量波动、板块整体估值压制。
四、交易建议
投资评级：增持/中线配置
适合人群：价值型、稳健型、高股息偏好投资者
操作策略：
建仓：当前价位分批布局，控制仓位3-5成；
止损：跌破近期低点且破位下行止损；
目标：第一目标22元，中期看至24-26元（估值修复+业绩改善）。
持仓周期：6-12个月，以持有为主，不频繁交易。
五、总结
兴业银行已现业绩拐点，低估值+高股息+基本面改善共振，安全边际充足，是银行板块优质配置标的，适合长期稳健增值。

香个鬼、今この収益率は低くてたまらない

收益率太低太低了

收益率太低了

ok

这个怎么玩？

#$ZAMA 底部区域值得拥有！

大家觉得这个meme有搞头吧？

マイニングマシンの技術はどこが強い？
中国の山東省、藍翔を探せ！
このミームはどう？

666