著者: Hema 投資リサーチ
概要：
誰もが知っているように、すべての新しいパブリック チェーンの誕生は、新たな富の機会です。基本的に、すべてのエコロジー プロトコルは、この新しいパブリック チェーン上でやり直されます。新しいチェーンは、通常、多くの人気のあるプロジェクト、さらには主要なプロジェクトを生み出します。 GMX、RDNT、PENDLE、Camelot など、多くの人気プロジェクトが Arbtrum チェーンに登場しています。一般的に言えば、パブリックチェーンで最も繁栄しているのはDefiとデリバティブのエコロジーであり、次にチェーンゲーム、NFT、ソーシャルネットワーキング、ドメイン名を追加して完全なエコロジーランドスケープを形成します。 Defiには、DEX、融資、ステーブルコイン、オラクル、クロスチェーンブリッジ、デリバティブなどのいくつかの主要カテゴリが含まれています。次に、これらのセクターに焦点を当てて、現在 BASE チェーン上にある優れたプロトコル プロジェクトを詳細に分析します。
Defi: 現在、Defi セクターは高い壁があると言えます。このトラックでの競争は、質権、ローン、その他のデリバティブのいずれであっても、非常に革新的な製品を生み出すことができるチームが非常に少ないのが現状です。なぜなら、これらの古いDefiプロジェクトは、TVL、資金量、チーム力などの点で、これらの新しいDefiプロジェクトにとって克服できないギャップであるためです。UNI、AAVE、COMP、MRKなどの古いDefiプロジェクトは、マルチチェーンを持っているだけでなく、開始さえしていますフルチェーンレイアウトは、今日のインターネット大手であるテンセント、アリババ、美団と同様に独占的な地位を形成しており、同じ軌道に乗っている他の企業がそれらを超えることは困難であるため、私のDefiセクターにも同じことが当てはまります。それは自然な障壁を形成していると考えられます。各セクションには類似したトラックが多数あるため、次にそれらに焦点を当てます。
DEX (分散型取引所):
DefiLlama の TVL ランキングによると、本稿執筆時点で Baseswap (BSWAP) が TVL で 1 位にランクされており、その合計 TVL は 4,715 万ドルで、次に Alien Base (ALB) の合計 TVL が 1,956 万ドル、そして Swapbased (Base) が続きます。合計 TVL は 1,850 万ドルで、これに Synthswap (SYNTH)、RocketSwap Base (RCKT) などが続きます。市場を掌握して TVL を増やすために、DEX トラックがかなり関与していることは明らかです。さらに、ユーザーをプレッジに参加させるために、ETH と ALB-USDC の LP プレッジと年率 1700% の ALB レートも提供しています。さらに、今日の DEX は過去とはますます異なります。製品に対するより高度な技術要件や、ハッカー攻撃などのインシデントも時折発生します。結局のところ、これほど多額の資金を前にして人間性を試すことは誰にもできません。
これらの DEX の主な競合相手は、すでに Base に展開されている Uni、Sushi、Balancer などの確立された DEX プロジェクトです。新しいプロジェクトがここでの地位を獲得したい場合は、TVL を向上させるのに十分な革新的な製品または十分に魅力的な APY を考え出す必要もあります。
純粋に高いリターンを求める投資志向の場合は、ALB のシングルコイン プレッジまたは LP プレッジを検討できます。ただし、プロトコル自体が収益性の高いプラスのフライホイールをすぐに達成できない場合、そのような高いリターンは高いリスクを意味します。このような高いリターンは単なる餌である可能性があり、最終的にはデススパイラルまたは直接的な RUG に陥る可能性があり、投資家は自らのリスク耐性を評価する必要があります。
ローン：
現在、融資プロトコル Compound が Base チェーンに導入されており、その TVL は 900 万米ドルに近づいています。Magnate Finance、Granary Finance、Moonwell などの融資プロトコルには明らかな競争上の利点がありません。AAVE や RDNT (クロスチェーン融資）が将来的にも参加し続けると、この種の融資契約の居住空間はさらに圧迫されることになるため、このトラックは現在、強者が常に強い状況です。なぜなら、小規模な契約はリスク対策が比較的弱いからです。財務力や技術力などの能力。したがって、現時点では、Base チェーンの新規融資契約プロジェクトについてはあまり楽観的ではありません。もちろん、皆さんがさまざまな意見を出し合って意見を交換することは歓迎です。
デリバティブ:
EDEBASE は、PYTH オラクルを活用した動的な価格設定を備えた、イーサリアム L2 ベースチェーン上の永久取引およびスポット取引のために構築された革新的な分散取引プラットフォームです。 EDEは、ELP保有者がスマートルーターを通じて流動性を提供できるハイブリッド流動性メカニズムを開発し、プロトコル収益の45％がELPトークン保有者と利害関係者に分配されます。
Meridian Trade は、無利子のステーブルコイン貸付、レバレッジ取引、ゼロスリップ スワップを 1 か所で提供する非保管型の分散型金融取引プラットフォームです。 Meridian を通じて、ユーザーはホワイトリストに登録された暗号資産を最大 50 倍のレバレッジで取引し、ETH の無利子超過担保を得て、プロトコルをサポートすることで利子、手数料、報酬を得ることができます。
チェーン上の実際のユーザーとユーザー エクスペリエンスは、デリバティブの共通の問題でもあり、GMX V2 も発売以来ボトルネックに直面しており、その背後にある理由は、取引の種類の不足と相まって、これら 2 つの点から切り離すことはできません。したがって、これらの問題点が解決されない場合、CEX は集中化されすぎていて、監視やピン配置の問題が多くありますが、現状ではほとんどのユーザーがそれに慣れています。 CEX の操作プロセス。さらに、Base チェーン上の現在のデリバティブ プロトコルは、この点において大きな革新や変更を行っていません。
非営利
Punk X は、Base Network における最初の 10,000 NFT コレクションです。これらはデジタル世界における独自のアイデンティティであり、可能性の世界を開きます。 $Punk から PunkX NFT への変換は、初期鋳造段階でのみ可能です。しかし、8 月下旬に予定されている Bakery NFTSwap のリリースにより、双方向変換が利用可能になります。
現在、NFT市場全体は非常に低迷しています。BakerySwapはNFTを取引するためのAMMに似ていますが、欠点は、取引可能な品種が多いことです。このプロジェクトに関するホワイトペーパーはまだ見つかっていないので、詳しくは読みません。
社会的接触
friends.tech は、Base チェーン上の革新的なファン経済製品であり、最近友人のサークルで非常に人気があります。その基本的なロジックは、個人の IP をトークン化すること、またはユーザーが売買できること、および参入することもできます。初期段階では、多くの人が big V から friends.tech を購入しようと殺到しました。big V が friends.tech に参入するとすぐに、彼らはすぐにそれを利用しました。ハイテク製品の流動性は良好です。これによって私の理解も新たになり、このサークルのすべてが推測できることにため息をつかずにはいられませんでした。ただし、そのようなプロジェクトは一般に短命で、時間の経過とともに消えていきます。
要約:
現在の全体的な市場状況は非常に平均的です。現時点では、Base チェーンには特に優れたプロジェクトはありません。一般的に、現時点では Arb チェーンほど人気がありません。今後も Base チェーンに注目していきます。高品質のプロジェクトをできるだけ早く共有してください。ご協力ありがとうございます！