これは長文になります。調査に何日もかかりました。悲観的な見方ですが、すべて事実に基づいています。
より広範な市場リスクを理解することに興味がない場合は、これ以上読まないでください。
暗号通貨に多額の投資をしているなら、読む価値があります。
私は FUD を広めたり、あなたの決定を左右したりするためにこれをやっているわけではありません。私の投稿は愛情のこもった仕事であり、私はこれによって何も得ていません。
私は暗号通貨を所有しており、ビットコインや他の多くのプロジェクトを100%支持しており、最近さらに長期スポットを購入しました。
赤い錠剤を選んだ場合は、読み進めてください。
まず、2023年末まで遡ると、FRBが今年5～6回金利を引き下げると広く予想されていました。これは景気後退を食い止めるために必要だったでしょう。しかし、6か月が経過しましたが、金利引き下げは行われておらず、明確な方向性も示されていません。これは、FRBが米国経済をコントロールしている兆候を示していません。
パウエル議長とFRBはインフレと失業に注目しており、これを長期にわたる高金利政策が機能していることの証拠として利用している。
インフレは遅行指標であり、過去を振り返って将来を見るようなものです。また、労働市場は一度悪化し始めると急速に崩壊する可能性があり、必ずしも緩やかな減少とは限りません。
FEDが景気後退を引き起こす可能性があることを示すいくつかの考慮すべき点は次のとおりです。
- サムルール。サムルールは失業率の移動平均を追跡する指標で、1948 年以降のすべての景気後退に適用されてきました。現在、サムインジケーターはリスク警告を発しており、失業率が過去 3 か月間のペースで上昇し続ける場合 (その場合のみ)、今後数か月以内にサムルール景気後退警告が発令されます。失業と失業のダイナミクスは相互に影響し合い、人々が職を失うとお金を使うのをやめ、さらなる失業につながります。
- 米国の国債利息（債務ではなく利息のみ）への支出は現在、米国予算で2番目に大きな項目であり、国防予算とメディケア予算を上回っており、2024年には8,700億ドル（GDPの3.1％）に達すると予想されています。
- 米国の銀行数百行が破綻の危機に瀕しているか、最低資本要件を下回る恐れがある。
- クレジットカードの債務不履行率が12年ぶりの高水準に。
- 前四半期、すべての債務タイプにおいて延滞移行率が増加しました。
- イールドカーブの逆転は現在、記録上最長となっており、何十年にもわたり、イールドカーブの逆転は景気後退を知らせる先行指標として使用されてきました。
- 4月の住宅売買契約件数は7.7%減少し、すべての地域で減少しました。これは2020年以来最も低いペースです。住宅売買契約件数は、住宅が売却されたとみなされる数週間前に契約が締結されるため、将来を見据えた指標です（既存住宅売買とは異なります）。住宅売買契約件数は経済に広範囲にわたる波及効果をもたらします。人々が住宅を購入すると、改修に費用がかかり、住宅ローンが売却され、ブローカーに支払いが行われるなど、経済の健全性を示す主要な兆候となります。
- 消費者支出と小売売上高の減少（消費者は米国のGDPの70％を占める）
- 消費者の非必需品に対する欲求が低下している。
- 消費者は、購入時に価格を下げたり、後払いオプションを利用したりする可能性が高くなります。
-G10の中央銀行の多くは景気後退リスクを認識してすでに金利引き下げを開始しており、インフレが依然として目標価格を上回っているにもかかわらず、多くの中央銀行が金利引き下げを実施している。FRBは依然として強硬な姿勢を崩していない。
- 過去の大規模な不況や経済崩壊のほとんどにおいて、私たちはそれ以前に陶酔の段階を経験してきましたが、これはまさに、過去 1 年間に暗号通貨、S&P 500、その他多くの株式で見られた状況とまったく同じです。
- 過去の多くの株式市場の暴落では、今日のNvidiaの状況と似た状況が見られました。NasdaqとS&P 500の上昇はすべてNvidiaによって支えられています。確かにAIは急成長していますが、これはリスクも示しています。第一に、これは極端な貪欲さ(FOMO)を示しており、第二に、投資家が他の株に価値(多様性)を見出していないことを示しています。これは市場全体にとって大きな警告サインです。
他にも多くの警告サインがありますが、これらは注意が必要なほんの一部です。
これらの警告サインはそれぞれ単独では警戒を呼ぶほどではありませんが、すべて（および他のもの）を組み合わせると、注意を払う必要があります。
FEDが一度でも金利を引き下げていれば、私はもっと前向きな見方をするだろうが、5～6回の引き下げが今や1回になる可能性もあるので、それを超えることはできない。
これらの兆候が顕在化するまでには何ヶ月もかかるかもしれないが、もし多くの兆候が顕在化すれば（もし顕在化すれば）、暗号通貨にとってひどいことになるだろう。また、これらの兆候が顕在化すれば、FRBが思い切った措置（手遅れになって金利を下げる、経済に刺激を与える）を講じる可能性があることにも留意すべきだ。これは、最後の（短命な）陶酔的な強気相場につながる可能性がある。
失業率が下がり始め、今後 1 ～ 2 か月で失業率が上昇するようであれば、最悪のシナリオに備え、最善を期待しつつも最悪の事態に備えることをお勧めします。
このような事態が発生した場合は、保有している暗号通貨や株式の一部またはほとんどを現金化してください（これは短期から中期の財務状況によって異なります）。5～10%の追加利益が、大きなショックのリスクに見合う価値があるかどうかを自問してください（ほとんどの高レバレッジトレーダーはここまで到達していないと想定しているため、これは主にスポット保有者に当てはまります）。
私はFRBよりも多くのことを知っているとは思っていません。私は、強気な見方をするためだけに雇われた有給アナリストではなく、信頼できるアナリストを調査し、彼らの言うことに耳を傾けます。
今はこれまで以上に、米国の経済データ、特に労働市場を監視することが重要であり、さらに悪化する兆候が見られても無視したり頑固になったりしてはならない。
これは反暗号通貨や FUD ではなく、市場リスクを理解していない人々を助けるために投稿しています。
多くの新規トレーダーは、暗号通貨と世界経済がどのように結びついているのか理解していませんが、それは事実です。景気後退や暴落が起これば、暗号通貨の価格は大きな打撃を受け、急落するでしょう。暗号通貨は「リスクオン」の投資であり、BTC は現在唯一の価値の保存手段です。
FEDは長い間政策を維持してきたため、今後数か月以内に迅速かつ適切に行動する必要があるが、すでに手遅れになっている可能性がある（政策変更が効果を発揮するには1年以上かかる）
今後数か月間、市場はデータ、特に失業率とインフレに非常に敏感になるでしょう。何かをする前に、あるいは何らかの取引を始める前に、今週のニュースを監視してください。(Forexfactory.com)
残念ですが、暗号通貨の価格は現在、FRBと彼らが今後3か月間に行う政策決定に完全に左右されています。甘い考えはやめてください。
また、最近ポートフォリオの内訳を作成したこともご留意ください。これは矛盾しているように見えますが、そうではありません。そのポートフォリオは長期スポット（1〜2年）用であり、リストした価格でこれらのプロジェクトの多くを購入しました。BTCがさらに下落した場合は、さらに購入します。また、その投稿と以前の投稿で、現在最も賢明な選択肢は、ポートフォリオのほとんどを60〜70％のBTCにすることであると述べていました。（取引所で保留）
今のところ何も変わっていませんが、私は依然としてそれらのエントリーは良かったと感じています。さらなる警告サインが見られたら再評価（および投稿）しますが、いずれにせよ BTC は保持します。
私は差し迫った崩壊や不況を予測しているわけではありません。ほとんどのアナリストやFRBは不況を予見していません。私が言いたいのは、労働市場を監視する必要があるということです。多くの警告サインがあり、現時点では無視できないほど多く、労働市場がさらに崩壊した場合（数回の測定値を超えるか、失業率が急増した場合）、それが私が必要とする最後の警告サインになります。
これは、市場を空売りさせるための投稿ではありません。前述のように、物事が実現するまでには何ヶ月もかかることがあります (うまく行かなければいいのですが)。今後数か月で肯定的な数値が得られれば、さらなる上昇が見込まれる可能性もあります (これが私の望みです)。たとえそうでなくても、FRB が必死になって政策に動けば、市場は上昇する可能性があります。
「市場が非合理的な状態を維持する期間は、あなたが支払い能力を維持できる期間よりも長い」
この記事の調査と執筆には長い時間がかかりました。ここまで読んでくださった方（そして役に立ったと感じた方）は、ぜひ「いいね！」をお願いします。
読んでくれてありがとう。
平和。
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