テクニカル分析 (TA) は、過去の価格変動や取引高に基づいて市場の動きを予測できる分析の一種です。これは従来の金融市場の株式やその他の資産に広く適用されており、デジタル通貨取引の不可欠な要素でもあります。

資産の価格に影響を与える多くの要因を考慮するファンダメンタルズ分析 (FA) とは異なり、テクニカル分析は過去の価格変動のみに焦点を当てます。これにより、トレーダーは価格変動と取引量を調査し、傾向と有利な取引機会を特定することができます。

テクニカル分析の最初の形式は 17 世紀にアムステルダムで、18 世紀に日本で登場しましたが、現代の分析は金融ジャーナリストでウォール ストリート ジャーナルの創設者であるチャールズ ダウの業績にまで遡ることができます。ダウは、個々の資産や市場が特定の傾向に従って動くことが多いことに最初に気づいた企業の 1 つです。彼の研究の成果はダウ理論であり、テクニカル分析のさらなる発展に貢献しました。

初期段階では、テクニカル分析は手書きの表と手計算に依存していましたが、テクノロジーの進歩とともに広く普及しました。現在、多くの投資家やトレーダーにとって重要なツールとなっています。


テクニカル分析はどのように機能するのでしょうか?

テクニカル分析は、資産の現在および過去の価格を調査することで構成されます。これは、価格変動はランダムではなく、時間の経過とともに特定可能な傾向に変化するという前提に基づいています。

テクニカル分析は、市場の全体的なセンチメントを反映する需要と供給の市場の力を研究することです。言い換えれば、資産の価格は売りと買いの相反する力を反映しており、それはトレーダーや投資家の感情（つまり恐怖と貪欲）に密接に関係しています。 

テクニカル分析は、通常の状況下で取引量と流動性が高い市場を調査する場合に最も効果的であると考えられています。取引量が多い市場は、価格操作や TA の結果を歪める異常な外部影響の影響を受けにくくなります。

価格を調査し、機会を特定するために、トレーダーはインジケーターとして知られるさまざまなチャート ツールを使用します。テクニカル分析指標は、トレーダーが既存のトレンドと潜在的なトレンドを特定するのに役立ちます。テクニカル分析の結果は常に信頼できるとは限らないため、一部のトレーダーはリスクを軽減するために複数の指標を使用します。


テクニカル分析指標

テクニカル分析トレーダーは、さまざまな指標や指標を研究します。これにより、チャートや過去の価格変動に基づいて市場の傾向を判断できます。単純移動平均 (SMA) は、最も一般的に使用される例の 1 つです。これらは、指定された期間における資産の終値に基づいて計算されます。指数移動平均 (EMA) は、最近の終値に重点を置いた単純移動平均の修正バージョンです。

もう 1 つの人気のある指標は相対強度指数 (RSI) で、これはオシレーターとして知られる指標の一部です。時間の経過に伴う価格変化を追跡する単純な移動平均とは異なり、オシレーターは数式を使用して特定の期間に発生する価格データを決定します。相対強度指数を使用する場合、この範囲は 0 ～ 100 です。

ボリンジャー バンド (BB) は、移動平均の周囲の上限と下限を表す、もう 1 つの一般的なタイプのオシレーターです。ボリンジャーバンドは、市場が買われすぎか売られすぎの可能性があるかを判断し、ボラティリティを測定するために使用されます。

シンプルなテクニカル分析ツールに加えて、他の指標に基づいてデータを生成する指標もあります。たとえば、確率的 RSI は、通常の RSI に数式を適用して計算されます。もう 1 つの人気のある例は、移動平均収束発散 (MACD) インジケーターです。 MACD は、2 つの EMA インジケーターを減算してメイン MACD ラインを作成することによって決定されます。最初の線は別の EMA をプロットするために使用され、シグナル ラインが生成されます。次に、これらのラインの差に基づいて MACD ヒストグラムが計算されます。


取引シグナル

インジケーターは、一般的な傾向を特定するだけでなく、潜在的なエントリーポイントとエグジットポイント (売買) に関する情報を取得するのにも役立ちます。インジケーター チャートで特定のイベントが観察されたときに、売買シグナルが記録されます。たとえば、RSI 値が 70 を超える場合、市場は買われすぎていると言えますが、RSI 値が 30 に低下すると、通常、市場が売られすぎていることを示します。

テクニカル分析の取引シグナルは常に正確であるとは限らず、場合によっては誤っている可能性があります。これは、従来の市場よりも規模が小さいため、より不安定な仮想通貨市場に特に当てはまります。


批判

テクニカル分析はさまざまな市場で広く使用されていますが、多くの専門家はそれを信頼性の低いツールであり、「自己実現的な予言」であると呼んでいます。この用語は、多数の人々が同様の結果を信じているためにのみ発生する出来事を説明するために使用されます。

批評家は、多数のトレーダーや投資家がサポートラインやレジスタンスラインなどの同じ種類の指標に依存すれば、これらの指標が機能する可能性が高まると信じています。 

一方で、テクニカル分析の支持者の多くは、各トレーダーはチャートや指標を分析する特別な方法を持っていると主張しています。この意見によれば、データが多様であるため、多くのトレーダーが単一の戦略を開発することはできません。


ファンダメンタルズ分析またはテクニカル分析

テクニカル分析は、市場価格が特定の資産に関連するすべての基本的要因を反映しているという前提に基づいています。ただし、過去のデータと量に焦点を当てるテクニカル分析とは異なり、ファンダメンタルズ分析 (FA) は定性的要因により注意を払う、より広範な調査戦略を使用します。

ファンダメンタルズ分析の支持者は、資産価格の将来の動きは過去のデータだけではないと考えています。ファンダメンタルズ分析は、企業の経営や評判、市場競争、成長率、業界の状況など、幅広いミクロおよびマクロ経済条件に基づいて、企業、事業、資産の本質的価値を推定するために使用される手法です。

これは、テクニカル分析が主に価格変動や市場の動きを予測するツールとして機能するのに対し、ファンダメンタルズ分析は、その状況や潜在力に応じて資産が過大評価されているかどうかを明らかにすることを意味します。したがって、テクニカル分析は主に短期トレーダーによって使用され、ファンダメンタルズ分析はファンドマネージャーや長期投資家によって使用されます。

テクニカル分析の大きな利点は、定量的なデータに依存していることです。そのおかげで、ファンダメンタル分析では定性的なデータに基づいて推測することしかできませんが、価格履歴を客観的に研究するための基礎が提供されます。

ただし、経験的なデータを扱うにもかかわらず、テクニカル分析の結果は個人的な偏見や主観の影響を受ける可能性があります。たとえば、資産を出金しようとするトレーダーは、分析結果が自分の期待や願望に一致するように、無意識のうちに分析結果を操作してしまう可能性があります。さらに、市場のトレンドが明確ではない期間にはテクニカル分析が効果的でない可能性があります。


まとめ

テクニカル分析とファンダメンタルズ分析の批評家や支持者の主張を考慮すると、多くの人がこれらの手法を組み合わせて使用​​することを推奨しています。したがって、FA は長期的な投資戦略に役立ち、TA はトレーダーと投資家の両方が使用できる短期の市場状況に関する関連情報を提供します (たとえば、最適なエントリーポイントとエグジットポイントを決定するため)。