重要なポイント
DeFiを使用すると、ウォレットと暗号通貨のみを使用して暗号通貨金融サービスにアクセスできます。分散型アプリケーション (DApps) は、多くのブロックチェーン上でローン、流動性、スワップ、ステーキングなどを提供します。
当初、ほとんどの DeFi プロジェクトはイーサリアム上で作成されました。 DeFi DApps は、Arbitrum や Optimism などのレイヤー 2 ソリューションを含む、スマート コントラクト機能を備えたほとんどのブロックチェーンでホストできるようになりました。スマート コントラクトは、ステーキング、投資、融資、貯蓄などの DeFi サービスに必要です。
DeFi を使用すると、収益性の最適化、分散型マーケットプレイスや銀行サービスの利用、ローンの提供と受け取りが可能になります。ただし、DeFiにはリスクがあるため、常に自分自身で調査を行うことが重要です。
導入
分散型金融 (DeFi) の世界は刺激的であるように見えますが、非常に複雑です。それでも、ホールドした後は、ポートフォリオから追加の利益を得る方法を疑問に思うかもしれません。ここでDeFiフィールドが役に立ちます。
DApps と DeFi プロジェクトは、責任を持って使用すれば強力なツールになる可能性があります。しかし、物事を急ぐと、簡単に圧倒され、賢明でない投資決定を下してしまう可能性があります。間違いから身を守るためには、リスクを検討し、自分に合ったサービスを見つけることが重要です。 DeFiを始めるための基本的な事実を見てみましょう。
分散型金融（DeFi）とは何ですか?
分散型金融 (DeFi) は、ブロックチェーン ネットワーク上に構築された金融アプリケーションのエコシステムです。 DeFi の目標は、中央当局なしで運営される、公共的で透明性のあるオープンソースの金融サービス エコシステムを構築することです。ユーザーは自分の資産に対する完全な制御を維持し、ピアツーピア (P2P) 分散アプリケーション (DApps) を通じてこのエコシステムと対話します。
DeFi の主な利点は、特に従来の金融システムから孤立している人々にとって、金融サービスに簡単にアクセスできることです。もう 1 つの利点は、パブリック ブロックチェーン上の DeFi アプリケーションのモジュール構造と互換性です。 DeFi には、まったく新しい金融市場、製品、サービスを生み出す可能性があります。
DeFi の主な利点
伝統的な金融システムは、仲介者として機能する銀行と、紛争を解決する裁判所に依存しています。しかし、DeFiアプリケーションには仲介者や仲裁人は必要ありません。起こり得るすべての紛争はコードによって解決され、ユーザーは常に自分の資金を管理します。この自動化によりコストが削減され、金融システムがより便利になります。
これらの金融サービスはブロックチェーン上に展開されているため、単一障害点はありません。データはブロックチェーンに記録され、数千のノードに分散されるため、検閲やサービスの停止はほぼ不可能になります。
また、こうした金融サービスは、何らかの理由で銀行を利用できない人でも簡単に利用できるものとなっています。従来の金融システムは利益を上げる仲介業者に依存しており、通常、仲介業者は人口の低所得地域ではサービスを提供しません。ただし、DeFi システムは取引コストを大幅に削減するため、そのようなコミュニティの人々は幅広い金融サービスの恩恵を受けることができます。
DeFiの潜在的な応用例
ローンの提供と受け取り
オープンレンディングプロトコルは、DeFiエコシステムで最も人気のあるアプリケーションの一部です。従来の信用システムに比べて、即時取引決済、信用調査不要、デジタル資産を担保として使用できるなど、多くの利点があります。
これらのサービスはパブリック ブロックチェーン上に構築されているため、信頼要件が最小限に抑えられ、暗号検証が提供されます。ブロックチェーン融資市場は、第三者介入のリスクを軽減し、貸し借りをより安く、より速く、よりアクセスしやすくします。
銀行サービス
DeFi アプリケーションは定義上金融であるため、銀行業務は明らかなユースケースです。たとえば、ステーブルコインを発行したり、住宅ローンや保険を手配したりできます。
ブロックチェーン業界が発展するにつれて、ステーブルコインの作成にますます注目が集まっています。これらの暗号通貨は通常、実物資産に関連付けられており、デジタル的に簡単に転送できます。暗号通貨の価格は急速に変化する可能性があるため、分散型ステーブルコインは中央当局によって発行または管理されないデジタル通貨として日常生活で使用できます。
スマートコントラクトを使用すると、住宅ローンの引受と訴訟費用を大幅に削減できます。ブロックチェーン保険は仲介業者を排除し、リスクを多くの参加者に分散させることができます。これにより、同じ質の医療を維持しながら保険料を下げることができます。
分散型マーケットプレイス
最も人気のある DeFi アプリケーションには、Uniswap や PancakeSwap などの分散型取引所 (DEX) があります。これにより、信頼できる仲介者なしでデジタル資産を取引できるようになります。トランザクションはスマートコントラクトを使用してウォレット間で直接締結されます。
自動マーケットメーカー (AMM) として知られる一部の取引所は、流動性プールを使用して直接取引相手なしで取引を行っています。このような取引所は維持と管理が容易なため、集中型取引所と比較して手数料が安くなります。
ブロックチェーン技術は、権原付きの従来型の金融商品を幅広く発行するためにも使用できます。この場合、管理者や単一障害点がなく、分散的に機能します。
収益性の最適化
DeFi の DApp を使用すると、ステーキング、報酬プール、その他の有利子商品からの収入を自動化および最適化できます。これはイールド・ファーミングと呼ばれることもあります。
たとえば、ビットコインのマイニング、BNB の委任、または流動性の提供に対して定期的な報酬を受け取ることができます。同時に、スマートコントラクトは報酬を原資産に投資し、それを再投資して利子を増やし、それに応じて収入を増やすことができます。
スマート コントラクトを使用すると、時間が節約され、複利が最適化されます。通常、あなたの資金は他のユーザーの資金とプールされるため、ガス料金は収益性を最適化するスマートコントラクトの参加者全員に分配されます。
DeFiにおけるスマートコントラクトの役割
分散型金融の現在および潜在的なアプリケーションのほとんどには、スマート コントラクトの作成と実行が含まれます。通常の契約では、エンティティ間の用語を定義するために法律用語が使用されますが、スマート コントラクトではコンピューター コードが使用されます。
条件はコードで記述されるため、スマート コントラクトによって自動的に条件が適用されます。これにより、現在手動制御が必要な多くのビジネス プロセスを確実に実行および自動化できます。
スマート コントラクトはより高速かつ簡単に使用できるため、双方のリスクが軽減されます。ただし、これには新たな種類のリスクが伴います。コンピューター コードは脆弱でエラーが発生しやすいため、スマート コントラクトにロックされている機密情報が危険にさらされる可能性があります。
DeFiの問題
パフォーマンスが悪い
ブロックチェーンは、集中型のブロックチェーンよりも低速です。これは、ブロックチェーン上に構築されたアプリケーションにも影響します。 DeFi開発者はこれらの制限を考慮し、それに応じて製品を最適化する必要があります。 Arbitrum や Optimism などの第 2 層ソリューションはこれに適応し、より高速かつ安価なトランザクションを提供します。
ユーザーエラーのリスクが高い
DeFi アプリケーションは責任を仲介者からユーザーに移します。多くの人にとって、これは欠点かもしれません。不変ブロックチェーン上に製品をデプロイする場合、ユーザーエラーのリスクを最小限に抑えて製品を開発することは困難です。
使用上の不便さ
現在、DeFi アプリケーションを使用するには追加の労力が必要です。これらのアプリケーションが世界的な金融システムの重要な要素となるためには、具体的なメリットを提供し、ユーザーに従来のシステムから離れる動機を与える必要があります。これは、インターフェースと教育リソースの最近の改善によって促進されています。
乱雑なエコシステム
特定のタスクに適したアプリケーションを見つけるのはそれほど簡単ではありませんが、最適なアプリケーションを選択するのはさらに困難です。アプリケーションを作成するだけでなく、より広範な DeFi エコシステムにアプリケーションを適合させることも必要です。
DeFiのリスク
DeFi は魅力的な APY と分散化を提供しますが、そのようなアプリケーションは依然として金融サービスとして分類されているため、独自のリスクがあります。
第三者の介入
暗号通貨ローンやその他の種類の融資に参加すると、取引相手が借金を返済しないリスクがあります。
規制
特定のサービスやプロジェクトの合法性を証明するのは難しい場合があります。スマートコントラクトに投資した後、規制上の問題により閉鎖された場合、資金が危険にさらされる可能性があります。世界的な規制機関の行動や推奨事項は、DeFi の開発と導入に影響を与えます。
トークン使用のリスク
資産にはさまざまなレベルのリスクがあります。これは、流動性、信頼性、スマートコントラクトのセキュリティ、プロジェクト自体とそのチームによって影響を受けます。 DeFi スペースには時価総額の低いトークンが多数存在するため、悪用のリスクが大幅に高くなります。
プログラム動作
コードの脆弱性は、投資先のスマート コントラクトのセキュリティを損なう可能性があります。 DApp に接続し、特定の権限を付与することによって、ウォレットがハッキングされる可能性もあります。これらのリスクを軽減するために、マルチシグウォレットや保険基金などの保護手段が登場しました。
一時的な損失
流動性プールにステーキングする場合、入力した価格係数からの逸脱があり、資金を引き出すことにした場合、プール内のトークンの一部を失う可能性があります。
DeFi プロジェクトへのアクセス
多くの DeFi プロジェクトはイーサリアム ネットワークから始まりました。ただし、現在では他のブロックチェーンにも DeFi エコシステムが存在します。 BNB Chain、Solana、Polkadot、Avalanche などのスマート コントラクト機能を備えたネットワークや、イーサリアム上の新しい第 2 層ソリューションが人気です。
DeFi プロジェクトとプロトコルを見つけるには、多くの調査が必要です。 Web サイト、フォーラム、チャット ルームで見つけることができます。ただし、どの提案にも批判的に取り組む価値があります。読んだり聞いたりしたプロジェクトの安全性を常に再確認してください。
DeFi プロジェクトにアクセスするにはどうすればよいですか?
DeFi で DApps を使用するには、次のものが必要です。
互換性のあるウォレット: MetaMask などのブラウザ拡張機能を備えたウォレット、または Trust Wallet などのモバイル ウォレットが機能します。保管ウォレット (秘密鍵を所有していない場合) を使用する場合、ウォレットが DApp に接続できない可能性が高くなります。
暗号資産: 複数の資産が必要になる場合があります。たとえば、イーサリアムベースの DApp を使用したい場合は、ガス料金用の ETH と、目的のサービス用の別のトークンが必要です。
DeFi（分散型金融）とTradFi（伝統的金融）
DeFi は、インターネット接続があれば誰でもオープンな金融システムを提供します。一方、従来の金融は中央集権的な機関や規制機関に依存しているため、それほどアクセスしにくいものです。ただし、DeFi と TradFi の相互作用はますます高まっています。銀行や金融機関は、DeFiプロトコルを検討し、両方のシステムを活用するハイブリッドモデルを作成し始めています。
DeFi（分散型金融）とCeFi（集中型金融）
暗号通貨の分野でも、すべての金融サービスが分散化されているわけではありません。たとえば、Binance などの集中型取引所にステーキングする場合、ユーザーはトークンの制御をプラットフォームに渡します。したがって、資金を一元管理する組織を信頼することが非常に重要です。
分散型プラットフォームと集中型プラットフォームのサービスのほとんどは同じです。おそらく、ユーザーが直接アクセスできるのと同じ DeFi プラットフォームを使用することになるでしょう。ただし、CeFi を使用すると、ユーザーは投資管理の複雑さに自分で対処する必要がなくなります。 CeFi は、デポジットに対して追加の保証を提供する場合もあります。
CeFi は DeFi より悪くも良くもありません。これらのオプションのどちらを選択するかは、希望とニーズによって異なります。 CeFi を使用すると、コントロールは制限されますが、多くの場合、より強力な保証が受けられ、資産の管理とトランザクションの実行に対する責任の一部から解放されます。
DeFiとオープンバンキングの違いは何ですか?
オープン バンキングは、サードパーティの金融サービス プロバイダーが API を介して金融データに安全にアクセスできるようにするバンキング システムです。これにより、銀行と他の金融機関間のアカウントとデータの統合が可能になります。さらに、オープン バンキングを通じて、従来の金融システム内で新しい商品やサービスを生み出すことができます。
しかし、DeFiは既存のインフラから独立した全く新しい金融システムです。 DeFiはオープンファイナンスとも呼ばれます。
たとえば、オープン バンキングでは、複数の銀行や機関からデータを安全に取得することで、従来のすべての金融商品を 1 つのアプリケーションで管理できます。
分散型金融を使用すると、まったく新しい金融商品や相互作用方法を管理できます。
結論は
DeFi は、資本、開発者、新製品を引き付ける自立したエコシステムを急速に構築しました。 DeFiは金融セクターに革命を起こす可能性を秘めていますが、この分野はまだ初期段階にあります。 DeFi の将来では、技術の継続的な進歩、規制環境の変化、導入の拡大が見られるでしょう。持続可能な成長を実現し、DeFi の限界とリスクに対処するには、継続的なイノベーションが必要です。
推奨読書
自動マーケットメーカー (AMM) とは何ですか
DeFiの流動性プールとは何ですか?またどのように機能しますか?
分散型金融（DeFi）におけるイールドファーミングとは何ですか?
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