導入

先物取引は、金融資産の価格を推測する方法です。 Binance Futures は、仮想通貨を取引できる最大の先物取引所の 1 つです。 Binance は、トレーダーやヘッジャーがさまざまな暗号通貨を投機できる信頼性の高い取引方法を提供します。また、ハイレバレッジ取引や複数の担保オプションも提供されています。

Binance Futures で利用できるほとんどの先物商品は永久先物契約です。つまり、これらの契約には有効期限がありません。しかし、先物取引を利用して金融商品の価格を推測する方法は数多くあり、四半期先物もその一つです。

この記事では、四半期先物の仕組みと、Binance で取引するために知っておくべきことすべてについて説明します。

先物と先渡契約について詳しく知りたい場合は、この記事をご覧ください。


四半期先物契約とは何ですか?

先物契約は、あらかじめ決められた価格で将来の資産を売買する契約です。販売日は満了と呼ばれます。この時点で契約が決済され、資産が分配されます。

Binance の四半期先物は金銭で決済されます。それはどういう意味ですか？現金決済とは、原資産が通貨の形であることを意味します。 Binance Quarterly Futures の場合、この資産はビットコインです。

Binance の四半期先物契約は、各四半期の最後の金曜日に期限切れになります。たとえば、BTCUSD 0925 契約は、2020 年第 3 四半期の最後の金曜日、つまり 2020 年 9 月 25 日に期限が切れる予定です。この日は、原資産（BTC）が引き渡される日であるため、受け渡し日とも呼ばれます。

株式市場などの伝統的な金融市場では、デリバティブの方がスポット市場よりも多くの取引量を集めています。仮想通貨市場でも同様の状況が見られます。先物市場はスポット市場に比べて取引量が多く、流動性が高くなります。したがって、トレーダーが特定の資産のパフォーマンスが優れていると考える場合、先物取引は将来の価格変動を推測する優れた方法となり得ます。


四半期先物契約はどのように機能しますか?

バイナンス四半期先物に使用される証拠金は、取引手数料のある契約と同様にビットコインで決済されます。

他の Binance 製品と同様に、四半期先物契約は段階的な手数料システムで運用されます。ただし、追加の利点もあります。一部のレベルでは、メーカーにマイナスの手数料 (またはリベート) が提供されます。これは、市場に流動性を提供するトレーダーがその対価を受け取ることを意味します。

オープンポジションをお持ちの場合、有効期限が切れると配送料を支払う必要があります。期限切れの10分前には四半期先物ポジションを入力できなくなりますのでご注意ください。ポジションの決済手数料は、「コミッション」セクションのレートに基づいており、受渡日に決済されたすべてのポジションのテイクコミッションとして請求されます。

四半期先物商品のティック サイズは 0.10 ドルです。これは、約定価格が 0.10 ドル単位で変化することを意味します。対照的に、Binance の永久先物商品のティック サイズは 0.01 ドルです。さらに、清算を注意深く監視する必要があります。維持証拠金要件を厳格に遵守し、適切なリスク管理を実施します。

レバレッジが高くなるほど、利用できる最大ポジションサイズが小さくなることにも注意してください。ポジションサイジングの簡単な計算式を知りたいですか?取引におけるポジションサイズの計算方法に関する記事をご覧ください。


四半期先物と無期限先物 - 違いは何ですか?

基本的な違いについてはすでに説明しました。四半期先物には期限がありますが、無期限先物には期限がありません。しかし、他にどのような違いがあるのでしょうか?

一部の先物契約は、満了時に自動的に次の契約に「ロールオーバー」します。つまり、現在の契約のオープンポジションは次の契約に転送されます。これが無期限先物契約の仕組みですが、バイナンスの四半期先物には当てはまりません。期限切れ後、四半期契約は過去 1 時間の平均価格で期限切れとなり、ビットコインで決済されます。

無期限先物とは異なり、四半期先物の価格指数は BTC/USDT 市場ではなく BTC/USD 市場に基づいています。これにより、トレーダーはUSDTとUSDを分割するリスクをヘッジできます。

価格指数は、Bitstamp、Coinbase Pro、Kraken、Bittrex、Binance の取引所における BTC/USD 市場の移動平均で構成されています。これらすべての市場は指数において同等の重みを持っています。インデックス自体は、清算に使用されるマーク価格の計算に使用されます。 「表示価格」が何なのかわかりませんか？詳細については、先物ガイドをご覧ください。

もう 1 つの重要な違いは、支払わなければならない手数料です。無期限先物取引を行う場合は、8 時間ごとに資金調達手数料を支払う必要があります。この支払いは、無期限先物市場の価格をスポット価格に近づけるために、市場参加者間で行われます。これはトレーダー間で支払われる金利に似ています。

プラスの資金調達では、ロング ポジションがショート ポジションに支払い、マイナスの資金調達では、ショート ポジションがロング ポジションに支払います。ただし、四半期先物には資金調達手数料はかかりません。そのため、長期保有に最適です。資金調達手数料によってポジションが段階的に廃止されることはありません。逆に、無期限先物は短期取引に興味がある人により適しています。それはすべてあなたのリスクプロファイルと取引スタイルによって異なります。

無期限先物契約について詳しく知りたい場合は、無期限先物契約とはに関する記事をご覧ください。


Binance 四半期先物契約の利点

Binance 四半期先物契約の利点の 1 つは、BTC で決済されるビットコインを証拠金として使用できることです。これは、最初の証拠金もビットコインで入金する必要があることを意味します。

これが利点とみなされるのはなぜですか?ビットコインを使用すると、大規模トレーダー（クジラ）だけでなく、小売トレーダーも保有する BTC をヘッジすることができます。正確にはどのように?たとえば、ショートポジションをオープンする場合があります。ビットコインの価格が下落した場合、ドル建ての損失をビットコインからの利益で相殺することになる。言い換えれば、米ドルでのビットコインの価格は下がる可能性がありますが、空売りポジションからの利益からより多くのビットコインを受け取ることになります。

さらに、このような契約はビットコインの準備金を増やす優れた方法です。ビットコインで決済されるため、利益によって長期的なBTCスタックが増加する可能性があります。

Binance の四半期先物は、大規模トレーダーに多くの裁定取引の機会をもたらす可能性もあります。どのように機能するかを見てみましょう。

ここで注目すべき 2 つの概念、コンタンゴとバックワードです。コンタンゴとは、原資産の現物価格を超えて先物契約を取引することを意味します。一方、バックワーデーションとは、スポット市場よりも安く取引されることを意味します。

どちらの場合も、大規模トレーダー（クジラやヘッジファンドなど）は、その規模に関係なく、スポット価格と先物価格の差から利益を得ることができます。これを行うには、先物契約の購入と現物資産の売却を同時に行うだけで十分です。あるいはその逆も同様です。ただし、これは通常、複雑なヘッジとリスク管理戦略に従う必要があるため、新しいトレーダーにはお勧めできません。


まとめ

Binance Quarterly Futures を使用すると、トレーダーはビットコインを使用して金融資産の価格を推測できます。四半期先物契約はビットコインで決済され、資金調達手数料がかからないためスイングトレードに最適です。

先物取引は、暗号通貨市場で投機を行う優れた方法です。さらに詳しい情報が必要な場合は、バイナンス先物取引の上級ガイドをお読みください。