経済の仕組み

気をつけて！たくさんのテキスト。
ローンとは、返済を条件として一定期間提供されるお金のことです。信用は経済を活性化します。
融資件数の増加は経費の増加を意味します。一部の個人の多額の支出は、他の個人に多額の収入をもたらし、その結果、将来のローンのために資金が蓄積されます。
信用は負債と密接に関係しています。借りたお金は返済しなければならないので、支出を削減しなければなりません。
政府は経済を制御するために金利を上げたり下げたりします。

導入経済はすべての中心です。それは私たち一人一人の生活に影響を与えるため、少なくとも基本的なレベルでそれを理解することが重要です。
「経済」の概念には複数の定義がありますが、最も広い意味では、経済は商品の生産、消費、貿易の領域と言えます。原則として、国家レベルで議論されます。私たちは毎日、ニュースやジャーナリストの報道から米国、中国、その他の国の経済について耳にします。特定の国の状況を考慮して、経済活動をグローバルに見ることもできます。
この記事では、レイ・ダリオのモデルに基づいて、経済の構成要素を見ていきます (このモデルについては、ビデオ「経済の仕組みのしくみ」をご覧ください)。

経済は何で構成されていますか?単純なものから複雑なものに移りましょう。私たちは毎日、（商品を）買ったり、（労働を）売ったりして経済に貢献しています。世界中のすべての人々、団体、政府、企業が 3 つの市場分野で売買を行っています。
第一次産業は、（ほんの数例を挙げると）伐採、農業、金採掘などの天然資源の採掘に関係しています。得られた材料は、商品の生産を担う二次産業で使用されます。最後に、第三次産業は広告から流通までの業務をカバーします。 
経済を 3 つのセクターに分割することは、一般的に受け入れられているモデルです。ただし、第三次産業におけるサービスを差別化するために、第四次および第五次産業を追加することで拡張される場合もあります。

経済活動の評価経済の状態を評価するには特別な方法が使用されますが、最も一般的な方法は GDP、つまり国内総生産を計算することです。この指標を使用すると、一定期間に国で生産された商品とサービスの合計価値を計算できます。
GDP の成長は生産、収入、支出の増加を示し、その逆も同様です。GDP の低下は生産、収入、支出の減少と関連しています。実質 GDP にはインフレが考慮されていますが、名目 GDP にはインフレが考慮されていないことに注意してください。
GDP は概算にすぎませんが、国内および国際分析にとって非常に重要です。国の経済状況を評価するために、小規模な金融市場参加者から国際通貨基金に至るまで、誰もがその利用に目を向けます。
GDP は国の経済を表す信頼できる指標ですが、テクニカル分析と同様、最も完全な結論に達するには他のデータと比較するのが最善です。

ローン、負債、金利貸し手と借り手経済全体は結局、売りと買いで成り立っていると先ほど述べました。しかし、貸し借りも非常に重要です。現在どこにも使用されていない多額の資金があり、追加の収入を生み出すためにこれらの資金を使用することに決めたとします。
利用可能なオプションの 1 つは、ビジネス用の機器を購入するなど、資金が必要な人にお金を貸すことです。この人は今お金がありませんが、機器を購入した後、製品を売ることでお金を稼ぐことができ、借金をあなたに返します。この状況では、あなたは貸し手として機能し、他の人は借り手として機能します。
貸し手にとってのメリットは、お金を貸したときの手数料です。あなたが 10 万ドルを借りるように頼まれ、借り手がそのお金が返されるまで毎月この金額の 1% を支払うという条件でお金を貸したとします。この追加料金を利息といいます。
この例では、借り手は借金が返済されるまで毎月 1,000 ドルを支払います。借り手が 3 か月後にローンを返済した場合、あなたは 103,000 ドルと追加料金を受け取ります。
お金を貸すときは、ローン、つまり借り手が後日資金を返済することに同意する契約を作成することになります。クレジット カード ユーザーはこの概念によく慣れています。カードで支払う場合、お金は銀行口座からすぐに引き落とされるわけではありません。資金がまったくない場合でも、後で請求書を支払う必要があります。
信用は負債を意味します。借り手は貸し手にお金を返済しなければならず、利子をつけてローンを返済すると借金はなくなります。

銀行と金利現在、主な債権者は銀行です。これらの金融機関は、貸し手と借り手の間の仲介者 (またはブローカー) としても機能し、両方として機能する場合もあります。
返してもらうという条件で銀行にお金を預けます。他の人も同じことをします。銀行は多額の資金を持っているので、それを借り手に貸し出します。
銀行は債権者のお金をすべて保管しているわけではありません。彼らはフラクショナルリザーブシステムで動作します。すべての債権者が同時に返金を要求した場合、銀行は問題を抱えますが、このようなことは非常にまれです。この場合（たとえば、人々が銀行に対する信頼を失った場合）、銀行パニックが発生し、銀行の崩壊につながる可能性があります。銀行パニックの最も顕著な例は、米国の大恐慌中の 1929 年と 1933 年に発生しました。
銀行は金利を提供することで顧客にお金を持ってくるよう促します。貸し手にとって高金利はより多くのお金を受け取ることができるため、より魅力的です。借り手にとってはその逆で、低金利のほうが利益が得られます。

ローンの重要性信用は経済の一種の燃料です。これにより、個人、企業、さらには政府さえも、まだ利用できないお金を使うことができます。経済学者の中には借入を問題視する人もいるが、支出の増加は経済が繁栄している証拠だと主張する人もいる。 
誰かがお金を使えば、他の誰かが収入を受け取ります。銀行は高所得者に対してより積極的に融資を提供し、より多くのお金と信用を与えます。借り手のお金と信用が増えれば増えるほど、支出も増え、その結果、より多くの人が収入を得るというサイクルが続きます。
収入が増える→ローンが増える→支出が増える→収入が増える。

もちろん、このサイクルが永遠に続くわけではありません。 10万ドル借りたら、10万ドル以上を返済しなければなりませんが、しばらくは支出が増えますが、いつかは借金を返済するために減らさなければなりません。
レイ・ダリオはこの概念を短期債務サイクルと説明しています。彼の推定によれば、このサイクルは 5 ～ 8 年ごとに繰り返されます。
生産性の向上は赤でマークされています。利用可能なローンの量は緑色でマークされています。

それを理解しましょう。まず第一に、生産性が着実に向上していることに注目することが重要です。信用がなければ、収入を生み出すためにはより多くのものを生産しなければならないため、生産性が経済成長の唯一の源泉となるでしょう。
グラフの最初の部分では、信用のおかげで所得が生産性よりも早く増加し、それが経済成長を促進していることがわかります。ある時点で成長が止まり、経済不況が始まります。グラフの 2 番目の部分では、最初のブームの後、信用利用可能性が大幅に低下しています。信用を得ることはさらに困難になり、インフレが始まり、政府は状況を是正するための措置を講じざるを得なくなります。
この状況については、次のセクションで詳しく見ていきます。

中央銀行、インフレとデフレインフレーション誰もが大量のクレジットにアクセスできると仮定しましょう (前のセクションの図の最初の部分)。ローンを組むことで、人々はより多くの商品を購入できるようになります。コストは高騰していますが、生産はそうではありません。財やサービスの供給は変わらない一方で、それらに対する需要は増加しています。
これらすべての結果がインフレです。高い需要により、商品やサービスの価格が上昇します。インフレは、人気の商品やサービスの価格を長期的に追跡する消費者物価指数 (CPI) によって測定されます。

中央銀行はどのように機能するのでしょうか?先ほど述べた銀行は、通常は個人や企業にサービスを提供する商業銀行です。中央銀行は、国の金融政策の管理を担当する政府機関です。このような機関には、米国連邦準備制度、イングランド銀行、日本銀行、中国人民銀行などが含まれます。中央銀行は、（量的緩和を通じて）流通するお金の量を増やしたり、金利を制御したりするなどの機能を実行します。
インフレが制御不能になると、中央銀行は金利引き上げに訴えます。金利が上昇すると金利が上昇し、借入の収益性が低下します。個人でも借金を返済する必要があるため、出費が減ります。
理想的な世界では、高金利は需要の減少により物価の低下につながりますが、実際にはデフレやその他の問題を引き起こす可能性があります。

デフレ名前が示すように、デフレはインフレの対義語です。この概念は、通常は経費の減少に伴う、一定期間にわたる一般的な価格の低下を表します。支出の減少は、景気後退を伴う可能性があります (これについては、「2008 年の金融危機」の記事で詳しく説明します)。
デフレに対する考えられる解決策の 1 つは金利を下げることです。銀行はローン金利を引き下げることで、人々がより多くのローンを組むよう動機づけます。信用の利用可能性が高まるにつれ、経済のさまざまな分野での支出も増加すると予想されます。 
インフレと同様に、デフレも消費者物価指数を使用して測定できます。

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バブル経済が崩壊したらどうなるのか？ダリオ氏によると、上で見たグラフ（短期債務サイクル）は、長期債務サイクルの中のほんの短い期間にすぎません。
長期にわたる債務サイクル

上で説明したパターン (利用可能な信用の増加と減少) は時間の経過とともに繰り返されますが、各サイクルの終わりには負債は増加するだけです。これは最終的には（人々が借金を減らそうとするため）大規模なレバレッジ解消につながります。これは、グラフでは突然の減少によって示されています。
レバレッジ解消が発生すると、収入が減少し始め、利用可能な信用が減少します。借金を返済できなくなり、人々は資産を売り始めますが、多くの人が同じことをするので、資産価格は下落します。
これらすべてが株式市場の崩壊につながり、この段階で中央銀行はすでに0％となっている金利を引き下げることができなくなります。これ以上の引き下げはマイナス金利を生み出すことになるが、これは物議を醸しており、非効果的である。
それで、どうすればいいでしょうか？最も明白な選択肢は、支出を削減し、借金を免除することです。しかし、これは別の問題を引き起こすでしょう。コスト削減は事業利益の減少を引き起こし、従って従業員の収入も減少します。企業は人員削減を余儀なくされ、失業者の増加につながるだろう。
収入が低く、労働力も少ないため、政府は失業中の国民を養うのに十分な税金を徴収することができないだろう。政府は受け取る以上に支出が多くなり、財政赤字に直面することになる。
考えられる解決策の 1 つは、お金を印刷し始めることです (暗号通貨界で人気のある英語のミームのお金プリンター go brrrrr のように)。中央銀行はこの資金を政府に融資して経済を刺激することができるが、これが問題を引き起こす可能性もある。
何の裏付けもなくお金を刷ると、資金が増えてインフレが起こります。これは、最終的にはハイパーインフレ、つまり通貨の価値が下落し、経済災害につながる状況に発展する可能性がある危険な展開です。ハイパーインフレは1920年代にワイマール共和国、2000年代後半にジンバブエ、2010年代後半にベネズエラで発生した。
短期サイクルと比較して、長期債務サイクルははるかに長く続き、50 ～ 75 年ごとに繰り返されます。

すべてはどのようにつながっているのでしょうか？上記では多くの重要な問題について触れました。結局のところ、ダリオのモデルは信用の利用可能性に基づいており、信用が多ければ経済は良くなり、その逆も同様です。利用可能な期間と利用できない期間が交互に繰り返され、長期債務サイクルの一部である短期債務サイクルが形成されます。
金利は経済主体の行動に大きな影響を与えます。金利が高いと人々はお金を貯める傾向があり、金利が低いと支出する傾向があります。

再開する経済は巨大で複雑なメカニズムであり、理解するのが非常に困難です。ただし、経済主体が相互作用するにつれて何度も繰り返される特定の傾向やパターンを特定することはできます。
貸し手と借り手の関係、信用と借金の重要性を理解し、困難な経済状況を緩和するために中央銀行が講じている措置を説明することができれば幸いです。