まとめ
プロフィットファーミングは、すでに持っているものを使って暗号通貨を稼ぐ方法です。特別なコンピュータープログラム、つまりスマートコントラクトを通じて他のユーザーに資金を貸すことが想定されています。サービスを提供すると、暗号通貨で手数料を受け取ります。簡単そうですか？あまり。
農家は非常に洗練された戦略を使用する必要があります。利益を最大化するために、彼らは常に異なる融資プラットフォーム間で暗号通貨を移動させます。農家は最も収益性の高い戦略を秘密にしていることを理解する価値があります。なぜ？戦略について多くの人が知れば知るほど、その戦略は効果的ではなくなります。イールド・ファーミングは分散型金融（DeFi）の西部であり、農民たちは最高の収穫をめぐって競争します。
興味がある？以下の詳細をお読みください。
導入
分散型金融 (DeFi) は、常にブロックチェーン業界のイノベーションの最前線にあります。 DeFi アプリケーションのユニークな点は何ですか?最小要件。これは、インターネット アクセスとサポートされているウォレットを持っている人 (またはスマート コントラクトなど) であれば誰でも操作できることを意味します。さらに、通常は仲介者に対する信頼を必要としません。言い換えれば、信頼性が低いということです。では、これらのプロパティによってどのような新しいユースケースが開かれるのでしょうか?
新しいコンセプトの 1 つは、収益性の高い農業でした。これは、流動性プロトコルを使用して暗号通貨でお金を稼ぐ新しい方法です。イーサリアム上に構築された分散型「マネーレゴ」エコシステムを使用して、誰でも受動的収入を得ることができます。したがって、イールドファーミングを通じて、投資家は将来、HODL戦略へのアプローチを変える可能性があります。お金を稼ぐために使えるのに、なぜ資産を保管するだけなのでしょうか?
では、農家はどうやって作物を手に入れるのでしょうか？彼はどんな結果を期待できるでしょうか？そして、どうすれば儲かる農家になることができるのでしょうか？この記事ではこれらすべてについて説明します。
収量農業とは何ですか？
流動性マイニングとも呼ばれるイールド・ファーミングは、所有する暗号通貨からお金を稼ぐ方法です。簡単に言えば、報酬を受け取るためには暗号通貨をロックする必要があります。
ある意味、収量農業はステーキングにたとえることができます。しかし、詳しく調べてみると、違いが見られます。イールド ファーミングは、流動性プールに資金を預ける流動性プロバイダー (LP) と呼ばれるユーザーと連携します。
流動性プールとは何ですか?本質的に、これは資金を保持するスマートコントラクトです。流動性プロバイダーは、プールに流動性を提供する代わりに手数料を受け取ります。報酬は、基盤となる DeFi プラットフォームまたはその他のソースによって生成される手数料を通じて支払われる場合があります。
一部の流動性プールは複数のトークンで報酬を支払います。これらのトークンを他の流動性プールに寄付して、すでにそこにある報酬を受け取ることができます。ご覧のとおり、非常に短期間に多くの複雑な戦略が登場しました。しかし、基本的な考え方は、流動性プロバイダーが資金を流動性プールに置き、そうすることで報酬を受け取るということです。
イールドファーミングは通常、イーサリアムブロックチェーン上のERC-20トークンを通じて行われ、報酬もERC-20トークンであることがほとんどです。ただし、これは将来変更される可能性があります。なぜ？現時点では、DeFi に関連する活動のほとんどはイーサリアム エコシステムで行われています。
ただし、クロスチェーンブリッジや同様のテクノロジーにより、将来的には DeFi アプリケーションがブロックチェーンから独立できるようになる可能性があります。これは、スマート コントラクトをサポートする他のブロックチェーン上で実行できることを意味します。
農家は、最大の収入を得るために、異なるプロトコル間で資金を移動させることがよくあります。その結果、DeFiプラットフォームは、より多くの資本をプラットフォームに呼び込むための他の経済的インセンティブを提供します。集中型取引所と同様に、流動性はより多くの流動性を引き寄せます。
収入農業ブームはどのようにして始まったのでしょうか?
イールド・ファーミングに対する突然の強い関心は、Compound Financeエコシステムのガバナンス・トークンであるCOMPトークンの開始によるものである可能性があります。ガバナンス トークンは、トークン所有者にエコシステムを管理する権利を与えます。しかし、ネットワークを可能な限り分散化したい場合、これらのトークンをどのように配布すればよいでしょうか?
分散型ブロックチェーンを実行する一般的な方法は、ガバナンス トークンをアルゴリズム的に配布し、流動性を促進することです。これにより流動性プロバイダーが引き寄せられ、新しいトークンのエコシステム内で「ファーマー」となり、プロトコルに流動性を提供します。
Compound チームはイールド ファーミングを発明したわけではありませんが、COMP の立ち上げにより、このトークン配布モデルの人気が高まりました。この瞬間から、他のDeFiプロジェクトは、エコシステムに流動性を引き込むための独自の革新的なスキームを開発し始めました。
合計値ロック (TVL) とは何ですか?
DeFi収益農業業界の全体的な健全性を測定する最良の方法は何ですか? Total Value Locked (TVL) はこの目的に役立ちます。この指標は、DeFi ランディング ページやその他の種類のマーケットプレイスにどれだけの暗号通貨がロックされているかを測定します。
ある意味、TVL は流動性プールの流動性の集合体です。これは、DeFiとイールド・ファーミング市場全体の健全性を測定するのに役立つ指標です。これは、さまざまな DeFi プロトコルの「市場シェア」を比較するための効果的な指標でもあります。
Total Value Locked (TVL) を追跡するための優れたリソースは Defi Pulse です。ここでは、どのプラットフォームがDeFiにロックされているETHまたはその他の暗号資産を最も多く持っているかを確認できます。これにより、収益性の高い農業の現状がおおよそわかります。
当然のことながら、ブロックされた資産の合計価値が大きければ大きいほど、農業の収益性も高くなります。 TVLはETH、USD、さらにはBTCでも測定できることは注目に値します。各通貨は、DeFi市場の状態について異なる視点を示すことができます。
収量農業はどのように機能しますか?
イールド ファーミングは、自動マーケット メーカー (AMM) モデルと密接に関連しています。通常、これには流動性プロバイダー (LP) と流動性プールが含まれます。それがどのように機能するかを見てみましょう。
流動性プロバイダーは資金を流動性プールに置きます。このプールは、ユーザーがトークンを取得、借用、または取引できるマーケットプレイスをサポートします。これらのプラットフォームの使用には手数料がかかり、流動性プール内の資産のシェアに応じて流動性プロバイダーに支払われます。これがAMMの仕事の本質です。
ただし、それが新しいテクノロジーであることは言うまでもなく、実装は大きく異なる可能性があります。間違いなく、既存のソリューションのより優れた新しい実装が間もなく登場するでしょう。
手数料以外に、流動性プールに資金を追加するもう 1 つのインセンティブは、新しいトークンの配布である可能性があります。たとえば、公開市場でトークンを購入する可能性がなく、トークンが少量しか入手できない場合です。この場合、特定のプールに流動性を提供することでトークンを取得できます。
トークン配布のルールは、独自のプロトコル実装によって異なります。要するに、流動性プロバイダーは、プールに提供する流動性の量に基づいて収入を得るということです。
必須ではありませんが、米ドルに固定されたさまざまなステーブルコインを預け入れるのが一般的です。 DeFiで最も一般的なステーブルコインは、DAI、USDT、USDC、BUSDなどです。一部のプロトコルは、入金したコインと同等の独自のトークンを発行します。たとえば、DAI ステーブルコインを Compound に入金すると、cDAI (Compound DAI) を受け取ります。 ETHを入金するとcETHを受け取ります。
ご理解のとおり、このようなシステムでは、多数の戦略が重なり合っています。受信した cDAI を別のプロトコルに転送すると、cDAI を置き換える 3 番目のトークンが作成され、さらにそのトークンが DAI を置き換えます。等々。これらのチェーンは非常に複雑であるため、追跡することが困難になる場合があります。
農業の収益性はどのように計算されますか?
通常、農業の予想収益性は年率ベースで計算されます。これは、1年間に得られる利益の見積もりです。
一般的に使用される指標は、年率 (APR) と年率 (APY) です。両者の違いは、APR の計算では追加の効果が考慮されていないのに対し、APY では追加の効果が考慮されていることです。この場合の複利とは、利益を直接再投資してさらに大きな利益を生み出すことを意味します。注意: APR と APY は同じ意味で使用できます。
また、これらは大まかな見積もりと予測にすぎないことも覚えておく価値があります。たとえ短期的に見ても、報酬の規模を正確に見積もることは非常に困難です。なぜそうなるのでしょうか?収量農業は競争が激しくペースが速い市場であり、報酬は頻繁に変動します。特定の収入農業戦略がしばらくうまくいくと、多くの農家がそれを使い始め、それによって高い収入が得られる可能性が低くなります。
APRとAPYは従来の市場から継承されているため、DeFi業界は利益を計算するために独自の指標が必要になる可能性があります。 DeFi業界ではすべてのイベントが非常に迅速に起こるため、毎週または毎日の予想収益指標を使用することをお勧めします。
DeFiにおける担保とは何ですか?
通常、資産を借りるときは、ローンをカバーするために担保を提供する必要があります。ローン保険として機能します。これはどの程度関連性がありますか?どのようなプロトコルに入金するかによって大きく異なりますが、それでも担保比率を注意深く監視する必要があります。
担保の価値がプロトコルで要求される閾値を下回った場合、担保は公開市場で清算されます。どうすれば清算を回避できるのでしょうか？追加の担保を追加できます。
繰り返しになりますが、各プラットフォームにはこの点に関して独自のルールがあり、たとえば、必要な担保比率が異なる場合があります。さらに、プラットフォームでは通常、超過担保の概念が使用されます。これは、借り手は借りたい金額以上の金額を頭金として預けなければならないことを意味します。何のために？市場の大暴落によりシステムから多額の担保が失われるリスクを軽減するため。
使用される着陸プロトコルでは 200% の担保比率が必要であると仮定します。これは、100 ドル投資するごとに 50 ドルしか借りられないことを意味します。ただし、通常は、清算のリスクを軽減するために、必要以上の担保を追加する方が安全です。そうは言っても、プラットフォーム全体を清算のリスクから保護するために、多くのシステムは非常に高い担保比率 (例: 750%) を使用しています。
収益性の高い農業のリスク
儲かる農業はそれほど単純ではありません。最も収益性の高い収量農業戦略は複雑であり、上級ユーザーのみに適しています。原則として、収入のある農業は、すでに多額の貯蓄を持っている人（いわゆるクジラ）に適していることは注目に値します。
農業は思っているほど単純ではありません。自分が何をしているのか理解していないと、お金を失う可能性が高くなります。担保がいかに簡単に清算されるかについて説明しました。しかし、他にどのようなリスクに注意すべきでしょうか?
収量農業における明らかなリスクの 1 つは、スマート コントラクトです。 DeFi の性質上、多くのプロトコルは予算が限られた小規模なチームによって作成および開発されます。これにより、スマート コントラクトにバグが発生するリスクが高まります。
スマートコントラクトが評判の高い企業によって監査されている大規模なプロトコルであっても、脆弱性やバグは常に発見されています。ブロックチェーンに変更を加えることができないため、このようなエラーはユーザーの資金の損失につながる可能性があります。スマートコントラクトで資金をブロックする場合は、これを考慮する必要があります。
DeFi の最大の利点の 1 つは、システム全体の最大のリスクの 1 つでもあります。私たちはモジュール性の考え方について話しています。モジュール化が収益性の高い農業にどのような影響を与えるかを見てみましょう。
前述したように、DeFi プロトコルは包括的であり、相互に簡単に統合できます。これは、DeFi エコシステム全体がその各コンポーネントに大きく依存していることを意味します。これが、アプリケーションのモジュール性について話すときの意味です。つまり、プロトコルは簡単に連携できます。
このリスクは何に関係しているのでしょうか?システムの 1 つのコンポーネントだけが適切に機能しない場合、エコシステム全体が影響を受ける可能性があります。これは農家と流動性プールにとって最大のリスクの 1 つです。資金が転送されるプロトコルだけでなく、それが依存するコンポーネントも信頼する必要があります。
➟ 暗号通貨を始めてみませんか?バイナンスでビットコインを買おう！
収量農業のためのプラットフォームとプロトコル
儲かる農業でどうやってお金を稼ぐのか？お金を稼ぐための特別な方法はありません。実際、収益性の高い農業のための戦略は刻々と変化する可能性があります。各プラットフォームと戦略には独自のルールとリスクがあります。農業を通じて収入を得たい場合は、分散型流動性プロトコルがどのように機能するかをよく理解しておく必要があります。
私たちは基本的な考え方をすでに知っています。スマート コントラクトに資金を入金し、それに対する報酬を受け取ります。ただし、実装ごとに必要なアクションが異なる場合があります。高い収益を期待して、苦労して稼いだ資金を盲目的に投資しないでください。リスク管理の基本ルールは、ユーザーが自分の投資をコントロールできる必要があるということです。
農家が使用する最も人気のあるプラットフォームは何ですか?収益性の高い農業のための戦略を開発する際の主要なプロトコルをリストしてみましょう。
コンパウンドファイナンス
Compound は、ユーザーが資産を取得して借りることを可能にするアルゴリズム金融市場です。 Ethereum ウォレットを持つユーザーは誰でも、Compound の流動性プールに資産を寄付し、すぐに発生し始める報酬を受け取ることができます。料金は需要と供給に応じてアルゴリズム的に調整されます。
コンパウンドは、収量農業エコシステムの中核となるプロトコルの 1 つです。
メーカーDAO
Maker は、アルゴリズムによって米ドルの価値に固定されているステーブルコイン DAI の作成を開始した分散型融資プラットフォームです。誰でも Maker Vault を開いて、ETH、BAT、USDC、WBTC などの担保資産をロックすることができます。ロックされた担保に対する負債として、ユーザーは DAI を生成できます。時間が経つと、負債の規模に基づいて安定手数料と呼ばれる利子が発生します。その利率は MKR トークン所有者によって設定されます。
農家は Maker を使用して DAI を発行し、結果として得られるステーブルコインを戦略に使用できます。
シンセティクス
Synthetix は、合成アセットを発行するためのプロトコルです。これにより、あらゆるユーザーが Synthetix Network Token (SNX) または ETH を担保としてロック (ステーキング) し、合成資産を発行できるようになります。合成資産とは何ですか?現在の価格に関する信頼できる情報が含まれるほぼすべてのもの。これにより、ほぼすべての金融資産を Synthetix プラットフォームに追加できるようになります。
将来的には、Synthetix はあらゆるタイプのアセットを収量管理に使用できるようにする可能性があります。収益性の高い農業にゴールドを使用したいですか?合成アセットは実行可能な選択肢となる可能性があります。
おばけ
Aave は、貸し借りのための分散型プロトコルです。金利は現在の市場状況に基づいてアルゴリズムによって調整されます。貸し手は資金と引き換えに「トークン」を受け取ります。トークンが貸し手の口座に入金されるとすぐに、利息が発生し始めます。 Aave を使用すると、即時融資などのさまざまな高度な機能が利用できます。
Aave は、分散型の貸し借りプロトコルとして農家によって広く使用されています。
ユニスワップ
Uniswap は、トラストレスなトークン交換を可能にする分散型取引所 (DEX) です。市場を作成するために、流動性プロバイダーは 2 つのトークンに相当する価値を提供し、その後トレーダーはこの流動性プールに対して取引できるようになります。プロバイダーは流動性と引き換えに、プール内で発生する取引に対して手数料を受け取ります。
Uniswap は、その使いやすさにより、トラストレス トークン交換で最も人気のあるプラットフォームの 1 つとなっています。使いやすさも収益性の高い農業戦略において重要です。
カーブファイナンス
Curve Finance は、効率的なステーブルコイン スワップのために特別に設計された分散型取引所です。 Uniswap などの他の同様のプロトコルとは異なり、Curve はユーザーに低スリッページで大規模なステーブルコイン スワップを実行する機能を提供します。
ご想像のとおり、イールド ファーミング領域には膨大な量のステーブルコインがあるため、Curve プールは重要なインフラストラクチャです。
バランサー
バランサーは、Uniswap や Curve に似た流動性プロトコルです。このプラットフォームの主な違いは、流動性プール内のトークンの割り当てを構成できることです。これにより、流動性プロバイダーは、Uniswap で必要とされる標準の 50/50 割り当ての代わりに、独自のバランサー プールを作成できるようになります。 Uniswap と同様に、流動性プロバイダーは流動性プール内で発生する取引に対して手数料を受け取ります。
流動性プールを柔軟に作成できるバランサーは、イールド ファーミング戦略における重要なイノベーションです。
イヤーン・ファイナンス
Yearn.finance は、Aave、Compound などのランディング サービスのためのアグリゲーターの分散型エコシステムです。最も収益性の高いランディング サービスをアルゴリズムで検索することで、トークン ランディングを最適化することを目的としています。入金された資金は yToken に変換され、利益を最大化するために定期的にリバランスされます。
Yearn.finance は、最適な戦略を自動的に選択するプロトコルを使用したい農家にとって便利です。
再開する
私たちは、仮想通貨コミュニティの新しい趣味である収益性の高い農業に注目しました。
分散型金融革命は他に何をもたらすでしょうか?既存のコンポーネントに基づいて、将来他のどのようなアプリケーションが登場するかを想像することさえ不可能です。ただし、流動性プロトコルやその他の DeFi 製品は、間違いなく暗号経済学とコンピューター サイエンスの最前線にあります。
DeFiマネーマーケットが、インターネット接続を持つすべての人にとって、よりオープンでアクセスしやすい金融システムの構築に役立つことは疑いの余地がありません。
➟ DeFi とイールドファーミングについてまだ質問がありますか?アスクアカデミーにお越しください！
