指で説明しましょう。
トークン化されたビットコインは、他のブロックチェーンでビットコインを使用する方法です。
しかし、ビットコインはそれ自体で十分ではないでしょうか?ビットコインは大丈夫ですよ！これには堅牢なユースケースがあり、すでにパブリックドメインのようなものになっています。ただし、その機能が意図的に制限されているため、イノベーションが妨げられています。
ビットコインで他に何ができるでしょうか?このコインの所有者の中には、新たな使用方法を探す必要はないと信じている人もいます。一方で、他のブロックチェーンではビットコインを使用する必要があることがよくあります。これが、イーサリアム上でトークン化された BTC のアイデアの由来です。
なぜビットコインをトークン化するのでしょうか?これは何の役に立つのですか？トークン化されたビットコインはどのように作成されるのでしょうか?トークン化されたBTCを入手することは可能ですか?以下にこれらの質問に対する答えを示します。
導入
ビットコインは一般に、暗号通貨分野における「準備資産」または価値の保存場所として見なされています。その結果、最高の採用率、最高の流動性、最高の平均取引量を誇り、時価総額ではトップの仮想通貨であり続けています。ビットコインは、アルトコインが実装しようとしているすべての可能なユースケースをすでに提供しているため、暗号通貨はまったく必要ないと考える人もいます。
ブロックチェーン技術はさまざまな分野で繁栄しています。分散型金融 (DeFi) 運動は、金融アプリケーションをブロックチェーンに導入することを目的としています。これらの分散型アプリケーション (DApp) は公共ネットワーク上で実行され、トラストレスであるため、中央の調整エンティティを必要とせずに金融取引を実行できます。 DeFi はブロックチェーンに依存せず、あらゆるスマート コントラクト プラットフォーム上で実行できますが、そのアクティビティのほとんどはイーサリアム上で行われます。
ビットコインは暗号通貨市場の根幹ですが、エコシステムの他の部分のイノベーションを活用できていません。いくつかのプロジェクトはすでにこの問題の解決に取り組んでいます。
ビットコインネットワークを維持しながらビットコインの用途を拡大する方法はあるのでしょうか?イーサリアム上のトークン化されたビットコインの数の増加は、ビットコインに対する需要の高さを示しています。
トークン化されたビットコインとは何ですか?
混乱を避けるために、最初にいくつかのことを明確にする必要があります。私たちの記事「ビットコインとは何ですか?」を読んでいると、大文字のビットコインがネットワークであり、小文字のビットコインが会計単位であることがわかります。
ビットコインをトークン化するというアイデアは比較的シンプルです。特定のメカニズムを使用して BTC をロックし、別のネットワーク上でトークンを発行し、そのネットワーク上で BTC をトークンとして使用します。このネットワーク上の各トークンは、一定量のビットコインを表します。それらの間の接続は維持されなければならず、プロセスは可逆的でなければなりません。つまり、これらのトークンを破棄して、ビットコイン ブロックチェーン上で「元の」ビットコインのロックを再び解除できる必要があります。
イーサリアムの場合、ビットコインはERC-20トークンで表されます。これにより、ユーザーはイーサリアム ネットワーク上でビットコイン建てのトランザクションを行うことができます。イーサリアム上の他のトークンと同様に、ビットコインのプログラム可能性も向上しています。
イーサリアムでトークン化されたビットコインの現在の総量は、btconethereum.com で確認できます。
2020年7月以来、15,000 BTCがイーサリアムでトークン化されました。この数字は非常に大きいように思えるかもしれませんが、流通している約 1,850 万枚のコインに比べれば取るに足らないものです。ただし、これは単なる始まりかもしれません。
サイドチェーンや、ビットコイン ライトニング ネットワークやリキッド ネットワークなどのレイヤー 2 ソリューションも同様の問題を解決することを目的としていることに注目する価値があります。驚くべきことに、イーサリアムにはビットコイン ライトニング ネットワークの 10 倍以上のビットコインが存在します。
しかし、それでも、異なるソリューション間の競争はそれほど明確ではなく、ゼロサムゲームではありません。多くの人は、それらは競合するのではなく、互いに補完し合うと信じています。トークン化されたプロジェクトはビットコイン保有者に力を与えることができ、トークン化されていないプロジェクトはインフラ全体の改善に役立ちます。これにより、業界全体の統合が促進され、業界全体に利益がもたらされます。
これはどれも興味深いように思えますが、どのようなメリットがあるのでしょうか?なぜビットコインをトークン化する必要があるのかを考えてみましょう。
イーサリアムでビットコインをトークン化する理由
ビットコインは意図的に非常にシンプルに作られています。複数のタスクを実行するように設計されていますが、一定の制限もあります。
ビットコインは最も価値があるため、デジタル通貨業界の他の分野におけるイノベーションの恩恵を受けません。ビットコインでスマート コントラクトを実行できますが、イーサリアムや他のスマート コントラクト プラットフォームと比較すると範囲が制限されます。
他のチェーンでビットコインをトークン化すると、ネットワークの効率が向上します。正確にはどのように?これにより、ビットコインでネイティブにサポートされていない機能が有効になります。同時に、ビットコインの中核機能とセキュリティモデルはそのまま残ります。追加の利点には、トランザクション速度、代替性、プライバシーの向上が含まれます。
このセクションでは、考えられるいくつかの理由を見ていきます。 DeFi の主な側面の 1 つは相互運用性です。これらのアプリケーションはすべて、同じパブリックのオープンソースの基本レイヤー上で実行されるため、相互にシームレスに対話できます。
この金融構成要素の複合層でビットコインを使用すると、潜在的な顧客の興味を引く可能性があります。これは、ビットコインを使用する新しいタイプのアプリケーションにつながる可能性があります。
ビットコインのトークン化はどのように機能しますか?
イーサリアムやその他のブロックチェーンでビットコインをトークン化する方法はたくさんあります。それらはすべて、分散化の度合いが異なり、信頼とリスクについての前提が異なり、さまざまな方法でアンカリングをサポートする可能性があります。
2 つの主なタイプは、保管型と非保管型です。最初のタイプには、トークンを発行できる集中管理者の存在が含まれます。この方法には、ビットコインを保管する組織を信頼する必要があるため、第三者の参加に伴う一定のリスクが伴います。ただし、この実装は他の実装よりも安全であると考えることができます。
他のソリューションは、オンチェーンのマイニングおよび書き込みプロセスが自動化されたプロセスによって実行されるため、サードパーティを信頼する必要がないという点で異なります。担保資産はロックされ、トークンは特定のネットワーク操作を使用して別のチェーンに解放されます。トークンが破壊されるまで、資金はチェーン上でブロックされます。これによりサードパーティのリスクは排除されますが、潜在的なセキュリティ リスクは増加します。なぜ？この場合、責任はすべてあなたの肩にかかってきます。ユーザーまたは契約上のエラーが発生した場合、資金は永久に失われます。
トークン化されたビットコインの例
保管
これらは、現在のトークン化されたビットコイン流通の重要な部分を占めています。資金のほとんどはラップされたビットコイン (WBTC) でロックされています。これはどのように作動しますか？ユーザーはビットコインを集中管理者に転送し、集中管理者がビットコインをマルチシグネチャコールドウォレットに保管し、WBTCトークンを発行します。このプロセスでは、KYC/AML ルールに従った本人確認が必要であることに注意してください。この方法には、トークンを作成した管理者を信頼する必要がありますが、セキュリティの面でもある程度の保証が提供されます。
Binance には、BTCB と呼ばれるトークン化された BTC バージョンもあります。これはBinance Chainで発行されたBEP-2トークンで、Binance DEXで個別に購入できます。
非拘留者
非カストディアル ソリューションは、集中管理者の関与なしでブロックチェーン上で動作します。つまり、これらのトークンはラップされた BTC と考えることができます。ただし、集中管理者の代わりに、ストレージと発行機能はスマート コントラクトまたは仮想マシンによって実行されます。ユーザーは、信頼や許可を必要とせずに、BTC を入金し、独自のトークン化されたビットコインを発行できます。
これらのシステムの中には超過担保を必要とするものもあります。つまり、ユーザーは発行予定よりも多くの資金（担保）を預ける必要があります。これは、ブラックスワン現象や市場の大きな失敗にシステムを備えるために行われます。しかし、この場合でも、供給が減少すると、これらのシステムは対応できなくなる可能性があります。
最も人気のある非カストディアル実装は renBTC です。ビットコインは Ren 仮想マシン (RenVM) に送信され、分散ノードのネットワークを使用してビットコインが保存されます。次に、送信されたビットコインの数に基づいて ERC-20 トークンを発行します。
他の注目すべき例は、ビットコインの代わりに Synthetix Network Token (SNX) によって裏付けられた合成トークンである sBTC と iBTC です。 iBTC は、ビットコインの反転価格を追跡するため、特に興味深いです。これは、ビットコインを空売りする数少ない非保管方法の 1 つとなります。
これらは実験的なテクノロジーであることに注意してください。セキュリティの理由から、集中管理ソリューションの人気が高まっていることは驚くべきことではありません。もちろん、ユーザーのエラーのリスクがあり、資金の損失につながる可能性があります。しかし、最終的には、テクノロジーが進歩するにつれて、これがトークン化の未来になる可能性があります。
非保管ソリューションは自動プロセスによって管理されるため、経験豊富なユーザーのみが使用することをお勧めします。ただし、マイニング トークンについて心配したくない場合は、暗号通貨取引所でトークンを購入して交換することができます。
➟仮想通貨を始めてみませんか？バイナンスでビットコインを買おう！
これらすべてはビットコインやイーサリアムに利益をもたらしますか?
これは簡単な質問ではありません。それを理解してみましょう。
では、これはビットコインにどのような利益をもたらすのでしょうか?まず第一に、その応用の可能性が広がります。ビットコインには追加の機能は必要ないと多くの人が主張していますが、これらの方法の多くは非常に便利です。先ほど述べたように、主な利点は取引速度、代替性、プライバシーの向上、取引手数料の削減です。 ETH 2.0の開始により、イーサリアムでのトランザクションの高速化と手数料の削減が期待できます。これは、イーサリアム上のトークン化されたビットコインにも役立ちます。
しかし、これはトークン化されたビットコインの所有者に潜在的な危険をもたらすと主張する人もいます。 BTC のトークン化は、ビットコインの主要な特性の 1 つであるセキュリティ上の利点を放棄することも意味します。
たとえば、スマートコントラクトのエラーにより、トークン化されたビットコインが盗難または紛失した場合はどうなるでしょうか?この場合、ビットコインブロックチェーン内でロックされたビットコインのロックを解除することはできなくなります。
手数料も考慮する必要があります。イーサリアムブロックチェーン上でトークン化されたBTCで取引するユーザーが増えれば、ビットコインネットワーク上の取引手数料が大幅に下がる可能性がある。 （非常に）長期的には、ビットコインは取引手数料のみによって支えられると想定されています。それらのほとんどがイーサリアムエコシステムに到達した場合、ネットワークのセキュリティが危険にさらされる可能性があります。ただし、これはまだ遠い先の話です。
これはイーサリアムにとってどのように役立つでしょうか?イーサリアムがビットコインの資金の大部分を獲得すれば、送金のための世界的なネットワークとしてのイーサリアムの有効性が高まる可能性がある。 Etherscan の調査によると、前述の 15,000 BTC のかなりの部分が Ethereum DeFi エコシステムにロックされています。
トークン化されたビットコインは、イーサリアム上の DeFi の効率を大幅に向上させる可能性があります。正確にはどのように?分散型金融サービスは、トークン化されたビットコインに基づいて運用できます。 BTC ベースの DEX、融資市場、流動性プール、および DeFi のすべてのものを BTC で建てることができます。トークン化されたビットコインの成功は、他の種類の資産のイーサリアムネットワークへの移行を促す可能性もあります。
これらのプロジェクトのほとんどはまだ初期段階にあり、その背後にあるテクノロジーにはまだ改善の余地があります。それでも、私たちの前には間違いなく多くの興味深い出来事が待っています。
再開する
トークン化されたビットコインとは何か、またどのような実装があるのかについて説明しました。ビットコインを ERC-20 トークンとしてトークン化する主な原動力は、ビットコインの効率を向上させることです。
イーサリアムがビットコイン取引のかなりの部分を傍受できれば、将来的に深刻な結果をもたらす可能性がある。では、反転は現実的なシナリオなのでしょうか？将来的にビットコインの供給量のどれくらいがイーサリアムに移動するのでしょうか?これはまだわかりません。ただし、ブロックチェーン業界は、2 つの最大の暗号通貨ネットワークの合併から最終的に恩恵を受ける可能性があります。