ファンディングレートは、無期限先物市場でオープンポジションを持つトレーダーへの定期的な支払いです。これらは 1 日に数回計算され、原資産とデリバティブ契約のレート間の長期的な差異を防ぐのに役立ちます。
資金調達とは何ですか?またその仕組みは何ですか?
無期限先物には有効期限がありません。したがって、トレーダーはポジションを無期限に保持できます。また、契約金額は原資産の価格から乖離する可能性があります。
この逸脱を最小限に抑えるために、Binance Futures 取引所は資金調達システムを導入しました。一部のトレーダーから自動的に資金を引き落とし、他のトレーダーに入金します。これは、オープンポジションのほか、先物市場と現物市場の相場の相関関係にも依存します。
無期限先物契約の価格が原資産の価格よりも高い場合、資金調達はプラスになります。この場合、資金調達率はロングのトレーダーに請求され、ショートのトレーダーに入金されます。
無期限先物契約の価格が原資産の価格よりも低い場合、資金調達はマイナスになります。その後、資金調達率がショートトレーダーから取得され、ロングトレーダーに入金されます。
Binance Futures 取引所は、8 時間ごと (協定世界時 00:00、08:00、16:00) に資金調達を自動的に計算します。トレーダーにオープンポジションがある場合、レートは再計算時に計算（または請求）されます。
取引ターミナルでは、現在のレートと次の変更（計算）までの時間を表示できます。
Binance取引所には特別な情報パネルがあり、すべてのペアの現在の頻度と資金調達レートがリアルタイムで表示されます。
特別セクションでは、7 日間および 14 日間の融資金利のグラフを表示できます。
Binance取引所での資金の計算方法
Binance 取引所への資金は、次の 3 つの変数の式を使用して計算されます。
X = Y * Z.
どこ：
X は融資額です。
Y は位置の公称値です。
Z - 融資率。
ポジションの額面金額
ポジションの名目値は、次の式を使用して計算されます。
Y = A + B
どこ：
Y は位置の公称値です。
A — マーキング価格。
B は契約サイズです。
マーク価格は、清算時（または含み損益の計算時）に使用される契約の公正価値です。
契約サイズは、先物用に予約される資産の量です。たとえば、1 BTC、10 ETH などです。
融資金利
先物調達金利は 2 つの要素で構成されます。
金利;
プレミアム (プレミアムインデックス)。
Binance プラットフォームの固定金利は 1 日あたり 0.03%、8 時間ごとに 0.01% です。また、取引所ではゼロ金利の契約、BNB/USDT および BNB/BUSD も利用できます。
保険料のみ8時間ごとに変わります。そして、それは無相関性を軽減する主な要因として機能します。
無期限先物のコストと原資産との間。
先物価格とマーク価格の間。
これらの指標間のスプレッドが大きいと、保険料の増加につながります。一方、保険料が下がった場合、現在のスプレッドは低い水準にあります。
保険料指数は契約ごとに個別に計算されます。この場合、次の 2 つの指標が考慮されます。
主要取引所の平均スポットレートを表示する価格指数。
名目インパクト・マージン (IMN) は、200 USDT (または 200 USD) のマージンで取引できる名目ポジション サイズです。
融資率の計算方法の詳細については、ヘルプを参照してください。
プレミアム指数、価格指数、マーキング価格の推移をレポートで確認できます。
いずれの場合も、資金調達はピアツーピア支払いの原則に基づいて行われます。つまり、金額はユーザーアカウント間で直接転送され、Binance取引所はこれに対して手数料を請求しません。
群衆の気分の影響
無期限先物に対する資金調達率は、スポット市場の全体的な傾向に依存します。そして、資金調達の原動力となるのは、デリバティブ契約ではなく、原資産の価値です。
このプロセスは次の順序で発生します。
ビットコインの価格が確実に上昇すると、BTC先物調達率が上昇します。これは、大多数が継続的な成長を期待していることを示している可能性があります。
しかし、レートが上昇すればするほど、ロングトレーダーはより多くのお金を支払うことになります。これにより、契約の相場と原資産との間のスプレッドが徐々に減少します。
先物価格が原資産の価格に近づくと、資金調達率は低下します。
下降傾向がある場合、同様のシーケンスが反対方向に発生します。
取引における資金の使い方
戦略に関係なく、トレーダーが資金調達の頻度に注意を払うのは理にかなっています。このおかげで、利益を増やしたり、損失を減らしたりすることができます。
プラス率の場合:
再計算までに時間がほとんどなく (5、10、30、60 分)、トレーダーがロングポジションをオープンしたい場合は、この短い期間に資金を支払わないように少し待った方がよいでしょう。 。
トレーダーがショートポジションをオープンしたい場合、資金調達報酬をすぐに受け取るために、期間の終わりにこれを行う方がより有益です。
マイナス金利の場合は、次の逆の動作になります。
ロングトレーダーは期間の終わりにポジションをオープンする方が良いでしょう。
空売りトレーダーは、期間の早い段階でポジションをオープンする方が良いでしょう。
資金調達レート裁定取引
トレーダーの中には、資金調達レート裁定取引手法を使用する人もいます。これを行うには、先物市場と現物市場で反対のポジションをオープンする必要があります。その結果、お互いの損益は相殺されますが、ユーザーは資金の支払いを受け取ることができます。
たとえば、トレーダーはスポット市場で BTC を購入し、その上で無期限先物契約を販売できます。このようにして、彼は中立の立場を獲得します。
チャートが上昇すると、現物ポジションでは利益が得られ、先物ポジションでは損失が生じます。
チャートが下がれば現物は損失、先物は利益が得られます。
結果として、調達率だけが損益の源泉となる。トレーダーはプラスの資金調達で利益を上げますが、マイナスの資金調達で損失を出します。そのようなポジションを適切に開閉できれば、利益は損失を上回るでしょう。これが融資金利裁定取引です。
同様に、ポジションを無期限および納品可能な先物と組み合わせることができます。
マージンと資金調達
資金調達率は証拠金ベースで計算されるため、投資家の損益に大きな影響を与える可能性があります。たとえば、市場参加者が戦略で高いレバレッジを使用している場合、資金の支払い時にそのポジションが清算される可能性があります。同時に、結果が成功した場合、トレーダーは融資を通じてのみ大きな利益を得ることができます。
このような要因を考慮すると、資金調達が大きな利益源となるトレーディング戦略を立てることが可能です。そして、これはボラティリティが低い取引ペアにも当てはまります。
資金変更の通知
暗号通貨市場のボラティリティが高いことを考慮すると、トレーダーは状況の変化に迅速に対応する必要があります。これは融資金利にも当てはまります。したがって、Binance取引所には、電子メール、SMS、またはモバイルアプリケーションによって自動的に送信される通知を構成する機能があります。
