熱気球専期推奨配置通貨（四期）Stargate（STG）：LayerZeroが提案した「橋接三難困難」を解決する最初のクロスチェーンブリッジ

HotairballoonCN 热气球 · 2023-08-07T03:07:33.000Z
1. 背景まず、ブロックチェーン業界の継続的な発展に伴い、Layer1、Layer2、Layer3、サイドチェーン、ロールアップなどのさまざまな形式のチェーンが登場しました。同種チェーンと異種チェーンがあり、各ブロックチェーンにはがあります。多くの異なるプロトコルに分割されます。これらの異なるブロックチェーンと異なるプロトコルにより、ブロックチェーンの世界は情報の島に分割されており、多数の暗号化された資産がこれらの異なるチェーンと異なるプロトコルに分散されており、資金の利用効率が低下していることは間違いありません。クロスチェーンブリッジの出現により、これらの異なるチェーン間にブリッジを構築し、あるチェーン上の資産を他のブロックチェーンに橋渡しすることができます。
一、背景
まず、ブロックチェーン業界の継続的な発展に伴い、さまざまな形態のチェーンが登場しています。例えば、Layer1、Layer2、Layer3、サイドチェーン、Rollupsなどがあり、同型チェーンもあれば異型チェーンもあります。また、各ブロックチェーンには多くの異なるプロトコルがあります。
これらの異なるブロックチェーン、異なるプロトコルが、ブロックチェーンの世界を情報の孤島に分断し、大量の暗号資産がこれらの異なるチェーンや異なるプロトコルに分散しているため、資金の利用効率が低下します。
クロスチェーンブリッジの登場は、これらの異なるチェーン間に橋を架けることができ、1つのチェーン上の資産を他のブロックチェーンに橋渡しすることができます。
例えば、Coinbaseが提供する2層ネットワークBaseのクロスチェーンブリッジの登場により、他のチェーン上の暗号資産をBaseネットワークに橋渡しすることができ、ユーザーはBaseチェーンのいくつかの初期の特典を享受することができます。同時に、クロスチェーンブリッジを通じてBaseチェーンの資産を他のブロックチェーンに橋渡しすることもできます。
クロスチェーンブリッジの登場は、資金の利用効率を大幅に向上させました。
Defillamaのデータ統計によると、現在のDeFiの構図において、クロスチェーンブリッジのTVL総量は4位で、97億ドルの規模に達しており、Dexトラックに次いでいます。
さらに、クロスチェーンブリッジの分野では、一般的に安全性が低く、手数料が高く、クロスチェーンの速度が遅いといった問題があります。そして、Stargateはこのような背景の中で登場しました。
二、Stargateプロトコルの概要
Stargate FinanceはLayerZeroに基づくマルチチェーンクロスチェーンブリッジプロトコルで、LayerZero Labsによって2022年3月に設立され、LayerZeroプロトコルに基づく最初のDAppであり、複数のブロックチェーン間の資産移転を実現するプロトコルです。
Stargateの目標は、資産を1つのブロックチェーンから別のブロックチェーンに移動するプロセスを簡素化し、面倒なロック、鋳造、燃焼、引き換えなどのステップを省き、1回の取引で移動を完了する利便性を実現することです。
StargateはLayerZero上に構築されたクロスチェーンプロトコルであるため、Stargateについて話すときはLayerZeroから始める必要があります。
LayerZeroとは何か
LayerZeroは全チェーン（Omnichain）の相互運用性プロトコルであり、LayerZeroは新しい超軽ノードモデルを構築し、さまざまなクロスチェーンプロトコルに安全で信頼できるインフラストラクチャを提供します。
理論的には、LayerZeroは任意のスマートコントラクトをサポートするチェーンでメッセージ送信を行うことができます。例えば、ユーザーがAチェーンでメッセージを送信すると、それらのメッセージはBチェーンに送信され、Bチェーンのスマートコントラクトが対応する操作を実行することができます。LayerZeroは異なるチェーン間の情報通信を実現でき、ここでの情報通信には異なるチェーン間の資産移転も含まれます。
LayerZeroは単なるパブリックチェーンやアプリケーションエコシステムではなく、より基盤的なプロトコルであり、LayerZeroの位置付けはインターネットにおける伝送層のTCPプロトコルに似ています。このプロトコルの上にさまざまな異なるDAppを構築できます。
LayerZeroは全チェーン相互運用性を実現する方法
まず、フルノード、ライトノード、超軽ノードの違いを理解しましょう。
フルノード：すべてのブロックチェーンデータを同期するノードで、ブロックヘッダーを保存するだけでなく、具体的な取引情報なども保存します。
ライトノード：ブロックチェーンデータの一部（たとえば、ブロックヘッダーや他の情報）を保存し、ブロック内の具体的な取引情報は保存しません。
超軽ノード：すべてのブロックヘッダーを保持せず、オラクルを介して必要に応じてストリーミングブロックヘッダーを転送し、チェーン外のエンティティをより効率的に同期させ、必要な状態を達成します。
LayerZeroの全チェーン相互運用性は、各チェーンにエンドポイント（クライアント）を展開することによって実現されます。エンドポイントは超軽量ノード（ULN、Ultra light node）を運行し、Oracle（オラクル）を介して必要に応じてクロスチェーン情報を含むブロックヘッダーを転送します（すべてのブロックヘッダーを順番に転送するのではなく、コストを削減するために）。その後、リレイヤー（中継器）を介して取引証明（Proof情報）を送信し、両者が相互に検証することで、クロスチェーン情報の正確性を保証します。
下の図は、Chain A上のユーザーアプリケーション（UA、User Application）がLayerZeroを介してChain B上のユーザーアプリケーションにメッセージを送信するプロセスを示しています。
LayerZeroの全チェーン相互運用性は、これら3つのコアコンポーネントであるエンドポイント、オラクル、リレイヤーの共同作用によって実現されます。
LayerZeroに基づくこの全チェーン相互運用性は、従来はあまり実現が容易でなかったビジネスを実現することができ、全チェーンのクロスチェーンブリッジ、クロスチェーン取引、クロスチェーン貸し出しなどが含まれます。そしてStargateはLayerZeroの公式が提供するクロスチェーンブリッジであり、LayerZeroプロトコルに基づく最初のDAppであり、LayerZeroチームによって「ブリッジの三難困難」を解決する最初の製品とされています。
三、Stargateはどのようにクロスチェーンを実現するか
公的なブロックチェーンには「不可能な三角形」の理論が存在することは周知の事実であり、それは非中央集権性、安全性、拡張性を指し、1つの公的ブロックチェーンは同時に最大2つの条件を満たすことができます。
例えば、ビットコインの場合、その非中央集権性と安全性は比較的高いですが、拡張性が低いです。多くのパブリックチェーンにとって、拡張性と安全性が向上しているにもかかわらず、非中央集権性が犠牲になっています。
パブリックチェーンの分野に存在する「不可能な三角形」の困難は、モジュール化パブリックチェーンで解決できます。
同様に、クロスチェーン分野でも「不可能な三角形」の理論が存在します。それは次の3つです：
即時の最終性を保証する（Instant Guaranteed Finality）；
統一流動性（Unified Liquidity）；
ネイティブ資産（Native Assets)。
つまり、ほとんどのクロスチェーンブリッジでは、同時に1つまたは2つのポイントしか実現できず、3つのすべてを最良に実現することはできません。
LayerZeroプロトコルの上に構築されたStargateクロスチェーンブリッジは、即時の最終性を保証し、統一された流動性を実現し、ネイティブ資産をサポートするという3つの特性を同時に満たすことができます。
一般的なクロスチェーンブリッジの多くは、「ロック＋鋳造＋破棄」の方法を使用しています。つまり、ソースチェーンで資産を最初にロックし、ターゲットチェーンで合成資産を鋳造し、資産をソースチェーンに戻すときは、以前に鋳造された合成資産を破棄し、元のトークンを引き換えます。これは実際には即時の最終性を実現していません。
Stargateは新しい資源バランスアルゴリズムを開発し、すべてのブロックチェーンのネイティブ流動性を統一し、同時に即時の最終性を提供します。
Stargateは資産のクロスチェーンにおいて【流動性スワップ】のソリューションを採用し、特定のネットワークに対して独立した流動性プールを設定する多くのクロスチェーンブリッジとは異なり、Stargateは統一流動性プールを使用して資産のクロスチェーン操作をサポートします。
つまり、Stargateは統一された流動性プール管理を実現し、各チェーンが他のチェーンの流動性にもアクセスできるようにします。
例えば、AチェーンにUSDT流動性プールがある場合、他のチェーンから発信されるUSDT関連の取引は、AチェーンのUSDT流動性を借用および返却することができ、アルゴリズムは不均衡な取引量に直面したときに流動性のバランスを維持することができ、資金の利用効率を向上させることができます。
しかし、複数のチェーンが1つの流動性プールを共有すると、流動性の深さが不足して取引が失敗する問題に直面します。複数のチェーンが1つの流動性プールを共有する際、ユーザーの数が増加し、並行数も増加するため、プール内の流動性が低下し、一部のクロスチェーン取引が失敗します。
例えば、Aチェーンに100 USDTの流動性があり、Bチェーンが60 USDTの流動性を要求し、Cチェーンが50 USDTの流動性を要求すると、BチェーンとCチェーンのUSDT流動性の合計はAチェーンのUSDT流動性の合計を超えるため、そのうちの1つのチェーンのクロスチェーンリクエストは失敗します。
そのため、Stargateは上記の問題を解決するために「資源バランスアルゴリズム」を導入しました。Stargateは各チェーンの流動性プールを異なるブロックチェーンに基づいて複数の区間に分割して管理し、ソフトパーティショニングとも呼ばれます。
例えば、Aチェーンの100 USDTがBチェーンの50 USDTとCチェーンの50 USDTにソフトに分割されます。
流動性が可能な限りクロスチェーンのニーズを満たすことができるように、プロトコルは異なるチェーン間で「借用」と「返却」を許可し、アルゴリズムが不均衡な取引量に直面したときに流動性のバランスを維持します。
クロスチェーンリクエストを受け取ると、リソースバランスアルゴリズムが各区間の流動性をチェックし、ユーザーが預けた資産を流動性が不足している区間に割り当てることで、流動性枯渇による取引失敗の問題を回避します。
もしBチェーンのクロスチェーンリクエストが頻繁であれば、それを高い重みとして設定することができ、新しい流動性が入ってくると、各チェーンの流動性のギャップを埋めるだけでなく、あらかじめ配分された重みに従って、余剰の流動性を仮想的に他の各チェーンに分配します。
さらに、Stargateはバランス手数料（Equilibrium Fees、流動性を均等に各チェーンに分配するためのインセンティブ）を導入しました。
例えば、Aチェーン上の資金が過剰に転出されると、Aチェーンからの資金転出はより高い手数料がかかることになり、ユーザーの自発的な取引行動によって各チェーンの流動性を維持できます。
全体として、Stargateは「資源バランスアルゴリズム」を通じて資金の利用効率を向上させ、単一の通貨資産の流動性をすべてのチェーンで統一された流動性プールとして利用し、単一チェーンの枯渇を避け、統一された流動性プールのもとでの即時配分とニーズに応じた動員を実現します。
四、チーム
Stargate Financeチームの具体的な人数は不明です。しかし、Stargate FinanceがLayerZero Labs上の最初のアプリケーションであることを考慮すると、初期コミュニティからのフィードバックによれば、Stargate FinanceとLayerZeroにはかなり密接な関係があり、開発者においても一定の重複があります。StargateのホワイトペーパーはLayerZeroの3人の共同創設者によって共同執筆されています。
したがって、チーム部分では、まずLayerZeroのチームメンバーから始めることができます。
チームには3人の共同創設者がいます。ブライアン・ペレグリーノがCEO、ライアン・ザリックがCTO、もう1人はケイレブ・バニスターです。
3人は皆、ニューハンプシャー大学のCS専攻を卒業し、卒業後も多くの職業的交差点があります。
創設チームメンバーの具体的な状況は以下の通りです：
ライアン・ザリック：
LayerZero Labsの共同創設者兼CTOで、アメリカのニューハンプシャー大学を卒業し、コンピュータサイエンスの修士号を取得しました。
22011.11–2013.03 BuzzDraftのCTO；2010.09–2020.13 Coder Denの共同創設者；2018.01–2020.03 80Trillの共同創設者；2019.06–2021.01 Minimal AIの共同創設者；2021年にLayerZeroを設立し、CTOを務めています。
ブライアン・ペレグリーノ：
LayerZero Labsの共同創設者兼CEOで、アメリカのニューハンプシャー大学を卒業し、コンピュータサイエンスを専攻しました。
2010.10–2013.01 Coder Denの共同創設者兼COO；2011.06–2013.01 BuzzDraftのCEO；2017.10–2019.08 OpenTokenの共同創設者；2016.06 — 現在、Rho AIのチーフエンジニア；2021年にLayerZeroを設立。
LayerZeroを設立する前に、ペレグリーノはプロフェッショナルなポーカープレイヤーであり、ライアン・ザリックと共に機械学習会社を設立し、成功裏に一式の機械学習ツールをMLBチームに販売しました。
ケイレブ・バニスター：
LayerZero Labsの創設者で、アメリカのニューハンプシャー大学を卒業し、コンピュータサイエンスを専攻しました。
2005.06–2010.12 UNHの相互運用性研究所でソフトウェア開発者として勤務；2010.09–2021.02 Coder Denの共同創設者；2018.03–2021.02 80Trillの共同創設者；2019.06–2021.02 Minimal AIの共同創設者；2021年にLayerZeroを設立。
チームの3人のコアメンバーの履歴からわかるように、2021年に再び3人が集まり、LayerZero Labsを共同設立しました。また、チームは卓越した機械学習アルゴリズムとブロックチェーン開発の革新能力を持ち、互いに長期的な協力関係を維持しており、数年の開発経験と成功した起業経験を有しています。
さらに、Sushiswapの共同創設者である0xmakiもフルタイムでチームに参加し、最高戦略顧問としてLayerZeroのクロスチェーンエコシステムの構築を支援しています。
五、基本製品
1、クロスチェーン機能（Transfer）
クロスチェーン機能はStargateの最も重要な機能であり、操作インターフェース上で非常に直感的です。クロスチェーン1:1のネイティブ資産の交換を実現し、即時の最終結果を保証できます。
現在選択可能なチェーンには、Ethereumメインネット、BNB Chain、Avalanche、Polygon、Arbitrum、Optimism、Fantom、Metis、Polygon zkEVM、zkSync Era Mainnet、最近サポートされたBaseネットワークがあります。
Stargateプラットフォームでサポートされるクロスチェーン通貨は、ステーブルコイン、ETHなどの他に、CAKE、STG、CRV、RDNTなどのトークンもサポートされています。
2、流動性の提供（Pool）
流動性提供者はStargateに流動性を追加でき、各Stargateのクロスチェーン（transfer）取引ごとに一定の報酬を得ます。
ユーザーは異なる流動性プールを選択して流動性を追加できます。現在のプールは主にステーブルコインプールで、流動性を提供後、LPトークンを受け取り、プロトコルのクロスチェーン手数料の報酬を得ます。
3、流動性マイニング（Farming）
Stargateの流動性提供者は、LPトークンをステーキングしてSTG報酬を得ることができます。
ユーザーは流動性を提供してLPトークンを獲得した後、それを流動性マイニングに使用してSTG報酬を得ることができます。現在のAPYは最大12%以上で、ステーブルコインのマイニングとしてはかなり良い収益といえます。
4、STGステーキング（Stake）
ユーザーは保有するSTGトークンをステーキングでき、ステーキング時に選択することができるステーキングの期間が長いほど、より多くのveSTGトークンを得ることができます。
veSTGはStargateプラットフォームのガバナンストークンとして機能し、持っている量が多いほど、より多くのガバナンスの重みを得ることができます。
六、トークン（STG）経済モデル
StargateプラットフォームのトークンはSTGで、総発行量は10億枚で、配分は次のとおりです：
17.50% — Stargateのコア貢献者（1年間の完全ロック、その後2年間の線形解除）;
17.50% — 投資家（1年間の完全ロック、その後2年間の線形解除）;
65.00% — Stargateがコミュニティに配分し、プロトコルのビジョンを実現するために取り組む：クロスチェーン流動性の移動をシームレスな単一取引プロセスにすること。
以下はコミュニティ配分の明細です：
1）15.00% — Stargateプロトコルの開始；
a、10.00%：STGスタートオークション購入（Alamedaの2つのアドレスによって全て奪われた）。
b、5.00%：Curve.fi上のSTG-USDCプール。
2）15.95% — 合同曲線オークション、発表後;
3）2.11% — 初期排出計画;
4）BNB、Avalanche、Matic、Arbitrum、Optimism、Fantom上のDEXは最大1.55%増加します；
5）残りの30.39%：将来のコミュニティの取り組みとStargateの長期的な成功に取り組む。
トークンリリースサイクル：
STGトークンは担保として使用され、ガバナンストークンveSTGを得ることができ、持っているトークンは投票に使用できます。担保期間が長いほど、担保者が得る投票権は大きくなります。
七、発展状況と競争状況
1、取引量
Defillamaのデータ統計によると、現在のクロスチェーンブリッジでは、最近24時間の取引量が1.7億ドルに達しており、Stargateの全チェーン取引量は7200万ドルを超え、ほぼ50%のクロスチェーン取引量を占めており、他のクロスチェーンプロトコルの取引量を大幅に上回っています。
さらに、Polygon、Arbitrum、Avalanche、Fantom、BSCチェーンのすべてのクロスチェーンブリッジの中で、Stargateの取引量は1位であり、Stargateの業界における地位が明らかです。
2、TVL
Stargateの全チェーンTVLは3億ドルを超え、Hopなどの他のクロスチェーンブリッジのTVLをはるかに上回っています。
全体のDeFiプロトコルの中で、StargateのTVLは30位に達しています。
3、アクティブユーザー
tokenterminalのデータ統計によると、Stargateの毎日のアクティブユーザー数は4.8万人に達しており、他のクロスチェーンブリッジの毎日のアクティブユーザー数の10倍以上です。トレンドグラフから、3月末からStargateのアクティブユーザーが大幅に増加したことがわかります。
4、手数料
最近1年のStargateから得られた手数料は増加しており、最近半年の手数料（fee）は400%以上の増加率を記録しており、増加速度は非常に早いと言えます。
他のクロスチェーンブリッジと比較して、Stargateは毎日8万ドル以上の手数料を生成しており、他のクロスチェーンブリッジが毎日生成する手数料をはるかに上回っています。
5、財務分析
Stargateの財務状況から見ると、最近数ヶ月の収益は継続的に増加しており、毎月前月よりもかなりの増加が見られ、特に7月の収益は100万ドルを超えました。
最近数ヶ月の取引量は増加しており、3月の取引量は9億ドルを超え、6月の取引量は26億ドルに達し、3月の約3倍になっています。
毎月のアクティブユーザー数も増加し続けています。
Stargateの財務データから、アクティブユーザー数、取引量、収益データなどがすべて増加していることがわかります。これらのデータは、Stargateが急速に発展していることをある程度示しています。
八、未来の潜在能力
StargateプラットフォームのネイティブトークンはSTGで、トークンの機能はCurveに似ており、ユーザーはロックしてveSTGを得て投票に使用できます。ロック期間に基づいてveSTGの重みが配分されます。
プラットフォームは主に送金手数料を徴収して利益を上げています。非STGトークンの送金が発生するたびに、0.06%のプラットフォーム手数料が発生します。
非STGトークンのクロスチェーンには0.06%の手数料がかかるほか、クロスチェーンではプールの再バランス手数料が発生する可能性があり、具体的な手数料はソースチェーンとターゲットチェーンのプールバランスの重みの不均衡な程度に依存します。
前の分析データからわかるように、Stargateの各指標は継続的に増加しています。
さらに、StargateはLayerZeroの公式のクロスチェーンブリッジであり、LayerZeroの公式の背書があることで、Stargateの発展には大きな促進効果があります。たとえば、Stargateには大量のユーザーをもたらすことができ、Stargateはマルチチェーンクロスチェーンプロトコルの中でも優れた存在です。
未来は多チェーン共存の時代になることは間違いなく、さまざまな形態のブロックチェーンが登場し、評価額30億ドルのLayerZeroが全チェーン相互運用プロトコルとして、より多くの異なるチェーン上の資産を接続することになります。
LayerZeroがサポートするチェーンが増えるにつれて、Stargateもより多くのチェーンをサポートし、より多くのトークンをクロスチェーンでサポートすることができ、Stargateの取引量、ユーザー数、TVLなどが向上し、Stargateの発展を促進します。
さらに、LayerZeroの直系として、Stargateの役割は単なるクロスチェーンブリッジ以上のものであり、Stargateのドキュメントからもわかるように、Stargateの目標は資産のクロスチェーン技術提供者として、より多くのプロジェクトが簡単にStargateを使用できるようにし、クロスチェーンの機能を実現することです。
そのため、Stargateのビジネスは2Cだけでなく、2Bもあり、さらには2Bのビジネスモデルは2Cよりも想像の余地が大きいです。Stargateに基づいて、より複雑なDAppを構築することができます。
現在、STGの時価総額は1億ドルを超えており、時価総額は173位で、STGの将来には大きな上昇の余地があります。熱気球はStargateの最新動向を引き続き注視し、皆さんに迅速に共有します。