ブラックスワンとは何ですか？
「ブラック・スワン」とは、発生確率が非常に低く、発生すると壊滅的な結果をもたらす事象のことです。ブラックスワンはあらゆる経済、特に株式や仮想通貨にとって恐ろしいものです。では、ブラック スワンとは何ですか?また、歴史上ブラック スワンの出来事はどのように起こったのでしょうか?以下の詳細情報をご覧ください。
＊＊＊ ブラック・スワン理論は英語でBlack Swan Theoryといいます。
かつて人々は、地球上には白い白鳥だけが存在し、黒い白鳥は存在しないと考えられていました。白鳥は美しさと高貴さの象徴です。しかし、1697年後半、ウィレム・デ・ヴラミンという名前のオランダ人探検家がオーストラリアに到着したときに、黒い白鳥が実際に存在することを発見しました。
これによって人々の認識が変わりましたが、ブラック・スワンは希少な動物であるため、ナシム・ニコラス・タレブというニューヨーク大学の教授は、ブラック・スワンを著書の名前として「The Black Swan: The Impact of the Highly Improbable」（大まかに訳すと「黒」）としました。スワン: 非常にありそうもないことの影響です。
この教授は、ブラックスワン現象には3つの特徴があると説明しました。
- 予測が非常に困難: 発生の可能性は通常の予測の範囲外です。
- 重大な結果を引き起こす: 経済、金融、さらには政治に大きな影響を与える
- 遡及的予測可能性: ブラックスワン現象が起こった後、それについての明確な説明が見つかることが多く、将来的にそれを防ぐ方法を見つけることができます。
ブラックスワンイベントはどのように機能しますか?
ブラックスワン理論の大前提は、予測不可能な出来事が金融市場や経済に深刻な影響を与える可能性があるということです。重要なのは、同様の繰り返しの経験の蓄積により、出来事が予測不能になる可能性があるということです。
タレブによれば、ブラック・スワンの問題の本来の形は次のとおりです。
過去の知識を使ってどうやって未来を知ることができるのでしょうか？
言い換えれば、特定の経験をすべて経験していない場合、どのようにしてその経験から一般的な結論を導き出すことができるのでしょうか?私たちが白い白鳥しか見ないからといって、黒やピンク、その他の色の白鳥が存在しないというわけではありません。
タレブは、感謝祭のために育てられた七面鳥の例で、この過去の経験への過度の依存を説明しています。七面鳥は一生を通じて毎日餌を与えられるため、実際に翌日には餌が与えられるという期待が生まれます。七面鳥は餌を与えるたびに信仰を強め、感謝祭の日まで「信仰を再考しなければならない」のです。
これはブラックスワン現象をシンプルかつわかりやすく示したものです。白鳥しか見られない、毎日餌を与えられるなど、同じことを経験し続けると、それが将来も自分の経験になると信じてしまいがちです。
=> 確立された信念を変えるには、異なる予期せぬ経験が必要な場合があります。
ブラックスワン現象は金融と株式で起こった
1. 2001 年のドットコム バブル
テクノロジー企業の過大評価と過大宣伝により、株式市場は 90 年代後半から 2000 年代初頭にかけて史上最高値まで上昇しました。 2001 年のドットコム バブルで示されたブラック スワン イベントには次の 3 つの特徴があります。
+ 驚き: 投資家は 90 年代半ばから後半にかけてハイテク企業に資金を注ぎ込み、ハイテク株を記録的な高値に押し上げ、過大評価バブルを生み出しました。投資家は今回はインターネットのやり方が違うと確信していたので、この高い評価は見過ごされていた。高水準の投資は、人々がテクノロジーセクターの価値がこれほど大幅に下落するとは予想していなかったということを示しています。
+ 重大な経済的影響: 2002 年 3 月 13 日月曜日にバブルが崩壊し、ナスダックは 2002 年 10 月時点で 78.4% 下落しました。これにより、全世界の労働者の最大 17.8% が縮小したテクノロジー部門の雇用喪失も引き起こされました。 2004 年にはテクノロジー業界の人々が失業しました。
+遡及的予測可能性: バブルが崩壊して以来、人々は価格の高騰、ベンチャーキャピタルの高い利用可能性、経済を減速させるための連邦準備制度による金融政策通貨の利用などについて、非合理的な投資家を非難してきました。
2. 2008 年の経済危機
2008 年に始まったサブプライム住宅ローン危機は大不況としても知られ、1930 年の大恐慌以来、アメリカ史上および世界史上最悪の経済期の 1 つと言われています。
2008 年の経済危機は、ブラック スワンの 3 つの特徴をすべて示しました。
+ 驚くべきことに、経済政策立案者、特に米国連邦準備制度理事会 (FED) の人々は、サブプライム住宅ローン危機をほとんど予想していませんでした。実際、当時の連邦準備制度理事会議長アラン・グリーンスパンは後にデービッド・ルーベンスタインとのインタビューで次のように述べています。
このような驚くべき性質の危機が起こるはずはありません。
+ 重大な経済的影響: 大不況中に失業率は倍増し、ピークは 10% に達しました。また、2007年から2010年にかけて380万戸近くの住宅が差し押さえられ、投資銀行リーマン・ブラザーズは破産申請を余儀なくされ、2万5000人が職を失った。
+ 遡及的予測能力: 大不況については詳細に研究され、議論されています。サブプライム市場における緩い融資政策が2008年の住宅ローン危機の主な原因であったことは、ほとんどのエコノミストや関心のある一般観察者にとっても今や明らかである。これらの政策には、多くの場合、変動金利住宅ローンを利用して、信用度の低い借り手に返済能力を超える融資を行うことが含まれている。そして、ますます重複する契約に基づいてそれらのローンを証券化して再販売します。
3. ブラック スワン イベント - フラッシュ クラッシュ (2010 年)
フラッシュクラッシュとは、株価が突然急落することを意味するフラッシュクラッシュを表す言葉です。このブラック・スワン事件は2010年に発生し、ナビンダー・サラオという英国の先物トレーダーが自動取引アルゴリズムを操作したことによって引き起こされました。
このブラックスワンイベントの特徴は次のとおりです。
+ 驚きの要素: フラッシュ クラッシュの計画はありませんでした。それは予期せぬ出来事であり、誰も予想していませんでした。
+経済への重大な影響: 株式市場はわずか 1 日で 1 兆ドル近くを失いました。フラッシュ・クラッシュはまた、取引活動のより厳格な規制、特に株価が定められた時間枠内で一定の制限を超えた場合に取引を停止する「サーキット・ブレーカー」の確立を求めた。
+ 遡及的予測能力: サラオは、「偽の注文」で需要を模倣し、問題を引き起こすことで市場を自分に有利に操作しました。
4. 仮想通貨市場におけるブラックスワン事件
2022 年の仮想通貨（クリプト）市場におけるブラックスワンには、以下のような事件が含まれる可能性があります。
+ 2022年5月のTerraエコシステムの崩壊により、仮想通貨市場はわずか数日で数千億ドルの損失を引き起こしました。ビットコインの価格も39,000ドルから29,000ドルに下落しました。
+ セルシウス暗号銀行は、顧客の出金を停止すると発表し、暗号通貨コミュニティの驚きの中で破産しましたが、これも注目すべきブラックスワン事件の 1 つです。これにより、ビットコインの価格はわずか1週間で2万8000ドルからわずか1万9000ドルまで下落し、仮想通貨市場は再び危機に陥った。
+ ごく最近では、かつてバイナンスに次いで世界第 2 位の仮想通貨取引所だった FTX 仮想通貨取引所の急速な崩壊も、仮想通貨におけるブラックスワンの出来事とみなされています。これにより、FTX 上の投資家の数十億ドルの資金が引き出すことができなくなり、ビットコインと仮想通貨市場の価格が急落しました。具体的には、ビットコインの価格は 21,000 ドルからわずか 15,000 ドルまで下落しました。
投資家は将来のブラックスワン現象のリスクを軽減するために何をする必要があるでしょうか?
過去のブラックスワン事件の概念、特徴、発生状況から、将来、ブラックスワン事件が確実に起こることがわかりますが、いつ、どこで起こるかはわかりません。したがって、投資家がブラックスワン現象が起こる前に損失を減らしたい場合は、次のような措置を講じることができます。
- 投資の多様化: 株だけでなく、金、不動産、コインなど
- 適切な資産配分: すべての卵を 1 つのカゴに入れないでください。たとえば、貯蓄がある場合は、それを複数の銀行に分ける必要があります。または、仮想通貨取引口座を開設するときは、すべての資金を 1 つの取引所に残さず、複数の異なる取引所に預けるべきです。
- ブラックスワンの機会を利用する: ブラックスワンの事件により、特定の資産の価値が大幅に下落することがよくありますが、この機会を利用して優良企業や将来性のある企業の株を購入する方法を知っていれば、潜在的なプロジェクトであれば大きな利益を得ることができます。市場回復後に利益が出る。
- ブラックスワンは必ず起こるという心構えを常に持ち、最悪の事態に備えてください。
出典: ダウトゥイオ
「ブラック・スワン」効果はまだ続くだろう。起こり得ることは何でも起こります。したがって、不可能なことを、起こり得るときに起こるままにすることは不可能です。おそらく私たちがそうする方法は、そのようなことが起こる可能性を最小限に抑えることです。
ブラックスワン理論について詳しくは、wiki をご覧ください。
https://vi.wikipedia.org/wiki/L%C3%BD_thuy%E1%BA%BFt_thi%C3%AAn_nga_%C4%91en より