まとめ
分散型金融 (DeFi) プロトコルは、スマート コントラクトを通じて分散型金融サービスを提供し、これらのサービスに基づいて料金を請求します。 DeFiプロジェクトの収益が増加すると、より多くのユーザーと流動性が集まります。
導入
市場にある多数の DeFi プロトコルから適切なものを選択するには、多くの時間と労力が必要になる場合があります。それらの多くは似ていますが、仮想通貨から最も受動的な収入を得ることができるものをどうやって知ることができるでしょうか?最初のステップは、プラットフォームの収益と、その収益のどれくらいがユーザーに分配されるかを理解することです。その後、この情報を使用して、資産の投資先について情報に基づいた合理的な決定を下すことができます。
DeFiプロトコルの仕組み
分散型金融 (DeFi) プロトコルは、スマート コントラクトを通じて運用されるさまざまな金融サービスを提供します。たとえば、DeFi プロトコルは分散型取引サービス、ローン、流動性プールを提供でき、これらはすべてブロックチェーン上のスマート コントラクトを通じて実行されます。これらのサービスにアクセスして使用するために必要なのは、ウォレットと、取引の支払いに必要な暗号通貨だけです。
DeFiが提供できる金融サービスにはほとんど制限がありません。 DeFiの世界で取引サービス、マネーマーケット、デリバティブ、貯蓄商品にアクセスできます。これらのサービスはすべて、本質的に許可不要で仲介者を介さないものです。
DeFiプロトコルがどのように収益をもたらすか
DeFi サービスの運営コストは、スマート コントラクトを実行するために必要なコンピューティング能力から発生します。ユーザーは通常、燃料代を通じてこれを支払います。ただし、開発やメンテナンスなどのサービスに関連する追加コストは他にもあります。 DeFiプロトコルは、これらの料金をカバーし、収益を生み出すためにサービスに料金を請求します。
分散型取引所 (DEX)
DEX でトークンを売買するユーザーは、そのサービスを利用するために料金を支払う必要があります。たとえば、取引には、DEX オペレーターの資金または流動性準備金に対して 0.3% の手数料が発生する場合があります。
貸借同意書
貸出プロトコルから借入するユーザーは、借入手数料を支払う必要があります。この一部は流動性プロバイダー (資金を提供する他のユーザー) への支払いに使用され、残りはプロトコルに支払われます。
なぜメリットが重要なのか
契約自体のコストをカバーすることに加えて、収益と利益の増加は利害関係者に利益をもたらします。 DeFiプロジェクトは通常、ガバナンストークン保有者を通じて収益分配モデルを維持します。また、その収益をプラットフォーム上のステーカーまたは流動性プロバイダーの APR を増やすために使用することもできます。
DEX の場合、より高いリターンはより多くのユーザーを引きつけることができ、それによって流動性が高まります。利回りアグリゲーターがネットワークバリデーターへの「賄賂（またはインセンティブ）」としてユーザーのステーク資金をプールした場合、より高い APR を受け取る可能性があります。
要約すると、循環的なアプローチを使用して、プロジェクトの資本流入と収益を説明できます。
人気のあるプロジェクトは流動性を呼び込み、より多くのユーザーを惹きつけ、好循環を形成します。
取引フローと流動性が高まると、スリッページが減少し、約定が迅速化されます。
ユーザーが増えると正規のトランザクション量が増加し、収益の増加につながります。
収益はステーキングユーザーと共有され、より多くの流動性を提供します。
このサイクルは、流動性マイニングに参加したいユーザーを惹きつける可能性もあります。投資をしたい人は、複利によって収益を最大化できる可能性を高めることができます。プロジェクトが成功すればするほど、より多くの流動性が利用可能になり、より多くの流動性マイナーを引き寄せることになります。このプロセスにより、プロトコルのサービスを改善するために使用できるより多くの収益が生成されます。
DeFiプロトコルが生み出した収益を確認する方法
DeFi はオンチェーンで実行されます。これは、ほぼすべてのトランザクション情報 (使用されるブロックチェーンに応じて) が検証可能であることを意味します。誰もがブロックチェーン エクスプローラーに簡単にアクセスできますが、だからといって、このプロトコルのメリットの範囲が必ずしも明確であるとは限りません。各プロトコルの利点をよりよく理解できるように、タスクを簡素化するブロックチェーン データ アグリゲーターが多数あります。
Google 検索と信頼できる情報源からの調査を利用すれば、DeFi プロトコルの収益に関する指標や統計を見つけることができるはずです。これらの数字は、より賢明な投資決定を行うのに役立ちます。
結論
プロジェクトの実際の収益率を見ている場合でも、基本情報を見ている場合でも、収益は研究すべき重要な指標です。プロトコルがどのようにメリットを生み出し、共有するかを理解することによってのみ、賢明な投資が可能になります。このトピックについて詳しくは、Binance Academy で DeFi 2.0、イールドマイニング、および一般的な金融トピックを詳しく学ぶことができます。
参考文献
分散型金融 (DeFi) における流動性マイニングとは正確には何ですか? | バイナンスアカデミー
DeFi 2.0 とその重要性の紹介 |
DeFi アカデミーの紹介 |
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