今日はクロスチェーンプロジェクトについて話します。以前にフリップについて話したときに言及され、その後、市場価値のトップ100にも入っている優れたプロジェクトが見つかったためです。これもクロスチェーンで、スワップの最近の傾向も良好で、現在の市場価値は 21 億ドルで、30 位以上です。
導入
THORChain は、Binance Chain、Ethereum、Bitcoin、AVAX ブロックチェーン上の流動性プール内の資産のクロスチェーン取引をサポートする分散型取引プラットフォームです。ユーザーは流動性プール内の資産を抵当に入れて、取引手数料とRUNEトークン報酬を獲得できます。 RUNE は、THORChain ネットワークのネイティブ アセットです。プロトコルのネイティブ トークン RUNE は 3 つの重要な役割を果たします: 1) ネットワーク セキュリティの保護、2) システム内のすべての取引の普遍的な価格設定通貨として機能し、取引所のすべての資産の流動性を最大化します。
異なるブロックチェーン上にアドレスを作成することで (ノードがこれらのアドレスを制御します)、THORChain ノードは一方向の状態アンカーリングを使用してさまざまなブロックチェーンを接続します。 THORChain ノードは、分散キー生成 (DKG) やしきい値署名スキーム (TSS) などの高度なマルチパーティ コンピューテーション (MPC) テクノロジーを使用して、どの THORChain ノードもユーザーの資産を制御できないようにします。
2018 年に設立された THORChain は、ユーザーにネイティブ通貨の直接取引を提供する独立したレイヤー 1 エコシステムです。顧客は、CEX の通常の KYC プロセスを経ることなく、ネイティブ通貨で分散取引を行うことができます。
THORChainのマルチチェーンエコ通貨取引は、従来のクロスチェーンブリッジとDEX流動性プール方式を採用しています。要約すると、THORChainは、異なるチェーン（イーサリアム、BTCなど）に独自のウォレットを配置することでクロスチェーントランザクションを実行し、同時に流動性プールを通じてさまざまなトークンの流動性を強化します。
1. 金庫
THORChain の取引システムを理解するには、まずさまざまなチェーン上の THORChain のウォレット (Vault) がどのように動作するかを理解する必要があります。
THORChain には、Inbound Vault と Outbound Vault という 2 つの異なる形式の Vault があります。 Inbound Vault はユーザーが THORChain に送信したアセットを受信する役割を担い、Outbound Vault はユーザーにアセットを送信する役割を担います。
例: たとえば、Xiao Ming が BTC を ETH に交換したい場合、まず BTC を BTC チェーン上の THORChain の Inbound Vault に送信する必要があります。THORChain がそれを検証した後、イーサリアム上の THORChain の Outbound Vault が Xiao Ming ETH を Xiao Ming のイーサリアムに送信します。財布の中。
2 つの Vault の設定とコンセンサスも異なります。どのチェーンにもメインの Inbound Vault は 1 つだけありますが、複数の Outbound Vault が存在する可能性があります。 Inbound Vault のコンセンサスはより厳密で時間がかかりますが、Outbound Vault のコンセンサスはより高速です。
2. コンセンサス
THORChain の基盤となる構築言語は、Cosmos の SDK 開発者ソフトウェアを採用し、Cosmos の Tindermint コンセンサス プロトコルを採用しています。 Tindermint コンセンサス プロトコルは、BFT に基づく PoS コンセンサス プロトコルで、フォールト トレランス率は 33.3% (1/3) で、これは Cosmos のフォールト トレランス率と一致しています。ただし、THORChain はまだ Cosmos IBC に接続されておらず、別のチェーンです。
3. 金庫室の続き
Inbound Vault に入力された各アセットは、すべてのバリデーターの合意によって検証される必要があり、同時に、アセットが THORChain ボールトに入ったかどうかを検証する必要があります。 。ただし、Outbound Vault では、すべての検証者が検証に参加する必要はなく、少数の検証者だけが検証に必要です。
THORChain の検証プロセスは Tindermint の原則のほとんどに基づいており、トランザクションの検証は署名によって完了します。 THORChainはThreshold Signature Scheme（TSS）という署名方式を採用しています。 TSS はあらゆるエコシステムで使用できます。検証を完了するには、各トランザクションで参加バリデーターの 2/3 の署名が必要です。
4.TSS署名
Thorchain の TSS テクノロジーは、一方向ステート アンカリングおよびステート マシンと組み合わされて、Thorchain の分散型クロスチェーン交換メカニズムを形成するしきい値署名メカニズム プロトコルです。一方向の状態アンカーリングはメインチェーンと Thorchain を接続しますが、アセットをロックするのではなく、チェーンの状態を固定するだけです。接続された各チェーンには、チェーン構成やトランザクションの詳細など、そのチェーンへの接続の詳細を処理する「Bifröst」モジュールがあります。ノードは同期が完了すると、各チェーン上のボールト アドレスを監視し、監視されているボールト アドレスで関連する受信トランザクションを検出すると、それが Thorchain 監視トランザクションに変換されます。トランザクションの種類に関係なく、監視トランザクションのパラメーターは各チェーンで基本的に同じです。大多数のノードが特定のトランザクションに同意すると、トランザクションは待機状態から最終状態に移行します。
5.THORノード
流動性プールのウォレットを制御するには、THORNode がサポートするブロックチェーンごとにノードと追加の THORChain ノードを実行する必要があります。
ETHとBTCの間でトランザクションを実行するために、THORNodeはイーサリアムネットワークを監視して資金をロックし、イーサリアムのロックが完了すると資金をビットコインウォレットに解放します。
完了すると、THORNode は、スマート コントラクト ロジックではなく暗号化で動作する、しきい値署名スキーム (TSS) を使用して送信トランザクションに署名します。これにより、THORNode はビットコイン (スマート コントラクトをサポートしていません) などのチェーンと対話できるようになります。原則として、TSS はマルチ署名ウォレットのように機能し、THORNode の大部分がトランザクションに署名することを要求します。
ステーキングと同様に、THORNode がアクティブなバリデーターになるには、RUNE ボンドをデポジットする必要があります。債券の数は、流動性プール内の RUNE の総量によって異なります。すべての THORNode の RUNE 債券の合計額は、流動性プールに保持されているすべての RUNE の額の 2 倍である必要があります。プールの量は 1:1 の比率で RUNE に一致することに注意してください。要約すると、1 ドルの資産は 3 ドルの RUNE によって裏付けられます。
この機能は、攻撃者がプール資産へのアクセスを取得するためにネットワークの大部分を乗っ取ろうとする Sybil 攻撃に対する保護を作成します。 RUNE ボンドとプールの量は、このような攻撃が発生するとそれに応じて RUNE の価値が下がり、攻撃が不利益になるため、この攻撃を防ぐのに役立ちます。
6. 流動性プール
THORChain の 2 番目の運用コアは流動性プールです。通常、流動性プールには 2 つの資産があります - THORChain オリジナルのエコロジートークン (RUNE) と非 RUNE 資産です。流動性プールはバリデーターによって開始され、運用されます。バリデーターが新しいプールを開始したい場合は常に、流動性プール内の非 RUNE 資産の価値の約 2 倍の RUNE をエコロジカル・ボールトに誓約する必要があります。これにより、バリデーターがプール内の財産を私的に盗むことがないことが保証され、バリデーターが盗んだことが判明した場合、盗まれた金額の 1.5 倍の住宅ローン RUNE が差し引かれます。
同時に、THORChainのもう1つの重要な核心点は、THORChainがエコシステム内の通貨価値を維持するためにOracleを使用せず、さまざまな通貨の価格を制御する自由市場アプローチを採用していることです。すべての非RUNE通貨はRUNEにバインドされているため、THORChainはRUNE通貨と非RUNE通貨のバインド比率を制御することで価値の安定性を確保します。
THORChain エコシステムの RUNE は主に 2 つの場所に配布されます。Vault 内の検証者によって誓約された RUNE と流動性プール内の RUNE です。 THORChain は、Vault 内の担保された RUNE が合計 RUNE の 67% を占め、流動性プール内の RUNE が合計の 33% を占めることを保証する必要があります。このようにして、THORChain はエコシステム内に保持される RUNE の価値が原資産の 3 倍になることを保証します。 THORChainは流動性プールの報酬とステーキングの報酬を調整することで分配バランスを実現します。
次に、データを見てみましょう。現在、このチェーンには 10 億米ドルの TVL が存在しており、クロスチェーン取引所は言うまでもなく、この量は非常に多くなっています。チェーンスワップはレンディング、ステーキング、ウォレットなどの一連のサービスも開始しており、一連のエコシステムを構築していると言えます。チェーン上には現在45のAPPがあり、それらも非常に順調に発展しています。
トークンエコノミー
現在のトークン総数は 4 億 8,384 万 1,238 個、流通率は 70% で、現在の通貨価格は 6.4 米ドルで、最高値は 21.2717 ドルです (2021-05-19)。トークンの分配に関しては、チームの 10% + コミュニティ保護の 12% + 運用の 13% = トークンの 35% となり、その潜在力は依然として非常に強力であることがわかります。さらに、そのロック解除は 2038 年まで非常に長く、そのため、チームも構築されています。それは長期的なものであり、短期的な切り捨てではありません。
最後に、このプロジェクトはクロスチェーンスワップのリーダーであると述べましたが、その仮想トランザクションの特徴を確認してみましょう。そして、保管庫は 1 つだけです。ただし、チェーン上のトランザクションにはセキュリティの問題があるため、技術的な面でメリットとデメリットが存在します。ソリューション、全体的にはほぼ同じですが、Rune は 2018 年から 5 年が経過し、クロスチェーンスワップだけでなく他のビジネスにも一定の堀が構築されています。 TVL の成長率も非常に速いため、テクノロジーで重要なのはイノベーションだけではなく、アプリケーションと実装も重要です。また、クロスチェーン スワップの需要は依然としてあると述べました。このプロジェクトの内容はまだ良いですが、チームは実名ではありません。もちろん、タイトルはそれほど大きくなく、プロジェクトの GitHub は常に更新されているため、今日話しているプログラムは Flip を 1 回証明することです。再評価を受ければフリップの評価額はさらに高くなる可能性があることが再び判明した。