こんにちは、私はBinance Deerのキャプテンです。今日は為替市場のオプション取引における比較的ニッチな取引方法についてお話したいと思います。

従来の投資分野における通常の流通市場に加えて、オプション市場も総取引量のかなりの部分を占めています。同様に、時間が経つにつれて、暗号通貨市場の発展はますます強力になり、より多くの投資家の視野に入っています。

仮想通貨市場の一部として、長期にわたる制度設計を経て、仮想通貨オプション市場は、デジタル資産エコシステムの中で最も急速に成長しているデリバティブ契約の 1 つになりました。これらはトレーダーにとってロングまたはショートを投機するための強力なツールとなり、投資家に仮想通貨市場の変動を完全にヘッジする能力を提供します。

では、オプションとは正確には何でしょうか?

オプションとも呼ばれるオプションは、将来の特定の時期に特定の商品を特定の価格で売買する「権利」を保有者に与える金融デリバティブの一種です。

オプション取引には買い手 (Buy) と売り手 (Sell) の 2 つの役割があります。

双方の権利と利益を確保するために、買主と売主は、主題、有効期限、行使価格、売買数量を含む契約を締結し、買主は最初に売主にプレミアムを支払う必要があります。 。

例えば：

牛乳不足の期間中、消費者 (買い手) はベンダー (売り手) に牛乳を注文することを選択できます。

販売者は消費者に、牛乳（主題）、月の特定の日（到着日）、5元のボトル（行使価格）、および10本のボトル（購入数量）を含む注文書に記入するよう求めます。

消費者が注文を放棄せず、ベンダーが合意した価格で消費者に販売することを保証するために、消費者はベンダーに手付金（プレミアム）を支払わなければなりません。

牛乳の配達日が来て、牛乳の価格が6元に上昇した場合、消費者はスーパーマーケットで牛乳を50元の価格で購入する権利を行使できる。

あるいは、牛乳を飲まないことを選択し、牛乳を買えない隣人に注文書を売って、その差額を近所の人が市場価格より 5 ドル安く買うこともできます。双方にとって有利な状況。

販売者は、現在の牛乳の市場価格が 60 元に達していることを知っていたとしても、この注文書を持ち、手付金を支払った消費者に対して、合意価格の 50 元で牛乳を販売しなければなりません。

別の状況では、牛乳の配達日に牛乳価格が 4 元/ボトルに下がった場合、消費者は牛乳を購入する権利を行使せず、プレミアムを解除することを選択できます。

この時、消費者の損失は支払われた保証金ですが、スーパーは損失を被るのでしょうか？

ベンダーの購入コストが現在の市場価格を超えない限り、損失が発生しないだけでなく、消費者は注文を放棄するため追加の保証金を得ることができます。

実際に牛乳を売買する必要さえなく、その注文を取引するだけで違いを生み出すことができ、それが「オプション取引」であることに気づいたかもしれません。

オプションとは何かを理解したら、次に、オプション取引が 2 つのタイプ (コール オプションとプット オプション)、および 2 つの固有名詞 (コールとプット) に分類されることを知る必要があります。

通話オプション

トレーダーは原価が上昇すると予想した場合、コールオプションを購入し、プレミアムを支払います。

強気コールであるため、原価が上昇すれば利益は無制限となり、原価が下落しても損失は限定されます。

プットオプション

一方、トレーダーが原価格が下落すると予想した場合、プットオプションを購入してプレミアムを支払います。弱気なので、原価が下落しても利益は無制限ですが、原価が上昇しても損失は限定されます。

例を挙げてみましょう:

今日が 7 月 18 日で、鹿チームは 7 月 30 日にビットコインの価格が 30,000 米ドル (行使価格) を超えると予測しているとします。しかし、トレーダーのシャオ ワンは、ビットコインの価格が 30,000 米ドル (行使価格) を超えると考えています。価格) 7 月 30 日の価格は 30,000 USDT 未満になります。

この時、トレーダーのシャオ・ワンは、7 月 30 日に BTC を 30,000 米ドルで購入してくれる人を見つけられれば、間違いなく大儲けできるだろうと考えていました。

逆に、その頃には btc の価格が 30,000 usdt を超えると思われるので、30,000 usdt より低い価格で購入させてくれる人がいれば幸いです。

したがって、トレーダーXiao Wangは、取引プラットフォームで「コール」を販売します。このコールにより、買い手（ディアチーム）は7月30日にBTC（原資産）を購入する権利を与えられます。

両当事者（ディアチームが購入し、シャオワンが販売）の権利と利益を保護するために、購入者（ディアチーム）はまず「ロイヤルティ」（200USDTと想定）を支払う必要があります。

7 月 30 日が来るまでに 2 つの結果が出るでしょう。

結果 1: BTC 価格が 30,000 usdt を超え、買い手 (チーム Deer) がコール オプションを行使して利益を得ます。利益はその時のビットコインの価格に依存します。この時のビットコインの価格が 31,000 usdt である場合、鹿チームの利益は 31,000 (市場価格) - 30,000 (権利行使価格) - 200 (プレミアム) = 800 usdt となります。 。

結果 2: ビットコイン価格が 30,000 USDT 未満となり、買い手 (チーム ディア) はコール オプションを行使せず、プレミアムを失います。この時点で BTC 価格が 29,000 usdt の場合、買い手 (ディア チーム) は Xiao Wang から BTC を購入することはできず、市場から直接 BTC を購入することを選択しますが、この時点で買い手 (ディア チーム) は 200 ドルを支払う必要があります。 Xiao Wang 米ドルのプレミアム、損失 200 米ドル。

上記は、鹿がコール オプションを購入する例です。状況を逆転させるために、鹿が 7 月 18 日にビットコインの価格が 7 月 30 日に 30,000 米ドルを下回ると信じた場合、7 月 30 日にビットコインを購入できます。オプション。

要約すると、オプション取引には 2 つの役割と 2 種類のオプションがあります。

鹿＝買い手

シャオ・ワン = 売り手（売る）

コールオプション = コール

プットオプション = プット

4 つの順列と組み合わせを形成できます。

コールの購入: コール オプションを購入する鹿

プットを買う: プットオプションを買うバックス

コールの売り: コールオプションを売るディアーズ

売りプット：鹿に売りプット

同時に、バイナンスのオプション取引プラットフォームでは、売り手（シャオ・ワン）の役割は通常、バイナンスと緊密に連携するプロのマーケットメーカーによって行われ、その目的はオプションにより良い流動性を提供することであることも説明したいと思います。取引愛好家のセックス。

以上のことを踏まえて、Binance でのオプション取引の長所と短所をまとめてみましょう。​

アドバンテージ：

· リスクヘッジ:

ビットコインのスポットを長期間保有する予定だが、マクロ経済環境が悪く、ビットコインがわずかに下落する可能性が高いと思われる場合は、ビットコインのプットオプションを購入して、ビットコインのわずかな下落をヘッジできます。

· 限定的な損失:

購入したオプションの受渡し日が到来した際に、オプションを行使するか行使しないかを選択することができ、最大損失はプレミアムのみとなります。

· 低い資本閾値と高い稼働率:

オプション取引はレバレッジをかけて利用することができ、買い手は元本と利益を拡大することができます。

· Binance オプションの手数料は低いです:

バイナンスのオプション手数料は、取引手数料と行使手数料に分かれています。

取引手数料とは、オプションの売買時にかかる手数料のことで、0.02％となります。

行使手数料とは、コールまたはプットオプションの満了時に行使する際に請求される手数料を指し、その額は0.015%です。

例えば：

ビットコインのコールオプションを例にとると、行使価格は30,000 usdt、プレミアムは200 usdt、取引数量は1個となります。

購入または販売する場合、次の料金がかかります。

30000*0.02%*1=6 米ドル

権利を行使すると、次のような結果が得られます。

30000*0.015%*1=4.5 米ドル

欠点:

· オプション市場は比較的流動性が低い

スポット市場や無期限契約市場と比較すると、オプション市場の流動性は比較的劣りますが、Binance は現在の市場最大の仮想通貨取引所であり、主要なマーケットメーカーと緊密に連携し、Binance ユーザーにより良いものを提供することに尽力しています。サービス。

・ロイヤルティは大きく変動する

オプションのプレミアムは変動が大きく、引渡期限が近づくと減少します。

・元本保証がないためリスクが高い

ロイヤルティの損失は限定的ですが、支払える金額を超えるロイヤルティを投資した場合は、すべての資金を失う可能性があります。

· 原理は比較的複雑であり、一定の学習コストがかかります

バイナンス オプション取引ポータル

現在、取引はPCのウェブページのみで行うことができ、モバイルアプリはまだリリースされていません。

Binance 公式ウェブサイト (https://www.binance.com/) に入ったら、アカウントにログインし、上部の列で「デリバティブ」を見つけ、「オプション」をクリックします。

Binance オプション取引インターフェイスに入ることができます。

要約する

オプションは、特定の時間に特定の価格で資産を売買する権利を提供する金融デリバティブの一種です。オプションは、潜在的な価格下落のリスクをヘッジしたり、価格変動を推測したり、市場変動を利用したりするなど、さまざまな目的に使用できます。オプション取引の柔軟性とレバレッジの性質により、知識のあるトレーダーにとっては強力なツールになりますが、重大なリスクと複雑さも伴います。

ただし、市場にはリスクが存在します。取引を行う前に、商品の説明をよく読み、盲目的に高い利益を追求しないようにする必要があります。

また、次の2回の記事ではBinanceが立ち上げたオプション商品「Interval Yield」と「Dual Currency Investment」についても解説していきますので、ご興味がございましたら、ぜひ「いいね！」と「フォロー」をお願いいたします。