暗号通貨裁定取引は、リスクがなく簡単にお金を稼ぐ方法として位置づけられているため、多くの経験豊富なトレーダーだけでなく、さらに初心者も魅了しています。テクニカル分析やファンダメンタルズ分析は必要なく、初期資本はいくらでもよく、収入はほぼ瞬時に得られます。
この記事では、仮想通貨アービトラージとは実際には何なのか、また「バイナンスの回転」について誰もが知っているのに、誰もが実際にそれを実行できるわけではない理由を見ていきます。
この記事は Incrypted によって作成され、教育目的を目的としています。この資料が暗号通貨市場の理解と研究に役立つことを願っています。
仮想通貨アービトラージとは簡単に言うと何ですか?
裁定取引とは、別の市場または別の取引ペアでより良い価格で即座に再販することを目的とした資産の購入を指します。裁定取引者は、Binance 取引所で 1 ETH を 1,500 ドルで購入し、Coinbase で 1,600 ドルで売却できます。
一般のトレーダーも大規模なマーケットメーカーも裁定取引から収益を上げており、一般にこの種の活動はすべての市場で一般的です。取引の一種としての裁定取引の主な特徴は次のとおりです。
低い取引リスク: 価格が大きく変化する前に売買が行われるため、理論的にはリスクなしで収入を得ることができます。
スピード: 暗号通貨市場の価格は非常に急速に変化するため、裁定取引者は数分または数秒で取引を完了する必要があります。多くの場合、このアクティビティは自動化されます。
大量取引: 原則として、裁定取引からの収益はパーセンテージで見ると小さいため (5 ～ 10% を超えることはほとんどありません)、目に見える利益を得るには大規模な取引を実行する必要があります。
裁定取引の市場基盤は価格差（ギャップ）であり、異なるプラットフォームや取引ペアでは、需要と供給のバランスが異なるために形成されます。これは、本質的に、各取引ペア、特に取引所が別個の市場であり、その価格が他の市場とは独立して形成されるという事実によるものです。裁定取引者は、報酬として為替レートの差から収入を受け取ることで、これらのギャップを埋めます。
市場の観点から見ると、裁定取引は価格差を最小限に抑え、安定した平均資産価格を維持する好ましい活動です。現代の CEX の安定した価格は、プロの大規模裁定取引者なしでは不可能です。
仲裁はどのようにして現れたのでしょうか？
仮想通貨裁定取引の歴史は、流動性の低さ、取引プラットフォームの数の少なさ、資本の断片化を特徴とする市場の初期段階に始まりました。大手マーケットメーカーの不在や需要と供給のバランスの違いにより、個々のサイトの BTC レートの差は数十パーセントになる可能性があります。最も有名な例のほんの一部を次に示します。
2017年のアフリカの仮想通貨取引所の大きな価格差。したがって、現時点では、Golix サイトでは BTC のコストが CEX の平均より 87% 高かったです。これは、この地域の財政的孤立と現地法定通貨のインフレによる高い需要によるものです。
2018年まで存在した日本市場におけるBTCのプレミアム。現地サイトのビットコイン価格が高かったのは、ほとんどの海外サイトが国内で運営できなかったためだ。アラメダ・リサーチがBTCを成長させることができたのは裁定取引を通じてであり、後にFTXが立ち上げられた。
キムチプレミアム: 韓国と世界の仮想通貨取引所における仮想通貨の価値の違い。その理由は日本の場合と同じで、海外サイトに対する厳しい規制規則です。ちなみに、目立たないもののキムチ賞は今も健在です。
プロのマーケットメーカーや大規模な機関投資家が登場する前は、一般のトレーダーにも裁定取引の機会が存在していました。しかし、2017年の強気相場以来、CEXでの多かれ少なかれ収益性の高い裁定取引はマーケットメーカーの手に渡り、マーケットメーカーは自動化を通じてより迅速にギャップに対応し、国際規模でより効率的に取引できるようになった。
注: DEX と DeFi の出現後の初期には、一般ユーザーも CEX と DEX、または異なる流動性プール/プラットフォーム間で取引することで、暗号通貨裁定取引でお金を稼ぐ機会がありました。現在、裁定取引の大部分は、処理される前に取引を追跡できるボットによるものです。
仲裁の種類
トランザクションの規模と関係するリンクの数に基づいて、いくつかのタイプの仲裁があります。
取引所内: 同じプラットフォーム上で、異なる取引ペアで取引を実行します。この方法の主な利点は速度です。サイト間で暗号を転送する必要がないため、売買には文字通り数秒かかります。
取引所間: ある取引所で資産を購入し、別の取引所で資産を売却することが含まれます。これは、両方のプラットフォームに口座を持ち、取引所間で資金を送金する必要があるため、より複雑な方法であり、追加の手数料と時間遅延が発生します。
国際: 複数の国の取引プラットフォーム、現地の支払い方法、法定通貨を使用した裁定取引。最も難しいタイプの仲裁。
一般に、取引の規模が大きくなるにつれて、関係するサイト/資産の数も増加し、その実装が複雑になります。
また、DEX アービトラージについても強調する価値があります。このアービトラージのメカニズムは大きく異なり、流動性プール、スリッページ、さまざまなネットワーク内の資産の価値、さらにはメモリプール内のトランザクションの順序に基づいています。これは大きなトピックですので、別の記事で取り上げます。
P2P 仲裁はどのように行われますか?
別のタイプの仲裁は、P2P プラットフォームでの仲裁です。 P2P 取引の主な特徴は、取引当事者間で価格が交渉されることです。これは、直接取引の価格が市場価格と異なる可能性があることを意味します。
これは、オーダーブックを通じて購入された場合の Binance での BTC の市場価値です。
これは、Payeer での支払いと同時にビットコイン P2P で BTC を販売するコストです。
つまり、支払い方法が適切であれば、取引所で直接BTCをより安価に購入し、P2Pで販売することができます。これは逆方向にも機能します。P2P の価格は、頻度は低いものの、市場価格よりも低くなる可能性があります。
重要: 多くの場合、P2P で資産を売買する際のコストを決定するのは支払い方法です。すべての銀行やウォレットがユーザーにとって便利なわけではなく、単に取引所がサポートしていない銀行やウォレットもあります。したがって、多くの人は、希望する支払い手段への法定通貨の直接引き出しにプレミアムを支払うことをいとわないでしょう。
P2P アービトラージのより複雑なバージョンには、独立して売買するための広告を開くことが含まれます。この場合、トレーダー自身がオファー価格を設定しますが、市場とは一方向または別の方向で異なる場合があります。たとえば、市場価格よりも低い価格で BTC を購入し、その後、取引所または取引所での別のオファーを通じてそれを売ることができます。市場価格。
価格差の正確な原因を理解することが重要です。クリプタンは、KYCなしで機能するか、手数料なしで資金を直接引き出すか、不人気な法定通貨と交換するかなど、追加の利点が得られた場合には、市場より下で売ることも、市場より上で買うこともできます。したがって、作業を開始する前に、さまざまなP2Pプラットフォーム、その価格、ユーザーにとっての主な利点を検討する必要があります。
仲裁リンク: アクションの構造とアルゴリズム
実際には、裁定取引者は、いわゆる裁定リンク、つまり価格差で利益を得るためにどこでどの資産を購入し、どこで売却するかを記述するアルゴリズムを通じて作業します。最も単純な仲裁リンクは次のようになります。
Binance P2P で ETH を価格 X で購入します。
それをWhiteBit取引所ウォレットに引き出します。
WhiteBit で価格 Y で販売します。
ただし、原則として、バンドルはより複雑で、最大 10 個以上の中間取引ペアとプラットフォームを含めることができ、外国法定通貨の使用や CEX と DEX の複合取引も含まれます。
シーケンス内のすべてのアクションを実行することをサークルと呼びます。リンクの収益性は、サークルの終了時に得られた投資資金の割合として推定されます。たとえば、15% のリターンが示されている場合、これはトレーダーが 1 ラウンドで入金額の 15% を獲得できることを意味します。理想的には、前のラウンドでの収益が次のラウンドで使用され、徐々に入金額と利益の額が増加するような方法で接続が構築されます。
重要: アービトラージ リンクの特徴は、その短期的な性質です。リンクが公開されるか、大手マーケット メーカーによって発見されるとすぐに、価格差は縮小し始めます。バンドルが使用されると、需要と供給のバランスが均等化されるため、バンドルからの収入も減少します。
裁定取引者の主な任務は、さまざまな市場の不均衡を検出し、裁定取引リンクを構築することです。これを行うために、トレーダーはボット、スキャナー、または通常のデータ アグリゲーターを使用します。
スキャナー。何を使うか？
為替注文帳とブロックチェーン取引は公開されているため、市場全体の価格データを集約して分析して裁定取引の機会を明らかにすることができます。最もアクセスしやすくシンプルな情報源は、データ アグリゲーターです。
Cryptorank では、特定の暗号通貨ページに個別のアービトラージ タブを提供します。このタブには、さまざまなプラットフォームで取引するときの価格ギャップが表示されます。これは、バンドルを追跡するための最も便利な無料ツールです。
各通貨の市場の完全なリストは Coinmarketcap で入手でき、さまざまな取引ペアやさまざまな暗号通貨取引所のレートの違いを監視できます。
Dexscreener を使用すると、選択したペアまたはコインの流動性プール、つまりこれらのプール内の為替レートの差異を追跡できます。ただし、プール自体は異なる DEX に、さらには異なるネットワークにデプロイできることを考慮することが重要です。
価格差を監視し、手動でリンクを構築するには多大な労力と時間を必要とします。つまり、裁定取引者が最も少ないリソースを必要とします。したがって、多くのトレーダーは、バンドルを自動的または半自動的に検出して取引できるスキャナーを使用しています。そのようなサービスの例:
コインアプリ;
アービトラージスキャナー;
アービツール。
このようなソフトウェアには有料か無料があり、それによって機能が直接決まります。したがって、無料バージョンは主に交換の指示のみを提供し、ソーシャルネットワークに通知を送信できますが、より複雑なソフトウェアは取引ボットとAPI取引を使用して、発見されたペアをすぐに使用します。
重要: Web 上には、さまざまな開発者からの同様のスキャナーが何十、何百も存在します。自動取引のために取引所口座の接続や入金が必要なものもあります。つまり、実際のお金がかかっており、それをソフトウェアの制御に移すことになります。つまり、スキャナーをインストールして使用する前に、必ず DYOR! を行ってください。
追加の情報源
オープン データ アグリゲーターと特殊なソフトウェアに加えて、裁定取引者、特に初心者は、他の情報ソースを使用してつながりを検索します。
さまざまな接続、スキーム、信号を備えた TG チャネル。通常、このようなチャネルは情報を遅れて提供したり、視聴者に製品を売り込もうとしたりします。
アルファ クラブとプライベート グループ: この活動分野には、非公開のチャット、グループ、サーバーもあります。場合によっては、公的情報源よりも最新の情報を提供できることがあります。
その他のソーシャルメディア: Twitter 上のニッチなインフルエンサーは、アービトラージやタイアップ関連の情報を投稿することがよくあります。
このようなデータの信頼性と関連性は、情報源によって異なります。原則として、実際に機能する接続への早期アクセスには料金を支払う必要があり、もちろん、その方向でどれくらいの期間利益が得られるかは誰も予測できません。したがって、自分自身でつながりを構築し、市場を分析して機会を探す方法を学ぶことが重要です。
シグナルやコネクションに代わる手段として、インフルエンサーやトレーダーによる裁定取引コースもあります。多くの場合、オープンソースからの情報が含まれていますが、コースの有効性はケースごとに個別に評価する必要があります。そのためには、ニッチ分野をより適切にナビゲートし、有料トレーニングの内容がどれほど役立つかを理解するために、まずオープン情報に慣れておく必要があります。商品となります。
仲裁は合法ですか?
アービトラージは、使用されるプラットフォームの規制要件が満たされている限り、合法な取引活動です。これらのルールには次のものが含まれる場合があります。
KYCに合格する。
取引制限。
支払い手段の確認。
裁定業者が直面する可能性のある主な容疑はマネーロンダリングです。それを避けるためには、預けられた資産の出所を証明すれば十分です。また、そのような取引は取引所によって高リスクとしてフラグが立てられ、凍結される可能性があるため、ミキサーやその他の匿名化ツールの使用もお勧めできません。
取引所アカウントへの直接接続を提供する自動化ツール (自動化された API 取引) を使用する場合、そのようなソフトウェアに関するサイトのポリシーを検討する価値があります。
重要: 法定通貨とのやり取りの管轄区域やチャネルの数が増加するにつれて、取引の合法性の問題はより複雑になります。たとえば、すべての国で銀行が仮想通貨取引所口座への送金や資金の引き出しをサポートしているわけではなく、一部の現地サイトは外国人に対して閉鎖されている場合があります。
裁定取引にはどの取引所を登録すればよいですか?
プラットフォームの具体的なリストは、トランザクションの規模と対話用のプラットフォームの種類 (CEX または DEX) によって異なります。原則として、トップ取引所とあまり知られていないサイトのペア間で最大の価格差が生じるため、次のアカウントが必要になる場合があります。
バイナンス。
クラーケン。
ビットレックス。
ビットスタンプ。
取引所の完全なリストを取得するには、まず、選択した資産に対して考えられる裁定取引の方向を調査する必要があります。たとえば、Cryptorank の仲裁セクションを出発点として使用できます。ここでは、アービトラージが可能な交換をすぐに確認できます。
さらに、アービトラージ自動化ソフトウェアは特定の CEX および DEX のみをサポートします。このツールを使用する場合は、アプリケーションをダウンロードして起動すると、登録用のサイトのリストが表示されます。つまり、市場を監視し、共通の接続を検索し、関連するプラットフォームを調査した後にのみアカウントの作成に進む必要があります。
プロの裁定取引者の一般的なルールは、アカウントが多ければ多いほど、潜在的な接続も増えるということです。
しかし、特に閉鎖的なローカルプラットフォームやあまり知られていない取引所の場合、取引所に登録してKYCを通過するのは必ずしも簡単ではありません。アカウントの数、登録の複雑さ、使用効率のバランスを保つことが重要です。
結論
暗号通貨の裁定取引は、さまざまな市場での資産の価格差を利用して利益を上げています。取引所間取引で迅速かつ比較的低リスクの収入が得られます。一般に、これは、資本の断片化を減らし、暗号通貨の安定した平均コストを確保できるため、暗号市場にとって前向きな発展です。
市場の初期段階では、裁定取引は一般のユーザーにも利用可能であり、少額の資本でも利益を得る機会を提供していました。現在、このニッチ市場は主にプロのマーケットメーカーとトレーディングボットによって占められており、彼らはほとんどのトレーダーよりも迅速かつ効率的に価格差を埋めることができます。
しかし、収入を得る機会は今も残っています。これを行うには、裁定取引者は情報の検索と分析のスキルを身につけ、集中サイトと分散サイトで数十のアカウントとウォレットを管理する必要があります。 DYOR と接続が成功しました!