著者：ゴールデンファイナンス、クライマー
7月5日、テンセントニュース「ペリペリ」は、香港の準拠した仮想資産取引プラットフォームOSLが、香港のWeb3とこの新興暗号化市場を争うさまざまな機関のランクから撤退し、プラットフォームが早くも運用を開始したというニュースを伝えた。今年の春節直後に私たちは市場で潜在的な買い手を探していますが、今のところ買い手は決まっていません。
噂とは異なり、OSLは今年、このプラットフォームが順調に発展したことを以前に明らかにしており、人工知能取引ロボットを発売しただけでなく、6月1日に香港のデジタル資産小売取引ライセンスを申請した。 ＯＳＬの親会社ＢＣテクノロジーの胡振邦最高財務責任者（ＣＦＯ）も、香港の一部の地元証券会社と協力して個人投資家向けのビジネスを推進すると述べた。
OSLは、香港証券監督管理委員会が発行したカテゴリー1および7のライセンスを取得した世界初の準拠した仮想資産取引プラットフォームとして、世間で言われているように、香港の仮想通貨市場取引サービス事業を深化させることに本当にコミットしているのではなく、既存の仮想資産取引プラットフォームを行商しているのだろうか。親会社を補完するために市場収益を獲得するためのビジネスシステムとライセンスは？さらに、香港政府は Web3 を積極的に採用していますが、新しいライセンスと新しい市場環境が十分に緩和されておらず、友好的ではない場合、Web3 は仮想資産取引プラットフォームにどれだけの影響を与えるでしょうか?
以下、ゴールデンファイナンスは各関係者の実態を踏まえ、今回の事件の可能性を総合的に整理する。
BCテクノロジーグループ
BC Technology Group Co., Ltd.は、デジタルアセットやブロックチェーンプラットフォーム事業を主な事業とする投資持株会社で、2019年に香港上場企業の「Brand China」から「BC Technology」に社名変更した。それ以来、BC Technology の市場価値は、ブロックチェーンの概念とデジタル資産取引プラットフォーム OSL の承認のおかげで上昇してきました。
しかし、2022年の仮想通貨の冬に陥った同社の最新の財務報告書によると、BC Technology Groupの2022年の収益は前年比64.28%減の1億1,600万ドルで、純利益の損失は5億5,000万香港ドルに拡大した。しかし、今年2月初旬、BCテクノロジー・グループは2021年の純損失が約3億6,900万香港ドルになるとの利益警告を発表した。
さらに、BC Technology Groupの株価も2021年2月以来の高値から下落している。特にOSLが小売取引ライセンスのアップグレードを発表した後、BCの株価は1.55香港ドル付近の歴史的安値に達した。
BCカンパニーの継続的な業績悪化を受け、GICプライベート・リミテッドは6月19日、1株当たり1.7519香港ドルでBCテクノロジー・グループの保有株197,500株を削減した。
同社の損失について、BCグループは純損失の増加が主に次の要因によるものであると考えている。デジタル資産取引の通常の過程での取引を促進するためにデジタル資産を維持することから発生した損失と、準拠した機関レベルのデジタル資産ビジネスの構築。セグメント テクノロジー、法律およびコンプライアンス、保険など、企業およびテクノロジーインフラストラクチャに関連する支出が増加しました。
これに基づき、BCグループは業務効率の向上を図るため、2022年下期と2023年上期に2回の全社的な組織再編を完了した。しかし、同社は依然として、営業コストは今後さらに低下すると予想されると述べた。
満足のいかない持続的な収益状況により、BC グループが OSL 取引プラットフォームを売却するという外部の見方が深まりました。同時に、BC グループの常務取締役、高振順氏はかつて「香港シェルキング」として知られ、「」で豊富な経験を持っていたためです。シェル投機」と言って、彼は再び OSL を売却しました。それは彼にとって日常的な操作でもあります。
OSL取引プラットフォーム
2020年12月15日、BC Technology Group傘下のデジタル資産取引プラットフォームであるOSLは、香港証券監督管理委員会の規制枠組みに基づいてタイプ1およびタイプ7ライセンスを取得し、上場された最初の親会社となりました。香港にあり、資産は保険でカバーされています。四大会計事務所の監査を受けたデジタル資産取引プラットフォームです。
香港の新しい仮想資産政策が 2022 年 6 月 1 日に正式に施行された後、OSL は仮想資産小売取引ビジネスに適用される最初の暗号化プラットフォームの 1 つとなりました。長い間、OSL は香港で認可され上場されている唯一のデジタル資産取引プラットフォームでした。
このプラットフォームはコンプライアンスの利点を生かして、デジタル資産の分野でDBS銀行やスタンダードチャータード銀行などの伝統的な金融大手との業務提携を次々と開始し、シンガポールの政府系ファンドGICから5億4,300万香港ドルの投資を受けている。
しかし、親会社の収益状況も同様に悪く、2022年のOSLの仮想通貨収益は7,148万香港ドルとなり、前年の2億7,000万香港ドルの3分の1にも満たない。
さらに、OSL Exchange も複数回の人員削減を経験しました。同取引所は昨年6月、全従業員の約15％に相当する40～60人を解雇した。今年1月、ブルームバーグは従業員を再び解雇するとのニュースを報じたが、総コストの約3分の1を削減する計画も明らかにしなかった。
これに対し、ＯＳＬの親会社であるＢＣテクノロジー・グループのヒュー・マッデン最高経営責任者（ＣＥＯ）は声明で、コスト削減の決定は「現在の市場状況」に応じたものだと述べた。 OSLの経営状況は危機に瀕しており、外部からの緊急の支援が必要であることがわかります。
政府の規制レベル
2022年10月には「香港における仮想資産の発展に関する政策宣言」が発表されました。同年12月7日、香港は2022年マネーロンダリング・テロ資金対策条例の最新修正案を可決した。これは、香港政府が仮想資産の開発に取り組む決意であると同時に、さまざまな仮想通貨取引活動を厳しく取り締まり、監督することを意味する。
今年6月1日に正式に施行された「仮想資産取引プラットフォーム運営者に適用されるガイドライン」（VASPガイドライン）は、香港でライセンスを取得し、事前に準拠申請を行っている新旧の暗号機関に必須の規定を設けた。セキュリティトークン取引サービスを提供するかどうかに関係なく、香港の投資家に対してビジネスを運営したり、そのサービスを積極的に宣伝したりする集中型仮想資産取引所は、SFC の認可を受けて規制されなければなりません。
ライセンス申請の基準値が引き上げられ、動作要件も大幅に増加しました。 VASP システムの「必須ライセンス」の文脈では、資産保管と交換ビジネスを分離することはできず、OSL は既存のコールド ウォレットおよびホット ウォレット機能の拡張を含め、個人顧客に保護を提供する必要があります。
しかし、このような運用を実現するには十分な人員、ハードウェア、ソフトウェア、保険、監査が必要であり、顧客の資産が多いほどコストがかかり、年間支出額は非常に高額になります。さらに、政府や監査会社は、これらの資産が本当に存在することを確認するために、ブロックチェーン ネットワーク上で検証を行うことがよくあります。
したがって、香港で仮想通貨取引所を運営するには、高い運営コストを維持するとともに、透明性の高い監督を受ける必要があると言えます。
さらに、香港政府の要件を満たすためには、ライセンスの申請費用も非常に高額になります。交換ライセンスを申請しようとしている2人はメディアに対し、ライセンス申請を提出するまでに必要な費用は、管理人員に加えて少なくとも約1億香港ドルになると見積もっていると語った。それはシステム技術の要件です。
市場環境
香港証券監督管理委員会と香港金融管理局を中心とする規制当局は、Web3分野に対する香港のオープンな姿勢と政策を積極的に推進し、香港の仮想資産に関連する金融専門家を積極的に会合に招待しています。政府関係部門の支援を受けて、香港に登記した企業は香港科技園区に定住したものの、依然として銀行口座を開設できていない。
香港は国際仮想資産センターの建設を計画しているが、銀行口座開設の難しさが依然として香港の仮想資産会社が直面する主な問題となっている。
香港金融管理局のユエン・クォクハン副長官は、香港の銀行が仮想資産関連機関に銀行サービスを提供することを禁止する規制要件はないと指摘した。
仮想資産会社のハン・シャンシャン最高経営責任者（CEO）は、これまで仮想資産は担保証明や財務監査などの従来の銀行の要件を満たしておらず、香港の銀行は新興企業に好意的ではなかったと述べた。
香港政府は香港の銀行に仮想通貨プラットフォームの口座開設を圧力をかけてきたが、今年6月の時点で香港最大の銀行であるHSBCは顧客に香港取引所に上場されている仮想資産ETFの取引のみを許可していた。スタンダードチャータード銀行が香港の特定取引所に口座開設に成功したという事実については、ソーシャルプラットフォーム上のネチズンによってのみ明らかにされた。
この点に関して、胡振邦氏は、従来の銀行は、KYC、マネーロンダリング対策、市場監視、顧客の不正利用の有無などの点で、一般証券会社や一部の銀行の基準を満たしていないため、これらの暗号化機関について常に懸念を抱いてきたと述べた。資産。
銀行の観点からは、これらの暗号通貨機関顧客から必ずしも多くの利益を得られるわけではありませんが、このビジネスを行うために必要なコンプライアンスや監視コストも伴う多くのリスクに直面しているため、暗号通貨の受け入れに関連しています。顧客はより保守的です。
したがって、伝統的な金融機関がまだ暗号通貨企業の受け入れを緩和していないことを考慮すると、すでに暗号通貨弱気市場にある暗号資産取引所が利益を上げることはさらに困難になります。
結論
Cobo の最高執行責任者である Lily Z King 氏は、OSL と Hash Blockchain Limited に加えて、現在 140 社がライセンス申請待ちの列にあることを明らかにしました。ただし、ライセンス申請とコンプライアンス運用のコストは非常に高くつき、「年間の運用コストは約 2,000 万香港ドル、初期費用は 3,000 万～4,000 万香港ドルかかる可能性があります。」
したがって、固定費支出がリスト化されていますが、規制が厳しく、会社が長期的に損失を被っている場合には、このホットポテトを保持する必要はありません。早い。
ただし、COO が述べたように、Web3 の小売側を開放するという香港の動きは、Web3 ビジネス全体を受け入れる姿勢を反映しているため、最終的には、申請する組織の数やライセンスを取得する組織の数は問題ではありません。重要なのは、香港に対する全員の態度が認識されることです。