イーサリアムの価格が1,970ドルを超えられない4つの理由

イーサリアムネットワークはスマートコントラクトアプリケーションの撤退に直面しており、これが最近のETH価格の上昇に水を差している
イーサリアム ( ETH ) 価格は、7 月 3 日に 1,970 ドルのレベルに達した後、抵抗に直面しました。今後数カ月間に利上げの可能性が高まることや仮想通貨に対する規制環境の強化など、多くの要因が上昇を制限している。
FRBによるマクロ的な逆風外部要因に加えて、イーサリアムネットワークはスマートコントラクトアプリケーションの終了にも直面しており、これも6月の伸びを鈍化させた。
投資家は現在、ビットコイン (BTC) ETF への要請の勢いが弱まり、6 月 16 日に最後に見られた 1,700 ドルの水準に向けて反落の余地が生じているのではないかと疑問を抱いている。
米国の第 1 四半期 GDP 成長率が年率ベースで 2%、ドイツの 6 月消費者物価指数が前年比 6.8% 成長、中国の財新グローバルサービス購買担当者指数、等指数（PMI）は活動の拡大を報告しています。
その結果、好調な経済指標を受けて、米連邦準備制度理事会（FRB）によるさらなる引き締めに対する投資家の期待が高まっている。
米連邦準備理事会（FRB）のパウエル議長が2023年にあと2回の利上げを示唆したことと、資本コストの上昇と債券投資の収益向上が相まって、仮想通貨への関心が低下している。
規制面で最も差し迫ったニュースや出来事には次のようなものがあります。
6 月 28 日: 欧州連合 (EU) 議員は、スマート コントラクトの安全な終了を可能にするキル スイッチや共有可能なデータの提供ルールなど、スマート コントラクトの変更を必要とする物議を醸しているデータ法案を推進します。
7月4日：地方当局は、2023年4月にライセンスが停止されたバイナンス・オーストラリアのデリバティブ事業に対する進行中の捜査の一環として、バイナンス・オーストラリアの本社を家宅捜索した。
ネットワーク需要の低下により TVL が約 3 年ぶりの低水準にイーサリアムネットワークは、特に共同創設者のヴィタリック・ブテリン氏が6月29日、マルチシグネチャーウォレットの複雑さを理由に自分のイーサのすべてを賭けるつもりはないと述べて以降、独自の課題に直面している可能性がある。
イーサリアムのスマートコントラクトにロックされている預金額を測定するトータル・バリュー・ロックド（TVL）は、2020年8月以来の最低水準に達した。 DefiLlamaによると、指標は7月4日までの30日間で3.1％下落し、1,370万ETHとなった。
TVLが低いということは、投資家がネットワークのスマートコントラクトの利用に興味を失うか、より低い取引手数料を求めてレイヤー2の代替手段に目を向けることを意味します。いずれにせよ、イーサリアムネットワークに対する潜在的な需要はマイナスの影響を受けており、したがって弱気であると解釈されます。
レバレッジをかけた強気相場がETH価格を上昇させるETHデリバティブにおけるプロのトレーダーのポジションを分析することは、ETH価格が1,970ドルの抵抗レベルを突破する可能性を判断する上で極めて重要です。
取引所間では方法論的に異なる場合があるため、読者は絶対的な数ではなく変動に注目する必要があります。
ETHトレーダーは先物ロングとショートの比率が最も高くなります。
イーサリアムは6月22日以来、1,815ドルから1,975ドルの狭い範囲内で取引されているが、ロングショート比率から判断すると、プロのトレーダーらはレバレッジを活用した先物ロングポジションを増やしている。
仮想通貨取引所バイナンスでは、ロング・ショート比率が6月20日の1.14から7月4日には1.30まで急上昇した。同様に、OKX ではロングショート比率も 6 月 20 日の 0.76 から 2019 年 6 月 20 日のピークの 2.25 まで上昇しました。 7月4日はレバレッジを活用したロングにとって良い日です。
イーサリアム先物にのみ影響を与える可能性のある外部要因を排除するには、イーサリアムオプション市場を分析する必要があります。 25% デルタ歪度指標は、同様のコール (買い) とプット (売り) を比較し、プロテクション プットのプレミアムがコールよりも高いため、恐怖が優勢になるとプラスになります。
イーサリアムの30日間の偏差は25%。
トレーダーがイーサリアム価格の暴落を懸念している場合、乖離指標は 8% を超えるでしょう。一方、一般的な興奮は 8% の否定的なバイアスを反映しています。
上に示したように、デルタ歪度は 7 月 3 日と 7 月 4 日の間でわずかにプラスになりましたが、そのようなレベルを維持することはできませんでした。現在、マイナス 2% という指標は、コールとプットの需要のバランスを示しています。
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ETHが1,700ドルに達するのは遠い先の話かもしれないが、2,000ドルに達するのも遠い先の話だ。これら 4 つの理由、つまりレバレッジのロングショート比率の増加、TVL の低下、潜在的な金利上昇、仮想通貨規制の強化を考慮すると、ETH ショートはビットコイン ETF イベントによる価格へのプラスの影響に耐えるのに有利な立場にあります。
これらの要因はETH価格を1,700ドルまで押し下げるには十分ではないかもしれないが、ETH強気派にとっては大きなハードルとなる。注目すべきは、4月13日に2,000ドルを突破しようとする試みが1週間も続かなかったことである。したがって、弱気派が短期的には1,970ドルの抵抗線を維持することに成功する可能性が高い。