「しかし」

この 10 ETF は存在しますか?存在しません#BTC ?今日、私たちは、アーク・インベストとブラックロックという2つの金融大手が、SECの前にビットコインETFを立ち上げるという共通の夢のために戦う壮大なシナリオに入ります。しかし、これら 2 つの財政勢力の要求には微妙な違いがあるため、真実はさらに進んでいます。誰が勝つ？私たちは皆それを疑っていますが、SECはそれを遅らせてきました。

私たちは、Ark Invest が確立された慣習に挑戦し、ルール内で行動していることを知っていますが、BlackRock は競争が存在しないレベルまで大胆に取り組んでいます。

ビットコインスポットETFはどのように機能しますか?

スポットビットコインETFは、ビットコインの価格をリアルタイムで追跡する投資ファンドとして機能します。このタイプの ETF を使用すると、投資家は会社の株を売買するのと同じように、株式市場で株を売買できるようになります。スポットビットコイン ETF の株式の価値は、原資産、つまりビットコイン自体の価値によって裏付けられます。したがって、ビットコインの価格が上昇または下降すると、ETFの価値は変動します。

BTC スポット ETF の承認の即時的な影響は何ですか?

即座に現れる影響は、流動性と機関投資家による参加の大幅な増加です。ビットコインスポットETFの承認により、大規模投資家やヘッジファンドが新たな自信を持って仮想通貨の世界に飛び込むための水門が開かれることになる。

大規模な機関資本の流入により価格が安定し、仮想通貨分野の特徴である不確実性が軽減されるため、市場のボラティリティは影響を受けるでしょう。個人投資家にとっても、より安全でより規制されたビットコインへの投資方法が利用できるようになるため、恩恵を受けることになる。

さらに、ビットコインスポットETFの承認は、仮想通貨に対する認識のパラダイムシフトを示し、仮想通貨を合法的で立派な資産クラスの地位に引き上げることになる。 SEC によるこの公式認定により、主流における仮想通貨の採用が拡大し、広く受け入れられるようになるでしょう。

アークインベストについて

Ark Invest は、ビットコインの提唱者として有名な Cathie Wood によって設立された、イノベーションと破壊的テクノロジーに特化した投資会社です。 2023年6月28日、アーク・インベストは、すでにヨーロッパでいくつかの上場仮想通貨商品を提供しているスイス企業21シェアーズと提携して、ARK 21シェアーズ・ビットコインETFと呼ばれるビットコインETFを創設する修正申請書をSECに提出した。

ARK INVESTMENT からの改善された提案

アーク・インベストの申請には、近年SECによって提出または拒否された他の同様の提案とは異なるいくつかの特徴がある。 Ark Invest が変更した点の一部は次のとおりです。

- ETFは、大手株価指数プロバイダーであるスタンダード＆プアーズによって最近発売されたS&Pビットコイン指数を使用します。この指数は、Coinbase、Kraken、Bitstamp の 3 つの規制および監査済み取引プラットフォームの価格に基づいています。アーク・インベストは、この指数が他のビットコインETF申請者が使用する他の指数よりも優れた透明性、完全性、信頼性を提供すると信じています。

- ETF の年会費は 0.95% となり、市場で最も安価なビットコイン ETF となります。他国で提供されているほとんどのビットコイン ETF の手数料は 1% を超えています。アーク・インベストは、この手数料は競争力があり、ファンドの管理と基礎となるビットコインの確保に関連するコストを反映していると主張している。

- ETF はビットコインによって物理的に裏付けられます。つまり、ファンドの各株式は実際のビットコインの一部に相当します。ビットコインは、連邦預金保険公社（FDIC）によって規制され、保険がかけられている団体であるCoinbase Custody Trust Companyによって保管されます。アーク・インベストは、この構造によりETF投資家に最大限の安全性と流動性が確保されると主張している。

- このETFはARKBのシンボルでニューヨーク証券取引所（NYSE）に上場されるため、個人投資家と機関投資家の両方を対象としています。アーク・インベストは、このETFが価値の保存、インフレに対するヘッジ、ポートフォリオを多様化する方法としてビットコインへのエクスポージャーに関心を持つ幅広い投資家にアピールすると期待している。

これに関連して、キャシー・ウッドは、さまざまな種類の投資家を対象とし、ビットコインの保管者としてコインベースを含めた、彼女の申請書の包括性の手紙を示しています。この追加は他の申請者によって行われたものであり、COINBASE はこれらの承認の文脈内で BTC の保管者として非常に重要な企業となっています。

ブラックロックについて

ブラックロックは世界最大の資産運用会社であり、数え切れないほどの兆ドルを管理しています。同社の最高経営責任者（CEO）ラリー・フィンク氏は過去にビットコインに懐疑的な姿勢を示していたが、最近では仮想通貨市場により大きな関心を示している。

 ブラックロックの提案

BlackRock のアプリケーションには次の機能があります。

- ETFはビットコインスポットETFに「現物」モデルを使用します。 BTCを原資産として直接保有する上場投資信託の一種。これはビットコインのリアルタイム価格によって直接裏付けられることになり、投資家は仮想通貨を直接所有することなくビットコインのパフォーマンスにエクスポージャーを得ることができることになる。

- ETF の年会費は 0.88% となり、世界の株式 ETF の平均となります。ブラックロックは、この手数料は妥当であり、仮想通貨市場への間接的なエクスポージャーを求める投資家にファンドが提供する価値と一致していると主張している。

- 投資家が公開市場でETFの株式を購入する場合、同社はBTCで同等の金額を売買する会社です。

- このETFは、iシェアーズ・ビットコイン・トラストという名前でナスダック・グローバル・マーケットに上場され、そのシンボルはIBTC1であるため、主に機関投資家をターゲットとしています。

これはETFの承認を得るのに人気の一つです

2024 年 1 月 10 日の決定に向けた 2023 年 11 月と 12 月の最新更新

2023年11月、ブラックロックは、提案されたETFのティッカーを$GBTCから$BTCに変更し、リスク開示に関連するページを削除するなど、ビットコインETFアプリケーションを更新した。 

2023年12月、ブラックロックとビットワイズは申請書の修正を米国証券取引委員会（SEC）に提出した。 

BlackRock のアップデートには次のものが含まれます。 

  • 提案されたETFのティッカーを$GBTCから$BTCに変更します

  • リスク開示に関連するページを削除する

  • SEC の要求にモデルを適応させて、ETF をできるだけ早く承認できるようにします。

現金創造モデルは非常に重要な側面です。 このモデルでは、「認定参加者」は、作成されるユニットの価値に等しい現金を ETF に預け入れます。 その後、ファンドはこの現金を使って資産を購入します。このような取引の処理に関する透明性の問題を考慮すると、これは米国証券取引委員会を満足させる修正案です。

  • 1月5日、ナスダック証券取引所は取引所提出書類に修正19b-4を提出し、スポットビットコイン上場投資信託（ETF）への組み入れが承認される可能性を示唆した。

  • 2023 年 12 月 28 日、ARK Invest は、Ark 21Shares ビットコイン ETF の S-1 登録届出書の修正を提出しました。 この修正は、許可された参加者に焦点を当てました。 (グレースケールも彼のリクエストに対して同じことを行いました)

結論

結論として、現在 13 件の BTC ETF 承認リクエストがあり、2024 年 1 月 8 日から 10 日までに回答が予定されています。

この承認は、初の成果を達成した企業またはそのグループにとっても、仮想通貨市場自体にとっても重大な意味を持つため、すべての提案には SEC のような修正が含まれています。

BITCOIN について何も知らない一般人が、BTC ETF を直接購入せずに 1 株または数株を購入でき、また、BTC ETF であるため、同じ BTC の払い戻しを受けることができることを想像してください。

最後のコメント: 武装勢力

SEC にもはや時間はありません。ただし、ドルの見通しが良くなるか、この市場でのポジションが良くなるのを待っていれば、いつでも対応が遅れる可能性がありますが、それはすぐに人工知能を使用して今何をするかという新しいシステムに置き換えられるでしょう。完了しましたブロックチェーンを通じて。

たとえば、ブラックロックは根本的に革新的な投資戦略を選択しました。リアルタイムで市場動向を分析し、利益を最大化するためにETFポートフォリオを自動的に調整する人工知能アルゴリズムを提案します。

こうしたシナリオでSECは誰の側につくのでしょうか？個人的には、今回はブラックロックが恩恵を受けると今でも信じており、現物償還を伴う現物モデルアプローチ、購入と購入の両方の大胆なメカニズムを通じて、このETFに伝統的な金融タッチを与えるリスクを冒している。 AI への自社の投資、そして何よりも、大手暗号通貨企業が記録した違反行為について SEC を悩ませている各詳細を考慮して、自分たちの背中をかきむしります。 （純粋な大胆さ）。

この 10 ETF は存在しますか、それとも存在しませんか?

読書の時間です。

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