2024年4月23日、バイナンスは新通貨マイニングプロジェクトレンゾプロトコル（$REZ）の第53フェーズの開始を発表し、その時点でユーザーは2024年4月24日8時以降にLaunchpad公式ウェブサイトでBNBを送金できるようになりました。東第 8 地区)、FUSD は REZ マイニング プールに投資され、6 日以内に $REZ トークン マイニング報酬を受け取りました。 Binance Launchpool の最近の財務状況、ピアベンチマーク、マイニングコストの計算を組み合わせて、$REZ の始値範囲は 0.3 ～ 0.4 米ドルであると当初推定しています。
1. このBinance Launchpoolについて
2. プロジェクト紹介
Renzo は、EigenLayer 上に構築された液体デリバティブ プラットフォームです。これは、アクティブ検証サービス (AVS) を保護し、ETH ステーキングよりも高い利回りを提供することで、EigenLayer エコシステムへのインターフェイスとして機能します。ユーザーは、Renzo に ETH をステーキングすることで、EigenLayer と Renzo プロジェクト自体のステーキング ポイントを取得できます。
3. プロジェクトの特徴
1) 原則
Renzo に入金された LST または ETH ごとに、同量の ezETH が鋳造されます。下の画像は、Renzo がどのように動作するかを示しています。
これがどのように機能するかを簡単に説明します。
(1) 入金と鋳造: ユーザーは ETH またはリキッド ステーキング トークン (LST) を Renzo に預けると、Renzo は同額の ezETH (抵当資産を表す液体デリバティブ) を鋳造します。
(2) AVS の保護: Renzo は、EigenLayer 上でアクティブ検証サービス (AVS) を保護し、ユーザーが ETH を注入してこれらのサービスを保護し、従来のステーキング報酬に加えて追加の報酬を受け取ることができるようにします。
(3) 戦略的管理: 戦略的管理者として、Renzo は AVS の最適な組み合わせを選択することで価格再設定プロセスを最適化し、リスクを最小限に抑えながら利益を最大化します。
(4) 収益生成: プロトコルは ETH バリデーターを通じて収益を生成し、AVS の開始により、Renzo ノードオペレーターはこれらのサービスを挿入して再価格収益を生成します。
(5) 報酬の分配: このプロトコルは、AVS の再価格設定とセキュリティ保護によって生成された報酬を取得し、ezETH の価値に反映し、ユーザーに報酬を獲得できるトークンを提供します。
(6) 参加の強化: Renzo は、プロトコルの成功への参加と貢献に対してユーザーに報酬を与えるために、ezPoints と EigenLayer ポイントを導入しました。
(7) ガバナンスと意思決定: スナップショット投票や最終的なオンチェーン ガバナンスを含むガバナンス メカニズムは、ノード オペレーターがサポートする AVS の選択などの戦略的決定のための指針を提供します。
この多面的なアプローチを通じて、Renzo プロトコルはイーサリアム ユーザーに、収益機会とネットワークのセキュリティを強化する動的で有益なリセット エコシステムを提供します。
2)ezETHについて
ezETH は、Renzo でのユーザーの再ステーキング ポジションを表す液体再ステーキング トークンです。ユーザーはネイティブ ETH または LST を入金し、ezETH を受け取ることができます。ユーザーはステーキングで得たezETHを保有することで報酬とそれに伴う手数料収入を得ることができます。
3) メリット
Renzo プロトコルの大きな利点の 1 つは、ezETH トークンと組み合わせて収益が増加することです。 ezETH トークンを使用すると、ユーザーは複数のプロジェクトにわたって資産を再ステーキングできるため、従来のステーキングよりも高い収益を得ることができます。
もう 1 つの利点は、ステーキングプロセスを簡素化するクロスチェーン機能です。ユーザーフレンドリーなインターフェイスもあり、ユーザーに低コストで優れたエクスペリエンスを提供します。
このプロジェクトは、将来的には他のプロジェクトの wBETH および LST に対するマルチトークンのサポートも提供する可能性があります。 ReigenLayer を使用することにより、Renzo プロトコルは安全でトラストレスなステーキング エクスペリエンスを提供できます。
4) デメリット
Renzo プロトコルの欠点の 1 つは、ezETH トークンの譲渡性の欠如であり、その結果、流通する ezETH トークンがゼロになってしまいます。これにより、ユーザーがezETH資産を侵害されたウォレットからより安全なウォレットに移す能力が低下します。
もう 1 つの欠点は、資産のロック解除期間が長いことです。この期間中は流動性が不足するため、ロック解除された資産はロック解除期間中のユーザーの資金へのアクセスを制限し、ユーザーが貴重な収益機会を失う可能性があります。
さらに、このプロトコルが直面している大きな課題は、スマート コントラクトの脆弱性です。 Renzo プロトコルは、その運用のために一連のスマート コントラクト (EigenLayer を含む) に依存する新しいプロジェクトです。スマート コントラクトに脆弱性があると、プロジェクトの運用が中断される可能性があります。
もう 1 つの課題は、暗号通貨市場の不安定性、ETH 資産価格の不安定性、および暗号通貨空間の不確実性です。これらはすべて、Renzo と対話したりステーキングに参加したりするユーザーの意欲に影響を与えます。
4. チーム紹介
Renzo の創設者は Kratik Lodha と Lucas Kozinski で、Lucas は Moonwell、Tokensoft、Tezo で勤務し、主に事業開発と運営を担当しています。
5. ビジネスデータ
Renzo がオンラインになって以来、ビジネス データは急速に増加し、現在の TVL は約 10 億 5,400 万 ETH に相当します。期間中に生成されたアイゲンレイヤー ポイントは約 9 億 6,000 万ポイント、レンゾ ポイントは約 14 億 9,000 万ポイントです。
以下の図からわかるように、独立したコイン預金ユーザーは53,905人おり、コイン預金者数は2024年3月以降急速に増加しています。
6. 融資履歴
開示情報によると、レンゾ氏は2回の資金調達ラウンド、すなわち2,500万米ドル相当のシードラウンドと、2024年2月22日に開示されたBinance Labsからの投資を実施した。
7. トークンエコノミー
REZ は、レンゾ議定書に関連する事項に関するガバナンス提案に投票するために使用され、提案の一部は議定書を運用するための重要な措置となります。 REZの総供給量は10,000,000,000で、上場後の流通供給量は1,050,000,000（トークン総供給量の約10.50％）となります。
8. 流通市場の立ち上げの予測
1) 最近の Launchpool のパフォーマンス
下の図から、最近ローンチプールとローンチパッドを通じて新たにローンチされたBinanceトークンのパフォーマンスがわかります。今回のローンチプールへのBNB参加者数は1,858万人を超えています。
2) 開業資金の算出
3) オンチェーンローン計算
チェーンでの借入コストに基づいて計算すると、開始時に資金を回収するために必要な通貨価格は約 0.248 米ドルです。
4) 比較可能な評価額
5) 店頭価格
OTC市場ホエールマーケットによると、REZトークンの現在の入札価格は0.3133米ドル、売値は0.3618米ドル、総取引量は57万3,000米ドルです。
6) まとめ
要約すると、開始時の REZ トークンの妥当な価格帯は 0.3 ～ 0.4 米ドルであると考えられます。