これは4月にThe Paper Technology Editionに掲載した記事です。
米国の暗号化規制ポリシーを追跡し続け、より良いコンテンツをすべての人に提供してください。
私のツイッター: @curiousjoe5
· 2023年の大統領経済報告書は、「これまでのところ、暗号資産は基本的な価値のある投資を提供していないようであり、法定通貨に代わる有効な代替手段にもならず、金融包摂を高めたり、決済をより効率的にしたりすることはなく、むしろその革新性をもたらしている。」主に、暗号資産の価格を支えるために人為的な希少性を生み出すためです。」
· FTX の雷雨は、新しい業界に直面して、暗号化に対するワシントンの信頼を大きく傷つけました。発言権を持つほとんどの規制当局は、イノベーションについて部分的にしか理解しておらず、それが相まって数億ドルが瞬時に蒸発する影響を誰もが感じています。多くの政治家の政治的思惑により、米国の規制がかなり極端な方法で暗号化業界を抑圧しているという現状が生じています。その結果、合法的な起業家も違法詐欺師も同様にパニックに陥り、米国からの逃亡を計画しています。
4月1日、誰かがソーシャルメディアに次のようなメッセージを投稿した。「速報：米国議会はすべての仮想通貨を禁止する新法を250対0の投票で可決した。これはエイプリルフールのいたずらだったが、1時間以内に3万2000件の反響があった」ビュー、88のいいね、32のリツイートがあり、コメント欄の多くの人がそれを信じていました。
米国は政府全体で暗号化業界の取り締まりを開始しています。これは単なるエイプリルフールのジョークかもしれません。米国のようなシステムでは、政府全体がこれを行うことは困難であり、ましてや暗号化などの非中核的なテーマについては、行政部門が連携して統一的な法執行措置を講じることも困難であるためです。暗号化を信奉している人々は、米国の規制当局が一枚岩ではなく、最も基本的な問題に関して担当部門間に根本的な違いがあることを知っています。米国証券取引委員会（SEC）と商品先物取引委員会（CFTC）は、一方はイーサリアムとほとんどの仮想通貨は有価証券であると主張し、もう一方はイーサリアムは仮想通貨の世界で2番目に大きな資産であると主張しています。彼らが仮想通貨業界を取り締まるために協力しているとは想像しにくい。
しかし、暗号化界では「バイデン政権は暗号化の取り締まりに全力を尽くしている」という説が絶えず醸成されている。 3月の一連の出来事は、仮想通貨業界を取り締まるというバイデン政権の決意を示した。 FTXの混乱の余波は米国の仮想通貨コミュニティで発生し、米国証券取引委員会は、クラーケンやコインベースなどの準拠した仮想通貨事業体に対して、世界最大の仮想通貨取引所であるバイナンスを告訴した。暗号化業界に友好的なほとんどすべての銀行が破産し、規制当局が暗号化業界を組織的に「銀行廃止」しているようです。
米国政府による組織的な暗号化の取り締まりは行われていますか?
米国が暗号化産業を集中的に抑圧し、多くの革新的な企業が米国からの撤退を真剣に検討している現在、中国と米国の競争という観点から、中国にとってのチャンスは何でしょうか?
組織的な弾圧？
米国における最近の規制措置は 2 つの側面から分析する必要があります。まず、FTX 事件の後、ワシントンでは暗号化に対する注目が高まっています。暗号化法案の準備をするために、下院金融サービス委員会は、デジタル資産小委員会（小委員会）、デジタル資産のための特別機関を設立するのは議会史上初めてである。第二に、現在ワシントンの規制当局の間で暗号化に対する強い敵意があり、政治家のグループが取り締まりを反対している。このような雰囲気により、米国証券取引委員会のゲイリー・ゲンスラー委員長のような規制の先駆者は、容易に政策を実行できるように見えます。
この弾圧が組織的であるかどうかにかかわらず、敵意はあらゆるレベルで見られます。
まず、ホワイトハウスレベルの「2023年大統領経済報告書」は仮想通貨の価値を否定している。
バイデン政権は3月22日、513ページに及ぶ「2023年大統領経済報告書」を発表したが、その中の第8章「デジタル資産：経済原則の再評価」では特に仮想通貨の問題に焦点を当てている。大統領経済報告書は、米国大統領が毎年議会に提出する報告書であり、過去 1 年間の米国経済の実績を要約し、来年の経済予測を提供します。この報告書はホワイトハウス経済顧問評議会によって起草された。レポートでは通常、雇用、インフレ、GDP成長率、財政赤字などの主要な経済指標が取り上げられ、対応する政策提言が行われます。
この観点から、この報告書は米国の経済政策の分野において非常に重要であり、デジタル資産に関する特別章が含まれており、政府が関連問題に重点を置いていることが十分に示されています。この報告書はデジタル資産に関して明確な結論を示しており、これはデジタル資産に対する現在の政府の姿勢をよく表している。例えば、報告書は暗号通貨の価値を率直に否定しており、「多くの暗号資産には基本的な価値がない」と報告書のスタンスは述べている。 「これまでのところ、暗号資産は基本的価値のある投資を提供したり、法定通貨に代わる効果的な代替品になったり、金融包摂を高めたり、支払いをより効率的にしたりするものではなく、主に価格を支えるために人為的な希少性を生み出すために革新されてきた。暗号資産。」
この種の評価は非常に極端です。米国には、この種の非常にダイナミックなイノベーション勢力を完全に消滅させてしまう大規模なブロックチェーン起業家グループがあります。暗号化の分野は確かに監督が不足しているため、混乱に満ちていますが、テクノロジー自体には原罪はありません。混乱の重要な理由の 1 つは、最終的にはホワイトハウスがそのような監督を行ったことです。側の結論は、規制当局の態度を示しています。
第二に、議会上層部の「反暗号化軍」
米国上院議員エリザベス・ウォーレンは議会民主党の重要な勢力である。彼女は前回の選挙で民主党大統領候補の有力な候補者だった。彼女は上院銀行委員会の上級委員でもあります。
ウォーレン氏は3月末に再選キャンペーンを開始し、キャンペーンが仮想通貨業界に焦点を当てることを明らかにした。ウォーレン氏は再選を発表するツイートの中で、米国における「反仮想通貨軍の創設」について言及した。ウォーレン氏の反仮想通貨の姿勢には長い歴史がある。 2022年12月、同氏は2022年デジタル資産マネーロンダリング防止法を導入し、すべての分散型事業体が厳格なマネーロンダリング防止（AML）要件に従うことを義務付けた。 2023年2月、ウォーレン氏は今年この法案を再導入すると誓った。この再選キャンペーンでの「反暗号化軍」への言及は以前の立場と一致しており、ウォーレン氏は暗号化との戦いにおけるワシントンの主導者としての地位を確立するつもりのようだ。ウォーレンのようなアメリカの政治家は政治的思惑の達人であり、選挙運動の綱領を立ち上げる際には、選挙区の有権者の傾向やワシントンの政治風を十分に考慮しなければならない。ウォーレン氏の反暗号化に対する注目度の高いイメージは、米国内の比較的強い反暗号化感情と密接に関連しているに違いない。ウォーレン氏のような主要人物による「反暗号化軍」の組織が注目を集めることで、関連する感情の広がりもさらに強まるだろう。
第三に、オペレーション・チョークポイント2.0と暗号通貨業界の「脱銀行化」
オペレーション・チョーク・ポイント2.0は正式名称ではなく、米国政府が以前に実施した「オペレーション・チョーク・ポイント」という計画に基づいている。 「Operation Choking Point 1.0」は、マネーロンダリングや麻薬密売などの詐欺や違法行為と闘うために、米国司法省（DOJ）が2013年に開始したプログラムです。米国政府は、高リスクの加盟店と取引する銀行に圧力をかけることで、特定の企業の金融サービスへのアクセスを阻止している。この措置は、合法的なアダルト コンテンツ プロバイダーや短期ローン会社など、合法的ではあるがリスクが高いと考えられる多くの企業に深刻な流動性危機を引き起こしたため、当時多少の物議を醸しました。この措置は、銃器メーカーなどを含む、合法だが政治的に不人気な企業の銀行口座を廃止するオバマ政権時代のキャンペーンの一環とも見られている。
仮想通貨業界に対する最近の「脱銀行」キャンペーンは「チョーキングポイント2.0作戦」と呼ばれている。連邦準備理事会（FRB）の継続的な利上げによる連鎖効果により、3月には米国の複数の銀行が破産と清算に追い込まれた。その後、清算された銀行（Signature Bank、Silicon Valley Bank、Silvergate Bank）はすべて仮想通貨に優しい銀行であったことが判明しました。 Signature Bank の日常業務の大部分は暗号通貨業界に関連しています。本誌によると、Signature Bank の預金の約 20% は仮想通貨会社からのものです。これらの銀行が破産した後、仮想通貨企業が代わりの流動性プロバイダーを見つけられなければ、業界全体が入出金で大きな困難に直面することになる。
上述の仮想通貨に優しい銀行の破産後、米国の仮想通貨企業は銀行サービスの面で「ホームレス」となった。 CoinDeskの3月20日の報告書によると、彼らは米国の資産規模の大きい銀行20行に対し、JPモルガン・チェース、シティグループ、バンク・オブ・ニューヨーク・メロン、モルガン・スタンレーを含むほとんどの銀行は依然としてその姿勢を維持している。この問題に関しては沈黙している。一部の銀行は、仮想通貨の顧客を受け入れるつもりがないことを明らかにしています。
これらが偶然ではないという証拠があります。規制当局はこの銀行危機を利用して仮想通貨企業を銀行から切り離そうとしているようだ。シグネチャー・バンクの取締役を務めた元下院議員バーニー・フランクは、同銀行がニューヨーク金融サービス局（NYDFS）によって清算されたのは「規制当局が非常に強力な反仮想通貨メッセージを送りたかったからだ」と公に述べた。ヨーク金融サービス局はこの疑惑を否定した。 3月16日、ロイター通信は、連邦預金保険公社（FDIC）がシグネチャー・バンクの潜在的な買い手に対し、銀行の仮想通貨顧客を放棄し、銀行サービスへの継続的なアクセスを遮断するよう要求したと報じた。 FDIC の否定にもかかわらず、実際、取引時点では仮想通貨の顧客が入手する機会はありませんでした。
興味深い事実は、現FDIC議長マーティン・グリューンベルクがチョーキング・ポイント1.0作戦の立案者であったことだ。
この状況に対応して、ワシントン最大の仮想通貨ロビー団体の一つである「ブロックチェーン・アライアンス」は、2018年1月21日、連邦準備制度、通貨監督庁、連邦預金保険公社に情報公開法要請書を提出した。 3月16日。 CEOのクリスティン・スミス氏は、この要請は「米国の仮想通貨企業の潜在的な銀行口座廃止の背後にある真実を明らかにする」ことを目的としていると述べた。
しかし、一部の内部関係者は、これらの行為は「作戦のチョーキングポイント」とはみなされないと信じている。ブロックチェーン・アライアンスの広報ディレクター、ロン・ハモンド氏は3月29日のツイートで、こうした活動は「まだオペレーション・チョーキング・ポイント2.0の段階に達していない。そう呼ぶのはやめてほしい」と呼びかけた。
第 4 に、規制当局は大手暗号化企業の取り締まりに重点を置いています。
企業レベルでの 3 月のハイライトは、主要な集中型取引所 3 社に対する規制当局の取り締まりでした。この3社の状況は異なります。
米国証券取引委員会のクラーケンに対する告発は「法外な利益促進と非常に高い預金者のリスク」である。クラーケンはイーサリアム・プレッジの収益促進に関連した問題を抱えているため、これらの告発はそれほど議論の余地はなく、クラーケンも率先して罰金を支払った。 。
バイナンスは世界最大の集中型仮想通貨取引所である商品先物取引委員会によるバイナンスに対する訴訟は業界に大きな波紋を引き起こした。しかし、バイナンスが主に外国為替であることを考慮すると、確かにいくつかのコンプライアンス問題に巻き込まれており、バイナンスはワシントンとの交流が非常に少なく、議会に悪い印象を残しているため、米国の規制の対象となることが予想されます。物事の間で。
最も物議を醸しているのは、米国最大の集中型取引所であるコインベースに対する米国証券取引委員会の調査である。 Coinbase は、正式な手続きに従って上場されているコンプライアンス企業であるが、上記 2 社に比べて、Coinbase は規制当局との関係が緊密であり、その結果、監督の「大きな棒」の下で、ほぼ同様の状況にある。他の企業と同様に、規制を規制する努力は無駄に終わっており、この状況は米国の仮想通貨コミュニティに強い失望を引き起こし、さらに多くの企業が米国からの撤退について公然と議論し始めている。
Coinbaseの最高法務責任者は3月22日、「我々は米国人に合理的な暗号ルールを提供するようSECに求めたが、代わりに得たのは法的脅迫だった」という記事を発表した。この記事の論調は非常に痛ましいもので、主に 1 つのことについて語っています。それは、米国証券取引委員会に規制政策の明確化を促しても無駄だったということです。記事によると、コインベースは積極的にコンプライアンスを要求し、米国証券取引委員会と30回以上の会合を開き、登録方法の検討に数百万ドルを費やしたが、9か月間返答がなかったという。この記事は、米国の暗号化サークルの専門家が混乱していること、つまり、規制政策の空白により当惑していることを非常によく表しています。米国証券取引委員会のゲイリー・ゲンスラー委員長は、米国の規制政策は非常に明確であると公の場で繰り返し述べてきたが、実際にはそうではない。トップレベルの設計に関しては、暗号化法案は準備されているもののまだ着手されておらず、管理政策に関しては、米国証券取引委員会と商品先物取引との間の矛盾など、さまざまな規制当局間で合意が得られていない。取引委員会は、特定の執行において恣意的な結果をもたらし、業界の全員を危険にさらしています。
暗号通貨問題の政治化
暗号化はもともと党派的な色合いのない新しい問題でしたが、今日では注目が高まるにつれて、他の多くの重要な問題と同様に、暗号化も徐々に党派間の争いに染まってきており、選挙の候補者にとっての交渉材料となり、党派間の対立となっています。 2つのパーティの攻撃兵器。
Coindesk は 3 月 31 日に「バイデン政権は仮想通貨を政治化している」と題する記事を掲載し、「仮想通貨は常に米国で分裂問題となってきたが、これまで党派的な問題になったことは一度もなかった。米国証券取引委員会 (SEC) と商品先物取引委員会 (CFTC) が仮想通貨事業体を対象とした大々的な施行発表を行っているため、意図的であるかどうかに関係なく、仮想通貨は政治化され、一つのバランスを失う危険にさらされています。米国議会を二分し、解決を困難にしている多くの問題の中でも、この状況が良い結果をもたらすのは難しい。」
有名な暗号通貨ポッドキャストのバンクレスは最近、トム・エマー下院議員にインタビューしました。エモ氏は米国下院の「鞭」であり、議長および多数派リーダーに次ぐ第3位の人物である。このような政治的重鎮が暗号化されたメディアからインタビューを受けるのはこれが初めてである。興味深いことに、エモはインタビューで暗号化について話しましたが、会話の基本的なルーティンは政治的なコメントと政治的攻撃でした。共和党指導者として、エモ氏はインタビューであらゆる機会を利用して「中央集権的な銀行家」とその支援者である民主党のエリザベス・ウォーレン上院議員を非難した。エモ氏の口によれば、「オペレーション・チョーキング・ポイント2.0」は反論の余地のない事実であり、民主党のトップ指導者らは銀行システムを利用してあらゆる犠牲を払って暗号化産業を潰そうとしているようで、民主党は新興産業を破壊し抑圧しているようだ。すべては自らの政治的利益、つまり民主党に資金を提供している大手銀行家の利益を守るためであり、仮想通貨は伝統的な銀行業務にとって脅威だからだ。間違いなく、これは暗号化されたインタビューであり、また別の政治ショーでもあり、暗号化は民主党と共和党間の闘争の新たな舞台となった。
香港は米国からの暗号資産の移転に着手している
FTX の雷雨は、新しい業界に直面して、暗号化に対するワシントンの信頼を大きく傷つけましたが、発言権を持つほとんどの規制当局はその革新性について部分的にしか理解しておらず、これと相まって数億ドルが瞬時に蒸発する影響を誰もが感じています。多くの政治家の政治的思惑により、米国の規制がかなり極端な方法で暗号化業界を抑制しているのが現状です。その結果、合法的な起業家も違法詐欺師も同様にパニックに陥り、米国からの逃亡を計画しています。 「MariaShen」という名前のソーシャルメディアアカウントは「2億件以上のコード提出と1万1000人以上の開発者プロフィールを分析」し、「米国はブロックチェーン開発者におけるリーダーシップを失い、オープンソース開発者市場シェアは40％から29％に低下した」と結論付けた。 %。」
これらの送信暗号化リソースの重要な宛先の 1 つは香港です。
ウォール・ストリート・ジャーナルは4月1日、「米国の抑圧が香港の仮想通貨への野心を煽る」という記事を掲載し、「米国はこれまでよりも仮想通貨に対する規制が厳しいのに対し、香港は規制が緩いことで知られている」と述べた。これにより、暗号資産の取引と投資の焦点がさらに香港に移ることは間違いありません」とパリを拠点とするデジタル資産データプロバイダーであるカイコのアンブレ・スビラン最高経営責任者（CEO）はインタビューで述べた。そして顧客は香港に殺到しています。 「公式データによると、中国本土、ヨーロッパ、カナダ、シンガポールの20社以上の仮想通貨・ブロックチェーン企業が香港での事業設立計画を政府に通知しており、80社以上の企業が香港での事業展開に関心を示している。」
同時に、「バイデン政権は仮想通貨を政治化している」という記事の著者は、記事の最後で次のように嘆いた。「ちょうど昨年、バイデン大統領がデジタル資産に関してバランスの取れた前向きな大統領令を出したとき、私もそう信じていた」 SEC の業界に対する敵意にもかかわらず、議会が重要な法案を遅らせているにもかかわらず、米国が 1996 年の電気通信法のような暗号通貨問題に取り組む機会があると私は考えています。この法律は、インターネットのための実行可能なオープン標準を確立しました。しかし、この傾向が続けば、米国が業界をリードする機会を失うことになるのは事実です。じゃあ何？
（著者は国際政治と仮想通貨の国境を越えた研究者キュリアスジョーです。）