皆さん、私はハンターです。今回は、先月全世界の注目を集めた米国債務危機とそのデフォルト問題についてお話します。この問題は過ぎ去ったが、その中には私たちが考え、議論する価値のあるものがたくさんある。私たちは、なぜ米国の債務危機がより大きな金融津波を引き起こす可能性があるのかを 1 つの記事で説明しようと努めています。では、米国の債務危機は通貨サークルにとって良いことなのでしょうか、それとも悪いことなのでしょうか？では、一般の人々にとって、この起こり得る経済的ショックを回避するにはどうすればよいでしょうか?
イエレン米財務長官はこれまで何度も、議会が債務上限の停止または引き上げに向けてできるだけ早く行動を起こさなければ、米国政府は間もなく債務不履行に陥る可能性があり、これは世界経済と世界経済に悪影響を与えるだろうと警告してきた。金融に壊滅的な影響を与える。イエレン氏の警告には実際、さまざまなレベルの情報が含まれており、彼が言及したのは米国自体の危機だけでなく、世界的な危機、さらには壊滅的な影響さえも含まれている。イエレン氏のメッセージを理解するには、背景知識を知っておく必要がある。
米国の債務と債務上限などの概念とは何ですか。米国の国債は、米国政府が国民から資金を調達する手段であり、政府の予算や借入の資金調達に使用されます。通常の満期は 10 年、30 年、50 年などです。短期や 2 年もあります。 -年債、3年債など。そしてこの米国債券は一般的に最も安全な投資の一つであると考えられています。多くのファンド会社、安全なファンド会社は一定の割合の負債を割り当てます。米国政府は非常に強力な返済能力を持っているため、これは歴史を通じて明らかです。多くの投資家は、価値を維持し評判を安定させるためのツールとして米国債券を利用しており、米国債券は世界で最も重要な債券市場の一つでもあります。
18世紀以来、米国政府はほとんどの期間で財政赤字状態にあり、これはほとんどの大統領の任期中、政府支出が財政収入を上回っていたことを意味する。米国政府が借金をするのは常態化しており、政府赤字の規模に応じて政府債務の規模も拡大している。簡単に言うと、平年であれば飲食をすれば、ということになる。年末の収穫によって前年の借金を返済できるかもしれませんが、飢餓や戦争に直面すると、政府の歳入では借金を返済するのに十分ではなくなり、これは上で述べたように財政赤字が生じることを意味します。 。
米国の債務規模は過去10年間で大幅に増加したが、その背景には近年の新型コロナウイルス感染症の流行とアフガニスタンとイラクでの戦争があり、米国政府は巨額の支出圧力にさらされている。一方で、米国の人口高齢化により政府の医療費が増加し、同時にバイデン政権が打ち出した大規模なインフラ政策により財政支出も大幅に増加したことも原因である。 , 米国政府の税収は支出に追いついていない。
米国政府が外国から借りた資金を返済できないことは明らかであり、経常経費を維持するには上限を引き上げ、さらに借り入れる必要がある。しかし現在この上限には問題があり、この上限も第一次世界大戦中に議会によって定められたルールであり、米国政府を制限しており、無制限に上限を引き上げることはできない。実際、米国の国債の上限は最近の大統領任期中に100回以上引き上げられ、国債の上限も繰り返し最高値を更新したと言われている。オバマ政権時代の最新の米国国家債務上限は、2015年に創設された18兆ドルでした。トランプ政権時代には、この数字は2019年3月に22兆ドルに引き上げられました。それ以来、新型コロナウイルス感染症の流行中、この期間中、米国議会は政府支出制限を一時的に解除するために債務上限を停止した。これにより、米国政府の債務は27兆ドルに急増しました。
2021年に米国議会は債務上限を引き上げ、現在の債務上限は32兆ドルに達しました。1917年の当初の債務上限と比較すると、2,700桁以上増加しました。そこで問題は、借金を返済するために紙幣印刷機の電源を入れて大量のドルを印刷できるかということです。答えは、理論的には不可能だということです。連邦準備制度が紙幣を印刷する権利と責任は、連邦準備制度自体ではなく、米国財務省に与えられています。したがって、連邦準備制度がこの通貨を大量に印刷したい場合は、そのために財務省の許可も必要になります。さらに、財務省は、インフレや通貨切り下げなど、大量の紙幣の印刷による潜在的な結果や悪影響も考慮する必要があります。さらに、財務省が連邦準備制度に大量の紙幣の印刷を許可したとしても、このアプローチは他国に懸念と不信を引き起こし、世界の金融市場の混乱につながる可能性があります。したがって、連邦準備制度が単に紙幣を印刷するだけで米国の債務問題を解決する可能性は低いです。 #美债
したがって、米国も債権国の感情を考慮する必要があり、危機を乗り切るために再び上限を引き上げたい場合は上下両院での採決が必要となる。先月、民主党と共和党は膠着状態にありながら、ついに債務上限の再引き上げを可決するという採決を行ったが、これに先立ってオバマ政権も最終的には妥協を選択し、可決する前に政府支出を削減することを選択した。当時と今とで違うのは、当時の状況もデフォルトに近かったことであり、この緊迫した状況が世界の資本市場の激しい変動を引き起こし、それがスタンダード・アンド・アンド・ジャパンの株価急落に直結した。プア派による米国ソブリン格付けの初めての引き下げにより、米国は借り入れコストの上昇に直面することになる。そのため、米国の借入コストは2年目の2012年に13億ドル上昇し、その後数年間も上昇を続けたが、これは当時両党が交渉したコスト削減策の一部を基本的に相殺した。
一部のエコノミストにとって、上記の市場の混乱は短期的な影響にすぎないと考えています。さらに重要なことは、長期的には、財政支出削減は米国における緊縮財政の長期化を意味し、米国経済回復の足を引っ張るなど、より深刻な長期的な影響を与える可能性があるということである。米国の左派シンクタンクである経済政策研究所の首席エコノミスト、ジョシュ・ビビンズ氏は、2011年の債務危機を振り返り、これらの削減策が実施された当時、経済はまだかなり低迷していたと述べた。そして、大規模な不況からの回復段階の真っ只中にいたにもかかわらず、彼らは回復を必要以上に長引かせただけでした。その後 6 ～ 7 年間、米国政府は財政支出が大幅に削減されたため、真に価値のある公共財やサービスを提供できなくなりました。先月の債務上限危機も、2011年の債務上限危機の再現だと多くの人が見ている。米国経済も同様の不況環境にある。
イエレン米財務長官は間違いなく、米国の国家債務危機について我々よりも詳しいし、世界最大の経済大国である米国がこのような債務危機に陥ると、他の欧州の小国に何が起こるのか、我々は知らないはずだ。過去数年間のギリシャ債務危機も世界にある程度の金融津波をもたらしたので、イエレン氏は世界、特に米国債の債権者である日本と中国に壊滅的な影響を与える可能性があると警告した。米国が債務不履行に陥ると、両国は大きな影響を受けることになり、このようにして、他の国の国債の価値がさらに低下することになる。より大きな金融津波を引き起こします。
次に、ソブリン債務危機が投資家に与える影響を分析してみましょう。ソブリン債務危機の最も重要な影響は金融危機です。金融危機が発生すると、株式市場と不動産市場が大きな影響を受けます。の資金がこれらの市場から流出し、市場価格の急落を引き起こすでしょう。しかし同時に、ビットコイン市場では逆の状況が起こる可能性があります。つまり、ビットコインは国家政策の影響を受けず、市場価格が大きく変動するため、投資家はビットコイン市場への資金移動を選択することになります。投資家にとってはより高い利益を達成することができます。実際、同様の状況は歴史上にも起きています。たとえば、2008年の金融危機の際にはまだビットコインは登場していませんでしたが、さらに2011年の欧州危機でも同様の安全資産の価格が急騰しました。債務危機が起こると、ビットコインの価格も急騰しました。これは、度重なる金融危機において、投資家がより高いリターンを得るために、ビットコインや金などの安全な市場に資金を移す可能性があることを示しています。
その一方で、主権国家の危機や金融危機も人々の伝統的な金融システムへの不信感を招いており、そのため現時点では、この利点を生かしてビットコインが選択されるようになりました。ビットコインの分散型かつ匿名性については、多くの人がビットコインを安全な資産と見なし始めています。ソブリン債務危機は、将来起こり得る金融危機にどのように対応すべきかについて、私たちに重要な考慮事項を与えています。新興の仮想通貨として、金融危機中のビットコインのパフォーマンスは人々が考慮する価値があります。もちろん、ビットコイン市場には大きな不確実性とリスクもあることを認識し、慎重に投資し、リスクを管理する必要があります。ですから、ドミノ効果が起きたら、一般の人はできるだけ早く手元にある株式から逃げるべきであり、逃げるのに不都合な不動産を大量に持っている場合には、この不動産をどう規制するかを考えなければなりません。資産を選択し、安全な場所であるビットコインまたはゴールドを購入します。シリコンバレー銀行の破綻のように、伝統的な銀行が破綻すればするほど、仮想通貨ビットコインにとっての利益は大きくなるということは、通貨関係者の友人であれば容易に理解できると私は信じています。 #BTC
さて、この記事はここで終わります。読んでいただくと何かを得られると思います。ぜひフォローしてください。また次の記事でお会いしましょう。