エアドロップハンターをさらに深く掘り下げると、彼らは「フリーライダー」なのか、それとも質の高いユーザーなのか？

原作者：X-Explore
オリジナル編集: angelillu、Foresight News
英語の原文はX-exploreとWuBlockchainが共同で出版したものです
Uniswap が 2020 年に初期ユーザーに報酬を与えるためにエアドロップ戦略を使用し始めて以来、エアドロップは Web3 で大流行を引き起こしました。この影響を受けて、多くのプロジェクトで次の「フリーランチ」を探す人（新しいエアドロッププロジェクトを探す人）が急増しています。現在、Uniswap のエアドロップからほぼ 3 年が経過し、この期間中、多くの大規模プロジェクトがこれに倣い、ユーザーに報酬を与えたり、注目を集めたりするためにエアドロップを使用してきました。 X-explore の推定によると、今年 3 月の Arbitrum エアドロップの 20% 以上が、Sybil 攻撃を使用したいわゆる「フリーライダー」によって奪われました。したがって、エアドロップの受信に複数回成功したユーザーの詳細な分析を通じて、次の 2 つの質問に答えたいと考えています。
エアドロップの「専門家」とは誰ですか?
彼らの次の「目標」は何でしょうか？
上記の疑問に答えるために、私たちは数多くのイーサリアムとそのレイヤー2プロジェクトの中から、「10万以上のエアドロップ収集アドレス」と「総額1億4,000万米ドル以上のエアドロップ価値」を持つ5つのプロジェクトを厳選しました。 Uniswap、ENS、Optimism、Blur、Arbitrum です。以下では、これらのプロジェクトから複数のエアドロップを受け取った「専門家」に特に焦点を当てて、これら 5 つのプロジェクトのユーザーについて詳しく見ていきます。
注: この記事で計算された通貨価格は、2023 年 6 月 7 日時点の CoinMarketCap データに基づいています。この記事のスクリーンショットのほとんどは 2023 年 6 月 14 日時点のものであるため、価格は若干異なる可能性があります。
エアドロップハンターとは誰ですか？
5 つのプロジェクト全体で少なくとも 3 つのエアドロップを受信したアドレスをエアドロップ ハンターとして分類します。3 ～ 4 つのエアドロップを受信したアドレスは標準のエアドロップ ハンターとして分類され、5 つすべてのエアドロップを受信したアドレスは高度なエアドロップ ハンターと呼ばれました。この分析では、合計 34,547 の標準エアドロップ ハンター アドレスが見つかり、アドレスあたりの平均エアドロップ収益は 9,384 ドル、エアドロップ収益の中央値は 6,497 ドルでした。高度なエアドロップ ハンターに関しては、合計 932 のアドレスが見つかり、エアドロップ収益はアドレスあたり平均 18,935 ドル、エアドロップ収益の中央値はアドレスあたり 14,288 ドルでした。平均収入と中央収入から判断すると、上級のエアドロップハンターには「上級」という言葉がぴったりです。
X-Explore 住所ラベル分析
エアドロップハンターアドレスの特徴をより明らかにするために、X-explore独自のオンチェーンラベリングシステムを組み合わせて、行動、資産、アクティビティレベル、トランザクション収益性などの側面から上記のアドレスを詳細に分析しました。標準的なエアドロップ ハンターであっても、高度なエアドロップ ハンターであっても、分散型取引所 (DEX) や非代替トークン (NFT) での取引量は、一般ユーザーの取引量をはるかに上回っていることがわかりました。
DEX トレーダーの中央値: DEX 取引量で上位 10% のユーザー
NFTトレーダーの中央値: NFT取引量で上位10%のユーザー
Heavy Dex Trader: DEX 取引量または取引数で上位 1% のユーザー
NFTヘビートレーダー：NFT取引量または取引数の点でユーザーの上位2.5%
これらのデータは、エアドロップハンターが一般のユーザーよりも暗号通貨市場でより活発であり、デジタル資産取引、特にDEXとNFT取引に対する高い熱意を示していることを示しています。
イーサリアムチェーン上のエアドロップハンターの初期アクティブ時間
オンチェーン プロジェクトのエアドロップ時間とイーサリアム上でのエアドロップ ハンターの最も早いアクティブ時間を組み合わせると、ほとんどのエアドロップ ハンターが実際にはイーサリアムの初期ユーザーであることがわかりました。 Uniswap エアドロップの時点 (2020 年 9 月)、エアドロップ ハンターの半数以上がすでにイーサリアムで活動していました。高度なエアドロップ ハンターの最も早い活動時間分布も、標準的なエアドロップ ハンターの分布よりも大幅に早くなります。
イーサリアムチェーン上のエアドロップハンターの活動レベル
2021 年 6 月より前に作成されたユーザー アカウントをランダムにサンプリングし、30,000 以上のアドレスを選択し、そのアクティビティ レベルをエアドロップ ハンターのアクティビティ レベルと比較しました。図に示すように、エアドロップ ハンターはイーサリアムのアクティブ ユーザーであり、高度なエアドロップ ハンターはイーサリアム上で月平均 50 以上のトランザクションを実行し、標準的なエアドロップ ハンターも月に 21 以上のトランザクションを実行します。比較すると、アドレスのランダム サンプルでは、​​イーサリアム上での平均トランザクション数は 1 か月あたりわずか 0.16 件でした。これらの結果は、オンチェーンのエアドロップハンターの熱意と活動をさらに浮き彫りにしています。彼らはトランザクション数の点で通常のユーザーを大幅に上回っています。
プロジェクトのエアドロップ後のエアドロップ ハンターの動作
5 つのプロジェクトのエアドロップ後のエアドロップ受信者 (一般ユーザーとエアドロップ ハンターを含む) のアクティビティを追跡した結果、プロジェクトのエアドロップ後、すべてのユーザー、特に一般ユーザーのアクティビティは常に減少傾向にあることがわかりました。 airdrop ハンターは、常に通常のユーザーよりもアクティブです。
ただし、Optimism は例外です。Optimism エアドロップの前は、OP チェーン上の一般ユーザーのアクティビティ レベルが、実際には高度なエアドロップ ハンターのアクティビティ レベルを上回っていました。しかし、Optimism のエアドロップ後、一般ユーザーのアクティビティは減少し続けました。逆に、OP チェーン上の高品質のエアドロップ ハンターのアクティビティは、エアドロップの受信後 1 か月後に増加し、一般ユーザーのアクティビティを上回りました。詳細な分析により、これは主にイーサリアム上のアドレスのアクティビティを考慮した OP エアドロップ ルールによって引き起こされていることがわかりました。その結果、以前は活動的ではなかった多くの質の高いエアドロップ ハンターが、エアドロップを受け取った後に OP に興味を持ち、OP チェーン上のさまざまなプロジェクトと積極的に交流し始めたことを示しています。
要約する
複数のエアドロップ ハンター アドレスの詳細なオンチェーン動作をサンプリングして分析した結果、上記の分析に対するさらなる裏付けが見つかりました。 Airdrop Hunter のオンチェーン アクティビティの特徴は次のように要約できます。
ほとんどのエアドロップハンターはDEXまたはNFT取引に熱心です。
エアドロップハンターは主にアーリーアダプターで構成されています。
エアドロップハンターのアクティビティは、一般ユーザーのアクティビティよりもはるかに高いです。
適切に設計されたエアドロップ ルールは、エアドロップ ハンターにプラスの影響を与える可能性があります。
エアドロップハンターの“次のターゲット”とは？
エアドロップハンターについてある程度理解できたところで、彼らの「次のターゲット」は何でしょうか？彼らはどのプロジェクトに楽観的ですか?この質問に答えるために、私たちは彼らが参加しているプロジェクトと、オンチェーン データを通じてプロジェクトと対話するときの行動パターンを研究しました。どのオンチェーン プロジェクトが対話する価値があるかを読者が理解できるようにするとともに、エアドロップ ハンターがこれらのプロジェクトと対話する方法をさらに明らかにします。これらのエアドロップハンターを監視システムに組み込んでいることは言及する価値があります。今後も、X-explore はこれらのエアドロップ ハンターの最新動向に注目し、より価値のある分析を読者に提供していきます。
エアドロップハンターが好むプロジェクトをいくつかのトラックに分け、上級エアドロップハンターの参加率に従って各トラックを分類し、参加率が 25% 以上のプロジェクトを選別しました。プロジェクトに複数のスマート コントラクトがある場合、参加率が最も高いものが選択されます。トラックとイベントのカテゴリは次のとおりです。
DeFi：Uniswap、SushiSwap、0x、MetaMask Swap、Balancer、1inch、Paraswap、Aave、Rarible、InstaDApp、dydx、Compound
NFT：Opensea、Blur、LooksRare、X2Y2、Foundation
レイヤ 2 ソリューションとクロスチェーン プロトコル: Arbitrum、Polygon、ZkSync lite、Optimism、HOP、ZkSync Era、Starknet
分散型アプリケーション (DApps): DeBank
太字と赤丸のプロジェクトは、そのプロジェクトがまだエアドロップやトークンの発行を行っていないことを示します。これらのプロジェクトにおけるドロップハンターの行動を詳しく見ていきます。
DeFi トラック: MetaMask、トランザクション ルーティング
分析の結果、メタマスク上のエアドロップ ハンターの総取引高は 1 億 9,143 万 8,051 ドルで、各エアドロップ ハンターの取引高の中央値は 1,255 ドルでした。さらに、1,811,782 のメタマスク スワップ ユーザーすべてからエアドロップ ハンターを削除し、これらの 1,776,303 のアドレスから同じ数の他のメタマスク ユーザーをサンプリングしました。メタマスクでの彼らの総取引高は 2 億 5,673,503 ドルで、取引高の中央値は 474 ドルであることがわかりました。総出来高の差はそれほど大きくありませんが、中央値は、取引の大部分が 1,000 ドルを超えており、ドロップハンター間で出来高がより均等に分散していることを示しています。以下は、エアドロップハンターおよびその他のユーザー向けの取引ペア情報です。
エアドロップハンターは、メタマスクスワップとユニスワップのペアの取引に関して非常に似た好みを持っていることがわかりました。一般のユーザーと比較して、エアドロップハンターはステーブルコインやより主流の暗号通貨（USDC、USDT、WETH、DAI、WBTCなど）を取引する可能性が高くなります。これらのステーブルコインと主流の暗号通貨は流動性が高く、価格が比較的安定しているため、取引リスクが軽減されます。さらに、ステーブルコインや主流の暗号通貨もプラットフォーム間での転送や取引が容易になり、資金の柔軟性が高まります。これは、エアドロップハンターが利益を追求する一方で、リスク管理と資金の柔軟な使用にも焦点を当てていることを示しています。
NFT トラック: 財団
私たちは、Foundation に参加したことのある 3 人のエアドロップ ハンターをランダムに選択しましたが、彼らの Foundation での交流は頻繁ではないことがわかりました。ほとんどのやり取りはNFTの入札でしたが、2人のエアドロップハンターが実際にNFTを購入しました。
Blur のエアドロップ ルールは、私たちにインスピレーションを与えてくれます。 NFTを購入していない人もいますが、コインを交換して入札するだけでかなりのエアドロップ収入を得ることができます。したがって、プロジェクトを操作するときに、プロジェクトのさまざまな機能を試すことができ、それが予期せぬ利点をもたらす可能性があります。
レイヤ 2 赛道：zkSync lite、zkSync Era、Starknet
zkSync (lite): zkSync lite にブリッジされた 4 つのエアドロップ ハンターをランダムに選択しました。 次に、スクリーンショットと説明を使用して、zkSync でのこれらのエアドロップ ハンターの動作パターンを説明します。エアドロップハンターの完全な動作を知りたい場合は、添付したリンクを参照してください。
エアドロップハンター 1:
最初のエアドロップハンターの最初の取引は2021年11月1日に行われ、別のアドレスから金額を送金しました。注目すべきことに、その後の 2 つのスワップ取引の間のギャップはわずか 15 秒でした。彼はまずETHをUSDTに交換し、次にUSDTをETHに戻しました。この迅速かつ持続的な取引行動は、zkSync での活動を増加させようとする試みであると思われます。
途中のいくつかのクロスチェーンおよびアドレス転送操作を省略しました。 Airdrop Hunter 1 は、8 か月前の 2022 年 10 月 20 日に同様の取引操作を再度実施しました。今回、ステーブルコインは約30秒間隔でUSDTからUSDCに切り替わります。
2 か月前、このアドレスは一連の同様のトランザクション (合計 39 トランザクション) をそれぞれ約 20 秒間隔で実行しました。
エアドロップハンター2:
2 人目のエアドロップ ハンターの行動は比較的単純で、2021 年 11 月 10 日にメインネットからブリッジし、3 か月前に最初のトランザクション (ETH を USDC に交換) を行いました。その後、メインネットからそのアドレスにブリッジングする別のトランザクションがあり、それ以降は他のトランザクションはありませんでした。
エアドロップハンター 3:
3 番目のエアドロップ ハンターは、zkSync lite の最初のエアドロップ ハンターと非常によく似た動作をします。これらはすべて、2021 年後半にメインネットから zkSync にブリッジし、その後 zkSync のスワップ機能を使用して ETH をステーブルコインに変換し、その後ステーブルコインを ETH に交換しました (ETH <-> USDT)。さらに、彼らは全員、約 20 秒以内に複数のトランザクションを実行しました。これは、頻繁な取引を通じてアクティビティを増やそうとしていることを示している可能性があります。
間に散在するいくつかのトランザクションを無視して、ハンター 3 は 2022 年 5 月 25 日に同様の一連の操作を実行し、トランザクションの間隔は約 20 秒でした。
エアドロップハンター4:
zkSync lite にブリッジした後、Hunter 4 はいくつかのトランザクションを実行し、しばらくしてから再びブリッジします。この行動パターンは、彼らが zkSync 上で一定レベルのアクティビティを維持し、必要に応じて資金を転送および分配しようとしていることを意味している可能性があります。
zkSync Era: zkSync lite に加えて、多くのエアドロップ ハンターは、クロスチェーン トランザクションを通じて zkSync Era メインネット上で対話することも選択しています。 zkSync Era メインネットが開始される 2 日前に、多数のエアドロップ ハンターが交流を開始し、zkSync Era プロジェクトへの高い関心と積極的な参加を示したことは注目に値します。
エアドロップハンター 1:
Airdrop Hunter 1 は、zkSync lite と zkSync Era でほぼ同じ動作パターンを示します。 2023 年 3 月 24 日に zkSync Era が公開された後、Airdrop Hunter 1 は翌日すぐに zkSync Era にブリッジされ、この新しいプロジェクトに対する高い関心と迅速な対応が示されました。次に、SyncSwap コントラクトを使用してトークン スワップ操作を実行します。
Airdrop Hunter 1 は、活動を増やすために、最初のインタラクションから 7 日後 (2023 年 4 月 2 日) に同様の取引行動を再度実施しました。このタイミングは非常に巧妙で、週ごとにアドレスの活動レベルが増加しているようです。
zkSync 時代の Airdrop Hunter 1 の最後の操作は 1 か月前 (2023 年 5 月 19 日) に行われました。この操作には依然として SyncSwap を使用して ETH と USDC 間の交換操作が含まれています。
エアドロップハンター2:
Airdrop Hunter 1 と同様に、Airdrop Hunter 2 は、zkSync Era メインネットが開始された日に zkSync Era に橋渡ししました。これは、プロジェクトにおける注目度と活動の高さを示しています。 zkSync Era における彼のトランザクションの多くは、Mute プロジェクトを通じて行われました。暗号通貨間で交換を行った Airdrop Hunter 1 とは異なり、Airdrop Hunter 2 ではコントラクトを通じて ETH 間の交換を実行しました。この方法により、より低い料金を支払い、価格変動のリスクを回避し、zkSync にアクティブなトレースを残すことができます。
エアドロップハンター 3:
Airdrop Hunter 3 と Airdrop Hunter 1 は同日 (2023 年 3 月 25 日) に zkSync Era にブリッジされ、それらのオンチェーン操作は Airdrop Hunter 1 と非常に似ています。唯一の違いは、Airdrop Hunter 3 が ETH と USDC 間のスワップに SpaceFi を使用することです。
最初のインタラクションから 1 週間後 (2023 年 4 月 3 日)、Airdrop Hunter 3 は再び zkSync Era で動作し、SpaceFi の代わりに SyncSwap を使用しました。活動を増やす一方で、zkSync Eraエコシステム内の複数のプロジェクトにも参加していることがわかります。
Airdrop Hunter 3以降も送金などの活動を継続しており、iZUMiプロジェクトにも参加しETHとETH間の送金を行っています。 2023 年 5 月 15 日にこの住所に複数の移転記録があることは注目に値します。
StarkNet: Starknet にブリッジされるエアドロップ ハンターの数が少なく、エアドロップ ハンターのトランザクション動作パターンが zkSync に非常に似ているため、分析と説明のために代表的なアドレスを選択します。
エアドロップハンター:
約2か月前（2023年4月12日）、エアドロップハンターがStarknetに渡り、その日のうちにStarknet上のmyswapプロジェクトを使用してETHとUSDCの間で取引を実行しました。
Starknet では、彼はいくつかの NFT も鋳造しました。
25日前（2023年6月1日）、彼は再びmyswapを通じてETHとUSDTの間の取引を実行しました。
Dapp トラック: DeBank
DeBank は、分散型金融 (DeFi) データ分析および資産管理プラットフォームであり、さまざまな DeFi プロジェクトにわたる投資と負債の包括的なビューをユーザーに提供します。リアルタイムのプロジェクト データ、取引記録、リスク評価を提供し、ユーザーが情報に基づいた投資決定を行えるようにします。
最近、DeBank は取引機能を含めて DeFi サービスを拡張しています。コミュニティは DeBank のエアドロップを心待ちにしています。ただし、エアドロップ チュートリアルに従って DeBank を使用するコミュニティ メンバーとは異なり、ほとんどのエアドロップ ハンターは単に DeBank に登録するだけです。彼らは、エアドロップ チュートリアルで推奨されている DeBank のスワップ機能を使用しませんでした。以下に、エアドロップ ハンターが DeBank とどのようにやり取りするかを示します。
これらのプレミアム エアドロップ ハンターの行動から判断すると、彼らは潜在的なエアドロップの可能性を高めるために DeBank のスワップ機能を使用しているというよりも、分析機能を有効にするために DeBank に登録しているようです。
要約する
オンチェーンのエアドロップ ハンターが対話することを選択したエアドロップ プロジェクトの詳細な分析を通じて、彼らが選択する主な要因を特定しました。
業界への影響: ほとんどの航空ハンターは、自分の分野で広範囲に影響力と評判があるプロジェクトを選択する傾向があります。 DeBank を除いて、イーサリアム上でのこれらのプロジェクトの契約のやりとりは、驚くべきことに 700,000 回を超えています。
レイヤ 2 ソリューションの好み: Airdrop ハンターは明らかに、Arbitrum、zkSync lite、zkSync Era などのレイヤ 2 プロジェクトを好みます。レイヤ 2 ソリューションは、トランザクション確認時間を短縮し、トランザクション手数料を削減します。これは、DeFi や NFT プロジェクトに頻繁に関与するハンターにとって明らかに非常に重要です。
X-explore の詳細な分析を通じて、Arbitrum と Optimism ではエアドロップ ハンターが高品質のインタラクティブな動作を示しているのに対し、zkSync と Starknet では人為的かつ意図的にトランザクション量とアクティビティを増加させているようであることがわかりました。これは、オンチェーン エコシステムの完全性と密接に関係しています。 Optimism と Arbitrum はエアドロップの発表までに開発と安定に時間がかかりましたが、zkSync は Era メインネットがオンラインになる前にエアドロップ情報をリリースしました。これらの発見により、プロジェクト チームはエアドロップの本当の意味とは何か、ということを再考する必要がありました。エアドロップのルールを策定する際に、無意味なインタラクションにのみエアドロップを使用するユーザーではなく、真に価値のあるユーザーを特定するにはどうすればよいでしょうか?
エアドロップハンターへの思い
Airdrop ハンターは主に本物の質の高いユーザーです。彼らはさまざまなブロックチェーン プロジェクトに積極的に参加し、クロスチェーン トランザクションに参加し、複数のプラットフォームで一貫したアクティビティを維持します。 「シビルアドレス」についての活発な議論にもかかわらず、エアドロップハンターの間で明らかな「ただ乗り」行動は見つかりませんでした。それどころか、彼らの行動パターンは、短期的なエアドロップの利益だけではなく、プロジェクトへの深い関与とブロックチェーンの世界への熱意を反映しています。
エアドロップルールを設定する際の成功例を参考にしてください。 Optimism でエアドロップハンターの痕跡を分析したところ、イーサリアムでの活動により大量の OP エアドロップを受け取り、最終的にはOP チェーンの忠実なユーザー。したがって、プロジェクト関係者は、エアドロップ ルールを策定する際にエアドロップ ハンターの行動を考慮して、そのような質の高いユーザーにエアドロップがより効果的に配布されるようにすることができます。これは、プロジェクト関係者がエアドロップをインセンティブ メカニズムとして使用して、プロジェクトへの参加とユーザー ロイヤルティを高めるのにも役立ちます。
優れたエアドロップは、合理的なエアドロップ ルール設計と健全なエコシステムという 2 つの主要な条件を満たす必要があります。適切に設計されたエアドロップ ルールと強力なエコシステムにより、Arbitrum/Optimism の質の高いユーザーがアクティブであり続ける様子を私たちは目の当たりにしてきました。しかし、生態系が完成する前にエアドロップ情報の公開を急ぐと、表面的な繁栄につながる可能性があります。質の高いエアドロップ ハンターでも、zkSync/Starknet 上で「意図的なブースト活動」を行う可能性があります。