仮想通貨業界では、現在、集中型取引所（CEX）を介した取引が主流となっています。かつて、多くの投資家が初めて仮想通貨について学んだとき、BinanceやFTXなどの集中型取引所を介して取引していました。
しかし、2022年のFTX崩壊により他の取引所にも次々と金融危機が発生し、FTX事件の影響で中央集権取引所（CEX）の「不透明性」がユーザー資金の安全性にとって大きな懸念となっている。 , 多くの投資家は仮想通貨資産を分散型取引所（DEX）または独自のコールドウォレットに移管します。
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Uniswap はイーサリアム ブロックチェーン上に構築された分散型暗号通貨取引所 (DEX) であり、Uniswap を使用したトランザクションはユーザーの秘密キーに直接接続されるため、集中型取引所 (CEX) の必要性が大幅に減少します。
1. ユニスワップ(UNI)とは何ですか?
Uniswap は、暗号通貨業界最大の分散型取引所 (DEX) の 1 つであり、イーサリアム上に構築された分散型取引所プロトコルです。 Uniswap プロトコルは、2018 年に Hayden Adams によって設立されました。ただし、適用される技術原則は、イーサリアムの共同創設者であるヴィタリック・ブテリンによって最初に提案されました。
Uniswap は、暗号通貨の取引や流動性マイニングなどの取引所の基本機能を提供します。これはイーサリアム上で実行され、ユーザーは以前のスポット マーケット注文の代わりに、コンスタント プロダクト マーケット メーカーと呼ばれる自動マーケット メーカー プロトコル (AMM) を使用して ERC-20 トークンを引き換えます。
トレーダーは自分の資金を誰にも預けることなく、Uniswap でイーサリアム トークンを取引できます。取引を行うために注文帳や集中プラットフォームは使用しません。 Uniswap を使用すると、ユーザーは従来のオーダーブックや集中仲介業者を必要とせずに暗号通貨を取引でき、高度に分散化され検閲がありません。
Uniswapは、流動性プロバイダーが仮想通貨をステーキングし、運営を維持するために流動性プールを確立することを奨励しており、買い手はスポット市場で適切な買い手や売り手を自分で見つけるのではなく、これらの流動性プールを使用して取引を行います。
Uniswap は、シンプルさ、低手数料、そしてほぼすべての ERC-20 トークンをリストできる機能を備えており、Uniswap はリスト手数料を請求しません。 Uniswap は ETH と他のトークン、または ERC20 トークン間の交換もサポートできます。さらに、Uniswap には流動性を提供して収入を得ることができる流動性プール メカニズムがあり、ユーザーは流動性プールと取引の出金手数料に貢献することで収益を得ることができます。
要約すると、Uniswap での取引は資本プールで交換されます。これは、買い手と売り手の注文を混合する必要がある従来の金融取引とは異なります。
2.UNI通貨とは何ですか?
UNI 通貨は Uniswap プロトコルのネイティブ トークンであり、2020 年 9 月に Uniswap がネットワークのガバナンス トークン UNI を開始しました。 UNI コインの保有者は、Uniswap の既存の提案に投票できるだけでなく、将来の開発の方向性について提案を行うことができます。
UNIコインの初期供給量は10億で、Uniswapコミュニティメンバー、チームメンバー、投資家に配布され、その一部は流動性を提供するユーザーへの流動性マイニング報酬としても配布されます。
UNIの総供給量は10億で、4年間かけてゆっくりと放出され、その後の長期インフレ率は2％となる。したがって、Uniswapが成長し続ける限り、UNIの通貨価格は上昇する可能性があります。
UNI作成トークンの配布量は以下の通りです。
配分目標の配分割合 Uniswapコミュニティユーザー 60% チームメンバー 21.51% 創設者ホールド 17.8% コンサルタント 0.69%
図: TradingView 2023/04
3. Uniswap はどのように機能しますか?
Uniswap と従来のデジタル取引所のアーキテクチャの最大の違いは、オーダーブックを使用しないことです。これは、自動マーケット メーカー (AMM) メカニズムである一定の商品マーケット メーカーを使用することです。
各 Uniswap 流動性プールは、ERC20 トークンのペアの取引会場です。プール契約が作成されると、各トークンの残高は 0 になります。プールがトランザクションを開始するために、誰かがプールで取引すると、流動性プロバイダーが「流動性プール」に資金を提供します。取引手数料の一定割合を受け取ります。
定数積はどのように計算されますか?
定数積の公式: X x Y = K。 2 つの仮想通貨が ETH (X) と USDT (Y) であり、それぞれの数量が X と Y であるとします。2 つの通貨数量 XY の積は定数値です。この値は K と呼ばれます。
ETH/USDT プールに 50 ETH と 100 USDT があると仮定します。ファンド プールの総流動性 = ETH の量 x USDT の量、定数値 = X x Y = 50 x 100 =5,000 となります。
K 値が変わらない場合、X と Y は逆の関係になります。ユーザーが USDT を使用して資本プール内の ETH を購入すると、資本プール内の USDT の量は増加しますが、資本プール内の ETH の量は減少します。 、USDTとETHの価格差が拡大するため、後続のユーザーはより高い価格でETHを購入する必要があります。
総資本プールの K 値が小さいほど、資本プール内のトークンの数が少なくなり、そのため、資本プールの K 値を増やすことを目的とした流動性マイニングが発生します。プール資金の合計額が大きくなるほど、スプレッドは小さくなります。
ユニスワッププールトークン
流動性がプールに入金されるたびに、流動性トークンと呼ばれる固有のトークンが生成され、プロバイダーのアドレスに送信されます。これらのトークンは、流動性プロバイダーのプールへの貢献を表します。提供されるプール流動性比率によって、プロバイダーが受け取る流動性トークンの数が決まります。
プロバイダーが新しいプールを鋳造している場合、受け取る流動性トークンの数は (X x Y) に等しくなります。ここで、X と Y は提供される各トークンの量を表します。トランザクションが発生するたびに、トランザクションの送信者に 0.3% の手数料がかかります。この料金は、トランザクションの完了後、プール内の全員に比例して分配されます。
流動性と未払いの手数料を回収するために、流動性プロバイダーは流動性トークンを「バーン」し、流動性プールのシェアと日割り手数料と事実上交換する必要があります。
流動性トークン自体は取引可能な資産であるため、流動性プロバイダーは、適切と思われるあらゆる方法で流動性トークンを販売、譲渡、またはその他の方法で使用できます。
Uniswap マイニングプールを選ぶ理由?
Uniswap は、買い手と売り手をマッチングするためにオーダーブックを使用しないという点でユニークです。代わりに、Uniswap はいわゆる流動性プールを使用します。オーダーブックは従来の金融取引の基礎であり、一部の取引ケースでは非常に役立ちますが、分散化またはブロックチェーンに適用される場合に特に厳しいいくつかの重要な制限があります。
オーダーブックには、オーダーブックを管理し、買い手と売り手の間で注文を照合する仲介者の役割が必要です。これにより制御点が作成され、複雑さがさらに増します。このプロセスには、マーケットメーカーの積極的な参加と管理も必要です。これらのマーケットメーカーは通常、複雑なテクノロジーとアルゴリズムを使用しており、プロのトレーダーに限定されています。
Uniswap はイーサリアムの強みに焦点を当て、トークン スワップを第一原則から再考します。ブロックチェーンネイティブの流動性プロトコルは、信頼できるコード実行環境、自律的で永続的に実行される仮想ホスト、およびオープンで検閲のない包括的なアクセスモデルを活用する必要があり、それによって指数関数的に成長する仮想資産エコシステムを生み出す必要があります。
4. 集中型取引所との違いは何ですか?
Uniswap分散型取引所はBinanceのような集中型取引所とどう違うのですか？
1. KYCは必要ありません:
Uniswap 上のすべての操作はスマート コントラクトを通じて行われるため、個人の KYC 検証は必要ありません。ユーザーのアカウントやウォレットが盗まれたり、無効になったりする可能性は低くなります。暗号通貨ウォレットを保持している限り、取引することができます。
2. 取引モデルの違い:
Uniswap の分散型アプローチは、AMM (自動マーケットメーカー) メカニズムを使用して、実際の現在の価格によって決定されるのではなく、アルゴリズムの計算式を通じて資本プール内の資産の価値を維持することです。
Binance のような集中型取引所は、オーダーブック方式を使用して、買い手と売り手の注文を組み合わせて取引を完了します。
3. トークンは長いレビューなしでリストされます。
Uniswap は長い審査なしで新しいコインを上場し、通貨はすぐに上場されます。 中央集権的な取引所は数多くありますが、偽造コインが上場されるリスクにも直面しています。
5. Uniswap の長所と短所は何ですか?
ユニスワップの利点
1. UniswapはKYC認証を必要としないため、ユーザーの個人情報漏洩のリスクが回避され、ユーザーのプライバシーの安全性が相対的に向上します。
2. トークンのリストにしきい値はなく、すべてのユーザーが Uniswap に任意のトークンをリストできます。
3. トランザクションに Uniswap を使用すると、ユーザーは自分の秘密鍵に接続できるため、集中型の取引所操作のリスクが大幅に軽減され、自分の資産の損失が回避されます。
ユニスワップのデメリット
1. Uniswap での取引は従来の金融取引の組み合わせではないため、トークンを交換する際に取引価格を自分で決定することはできません。
2. Uniswap での取引手数料は約 0.3% で、集中型取引所の手数料約 0.1% よりも高くなります。
3. Uniswap にはトークンを上場するための基準がないため、偽造コインのリスクが高くなります。Uniswap プラットフォームに投資する場合は注意することをお勧めします。
6. OANDA を選択して UNI 通貨取引プロセスに参加します。
UNI通貨はOANDA上でCFD（差金取引）の形で取引できます。
1. 口座を開設する
オンラインで申込情報を入力すれば、最短即日でOANDA取引口座を無料で開設できます。また、アカウントを開設するために身分証明書や住所を提示する必要はありません。
>クリックすると、OANDA アカウントの開設に関するチュートリアルが表示されます
2、入金
口座が正常に開設されたら、口座にお金を入金することができます。 OANDA は、クレジット カード、銀行電信送金、Skrill、Neteller の入金チャネルなど、さまざまな入金チャネルを提供しています。その中でも、通常は即座に入金できるクレジット カードを使用して入金するのが最も便利です。
>クリックするとOANDAクレジットカード入金手順が表示されます
3. 取引ソフトウェアをインストールする
UNIコインは、OANDAが提供するMT4、MT5、fxTradeという取引ソフトウェア（プラットフォーム）で取引することができます。ダウンロードとインストールが完了したら、ログイン情報を入力して取引プラットフォームに正常にログインします。
> OANDA MT5 取引プラットフォームのダウンロード、インストール、ログインのチュートリアル
> OANDA MT4 取引プラットフォームのダウンロード、インストール、ログインのチュートリアル
> iPhone 版 fxTrade 取引プラットフォームのダウンロード、インストール、ログインのチュートリアル
4. 取引を開始する
ログイン後、以前に入金した資金を「内部送金」を通じて通常は直ちに取引口座に送金する必要があります。取引口座に金額が表示されると、取引プラットフォーム上で取引が可能になります。