著者 | ベイズ研究所 ヘイミ
本稿執筆時点では、ビットコインは過去24時間で6％以上上昇し、一時2万9000ドルに達した。同時に、ビットコインは暗号通貨市場全体の 50% の支配権を取り戻しました。ご存知のとおり、2021 年 5 月以来、ビットコインの市場支配力は 50% を超えたことはありません。
私は、今回のビットコイン市場の上昇と支配力の上昇は主に 3 つの側面によるものだと考えています。それは、金融大手の仮想通貨取引への参入、ビットコイン スポット ETF をめぐる競争の再開、そして来る 4 回目のビットコイン半減期です。
規制当局の取り締まりを受けて、金融大手が仮想通貨取引に参入
EDX Marketsは、米国最大の資産管理会社であるCharles Schwab、Fidelity Digital Assets、Citadel Securitiesの3社が支援する機関特化型取引所で、2022年9月に発表され、昨日正式に発足し、仮想通貨コミュニティで熱い議論を巻き起こした。 。
中核的なリーダーシップに関しては、EDX MarketsのCEOには、シタデル・セキュリティーズの元事業開発グローバル責任者であるジャミル・ナザラリ氏が就任し、CTOおよび法務顧問には、ErisXの元最高技術責任者であるトニー・アクーニャ・ローター氏とデビッド氏が就任します。フォーマン氏はフィデリティ・デジタル・アセットの元法務顧問。
EDX は、強力な支持を得ている新興取引所として、セキュリティとコンプライアンスに重点を置き、米国証券取引委員会 (SEC) の規制に対して慎重なアプローチをとっています。
一方で、EDX と他の取引所の最大の違いは、EDX が「非保管」取引所であることです。これは、顧客の暗号資産を直接保持せず、信頼できる仲介業者を利用して顧客の資金の安全性を確保することを意味します。
一方、最近、2つの大手仮想通貨取引所であるCoinbaseとBinanceが米国SECによって訴訟を起こされました。
Binanceの訴訟で、SECはSOL、ADA、MATIC、FIL、ATOM、SAND、MANA、ALGO、AXS、COTIを含む10個のトークンを有価証券として分類した。 Coinbaseの訴訟で、SECはCHZ、FLOW、ICP、NEAR、VGX、DASH、NEXOを含む7つの追加トークンを有価証券として分類した。
EDXは上記のトークンのいずれも取引を提供しておらず、顧客はBTC、ETH、LTC、BCHの4つの仮想通貨のみを取引できるが、いずれも有価証券ではないとSECは述べた。
その結果、EDX はビットコインを含む確立された暗号通貨に機関投資家の関心を再び集中させました。
一部のTwitterユーザーはSECによるバイナンスとコインベースに対する最近の訴訟のタイミングを懸念しているが、多くはEDXの開始をビットコイン価格にとってポジティブなニュースだとみなしている。
一部の業界関係者は、これらの金融大手がSECの執行措置後に突然取引所を立ち上げたのは偶然ではなく、「これらのウォール街の大手企業が滑走路をクリアした後に仮想通貨市場に参入した」と推測している。規制当局はまず訴訟を起こしてネイティブの仮想通貨取引所を取り締まり、恐怖を引き起こし、その後金融大手の急襲を許す。おそらく規制当局は、当初から仮想通貨市場をサポートしてきたネイティブ企業よりも、確立された企業の仮想通貨市場への参入を許可することに関心があるのでしょう。
ビットコインスポットETF競争が再開
米国SECは暗号化業界を厳しく取り締まっているが、伝統的な金融大手や機関投資家は依然としてビットコインに関心を示しており、参入を加速している。
以前、世界最大の資産管理会社であるブラックロックはビットコインスポットETFを申請していたが、承認されれば、実際にビットコインを購入することなく、より幅広い投資家に規制された投資チャネルが開かれ、最終的にはビットコインの需要と価値の増加につながることになる。 。
デジタル資産サービスプラットフォームMatrixportの暗号通貨調査ディレクターであるMarkus Thielen氏は、「米国SECがブラックロックのビットコインETFを承認する可能性は高い。ETFは2023年9月か10月に承認される可能性があり、承認されれば2023年中に100億ドルが集まるだろう」と考えている。 3か月以内、6か月以内に200億ドル、これはビットコインの価格を大きく支えることになるだろう。」
ブラックロックがETFを申請して以来、ビットコイン価格は12％上昇し、コインベース株コインも同様だ。
すぐ後ろにウィズダムツリーが続きます。ブラックロックが申請書を提出してから1週間も経たないうちに、870億ドルを運用する資産運用会社は再びビットコインスポットETFの申請書を提出した。 「ビットコイン市場は、成熟した株式、債券、コモディティ市場と実質的に同様の運営効率と規模で成熟している」とウィズダムツリーは申請書の中で述べた。
これはウィズダムツリーの最初の申請ではなく、2021年12月の時点で米国SECは「規制共有協定」の欠如と市場操作への懸念を理由に申請を却下した。
過去数年間、ウィズダムツリー、ヴァンエック、プロシェアーズ、インベスコ、ヴァルキリー、アークなど、多くのETF発行会社がビットコインスポットETFの導入を試みてきたが、SECによって拒否された。
最近の噂によると、第3位の資産運用会社フィデリティが仮想通貨市場に「激震」を引き起こすことを計画しており、ビットコインETFのスポット投資を申請し、問題を抱えているグレイスケールの買収を開始する可能性があるという。しかし、フィデリティはこの噂を確認しておらず、同社が実際に仮想通貨市場に大きく参入するかどうかはまだ分からない。
しかし、ブラックロックの行動は確かに伝統的な金融大手による模倣につながる可能性があり、2021年以降に新たな「ビットコインスポットETF競争」を引き起こし、ビットコインはまもなく「ゴールド」の瞬間を迎えるかもしれない」 – 最初のゴールドスポットETFが米国で承認された後2004 年にその価格はその後数年で爆発的に上昇しました。
来たるビットコインの半減期
今後の4回目のビットコイン半減期は10か月後（2024年5月9日）に行われ、ブロック報酬はわずか3.125ビットコインに減少します。ビットコインの半減期はビットコインの重要な物語であり、最近の3回の強気市場の成長のきっかけとなっています。半減期が終わるたびに、同じエネルギーコストで採掘されるビットコインの数が4年ごとに半分に減ります。コインの量が減少するため、これはビットコインコミュニティでビットコインの価格についての強い憶測や期待を引き起こすことがよくあります。
歴史的に、この物語が到来するたびに、ビットコインとより広範な仮想通貨市場の史上最高値が引き起こされてきました。
以下の図に示すように、青線、オレンジ線、緑線は、2012 年から 2016 年、2016 年から 2020 年、2020 年から現在までの 3 つの半減期におけるビットコイン価格の傾向を表しています。
すべてのラインが 400 日目から 600 日目の間に価格の最大値に達していることがわかります。
最も人気のあるビットコインアナリストであるプランBは、第4次半減期を通じてビットコイン価格が3万2000ドル以上に上昇し、2025年に新たな強気サイクルが始まると予想している。
最後に、DYOR、どんなイベントでも深く掘り下げてください。
リスク警告:
中央銀行等が発表した「仮想通貨取引における投機リスクのさらなる防止と対応に関する通知」によれば、本記事の内容は情報共有のみを目的としており、読者のビジネスや投資行動を推奨・推奨するものではありません。地域の法律と規制を厳格に遵守し、違法な金融行為に関与しないことが求められます。