クイックテイク
裁定取引ボットは2億ドルのフラッシュローンを利用して一連の取引を行い、3.24ドルの利益を得た。
フラッシュローンは、同じ取引ブロック内で返済する必要がある、担保なしのローンのユニークなタイプです。
裁定取引ボットがイーサリアム上で2億ドルのフラッシュローンを含む一連の複雑な取引を実行し、わずか3.24ドルの利益しか得られなかった。
フラッシュローンは、借りた資産が同じトランザクションブロック内で返済される限り、無担保融資を可能にします。ローンが同じブロック内で返済されない場合、ローンは失敗し、ネットワークは変更されません。
アーカム・インテリジェンスはツイッターのスレッドで、裁定取引ボットはフラッシュローンを活用し、「DssFlash」契約を通じてMakerDAOからDAIステーブルコインで2億ドルの融資を受けたと述べた。この契約により、「DAIの金額に関係なく手数料ゼロの借り入れ」が可能になり、負債上限は最大5億ドルとなる。
アーカムの運営責任者であるザカリー・レランギス氏は、これらの自動化ボットは、純利益がわずかであっても利益が出る取引を実行すると説明した。
価格差ゲーム
裁定取引の機会は、異なる市場で同じ資産の価格差がある場合に発生します。トレーダー、またはこの場合はボットは、これらの差を利用して利益を得ることができます。
フラッシュローンを確保した後、ボットはそれを利用して分散型融資プラットフォームのAaveに資金を預けた。アーカム氏によると、ボットは再び預金に対して比較的少額の2,300ドルのラップドイーサ（WETH）を借りた。スマートコントラクトで使用でき、価格がイーサリアムと同等のERC-20トークンであるWETHは、その後カーブ取引所でスレッショルドネットワーク（T）トークンを購入するために使用された。
裁定取引ループが完了すると、ボットは Threshold Network トークンを Balancer 取引所で売却し、0.019 ETH (約 33 ドル) の利益を生み出しました。ただし、取引コストと Ethereum ブロック ビルダーへの 1 ドルの手数料により、純利益は大幅に減少し、わずか 3.24 ドルにまで減少しました。
ボットは 2 億ドルという相当な額の DAI にアクセスできたにもかかわらず、流動性の制限や価格差の程度などの制約により、資金を十分に活用できなかった可能性があります。Aave から借りた WETH がわずか 2,300 ドルだった場合、フラッシュローンの規模に比べて利益が少なかった理由がこれで説明できます。