著者: 2LAMBROZ.ETH コンパイラ: CoinTime 237
1.Mav プロトコルとは何ですか?
Mav プロトコルは、効率的な流動性を提供できる特別なアルゴリズムを備えた取引プロトコルです。簡単に言えば、特別なアルゴリズムを備えた取引プラットフォームです。
Mav を使用すると、流動性プロバイダーは流動性を提供する際の選択肢が増え、さまざまな方法でさまざまなエクスポージャーを獲得できるようになります。
Mav Protocol は @alvinxuzj によって設立され、このプロジェクトは @PanteraCapital などから 1,700 万ドルの資金を調達しました。 2023年3月にイーサリアム（ETH）とzkSyncでリリースされました。
Mav の「Maverick AMM」は、効率的な流動性提供モデルを備えているため、「流動性プロバイダー」(LP) と「トレーダー」に利益をもたらします。
次に、流動性供給モデルを詳しく見てみましょう。
Maverick AMM は、指向性流動性提供の概念を導入します。簡単に言えば、流動性プロバイダーにより多くの制御と選択肢が与えられます。
Mav プロトコルの流動性提供モデルには 4 つのタイプがあります。
1) モード権利: 流動性プロバイダーは、指定された取引ペアの 1 つの資産にのみ資金を提供できます。
2) モード左: 流動性プロバイダーは、指定された取引ペアの別の資産にのみ資金を提供できます。
3) 両方モード: 流動性プロバイダーは、指定された取引ペアの 2 つの資産に同時に資金を供給して、双方向の流動性を実現できます。
4) 静的モード: 流動性プロバイダーは指定された取引ペアに資金を静的にロックすることができ、市場の変動によって変更されることはありません。
全体として、Mav プロトコルは高レベルの流動性提供モデルを提供し、流動性プロバイダーにより多くの選択肢と制御を提供します。
「Maverick AMM」のさまざまなモードには次のようなものがあります。
1) モード右: 流動性プロバイダーとして、LP トークンの価格が上昇すると考えており、どんな価格でも購入する意思がある場合、このモードが適しています。これは、定期的なコスト累積 (DCA) の増加に手数料を加えたものと比較できます。
2) モード左: 価格が下がると考えており、どんな価格でも売りたい場合は、このモードが最適です。これは、定期的な累積コスト (DCA) の減少に手数料を加えたようなものです。
3) 両方モード: 手数料は市場の変動や小さな変化、および低いボラティリティをカバーするのに十分高いと考えています。このモデルを使用すると、両方の資産に同時に流動性を提供できます。
4) モードスタティック: 基本的にトレーダージョーの流動性ブック。指定された取引ペアに資金をロックし、市場の変化によっても変更されません。
私の理解では、流動性プロバイダーとして、取引ペア間の価格変動やスプレッドによって多額の損失が発生するのではないかと心配しています。これらのモードは、Uniswap V3 と同様に、売買プロセス中に手数料を稼ぐためのツールに似ています。効率的な流動性はスリッページを削減し、トレーダーにより良い価格を提供し、取引量を増加させ、分散型取引所 (DEX) にとってより有益です。
しかし、Mav のトークン経済モデルは価値を捉えることができるのでしょうか?そのトークンエコノミーモデルを見てみましょう。
2. トークンエコノミーモデル
トークンノミクス (トークン経済モデル) の観点からは、$MAV トークンを誓約して veMAV を取得することができ、これを使用してプロトコル ガバナンスに関する投票を行うことができます。これは、Uniswap の「hopium gov トークン」とは異なります。 veMAV を保有するユーザーは投票権を持ち、Maverick 内の特定の資金プールにプロトコル インセンティブを割り当てることができます。
ただし、これらのトークン経済モデルの詳細はユーザー インターフェイス (UI) には公開されておらず、プロジェクトの Web サイトやその他のオンライン チャネルでも簡単に見つけることができません。トークンエコノミーモデルに関して、Discordコミュニティで質問したところ、回答が得られました。
1) トークン配布
-Binance Launchpool: 1.5% (ロックアップ期間なし)
-投資家: 18% (2024 年 6 月からロック解除)
-公共福祉プロジェクト: 16.5% (初回リリース 5%、2023 年 12 月からロック解除)
- 流動性マイニングとエアドロップ: 30.85% (5% 初期リリース、2023 年 12 月からロック解除)
-基礎: 10% (初回リリース 1%、2023 年 12 月からロック解除)
-チーム: 19% (初期リリース 0%、2024 年 6 月からロック解除)
-アドバイザー: 4.15% (初回リリース 0%、2024 年 6 月からロック解除)
2) 初期循環供給量：総供給量の12.5%
Binance Research の評価によると、MAV は 0.1 ドルです。 = 2 億 FDV! ?初期市場価格 = 2,500 万! ?
ああ、私たちは強気相場に戻ってしまったのだろうか？なぜ私はまだ破産しているのですか？
3. 一致指標
プロトコル メトリックに関しては、@0xMurathan による優れたデータ分析が次のことを示しています。
4 か月で、リキッド ステーキング トークンの取引は大幅な成長を遂げ (取引量は資金プールの効率に関係している可能性があります)、その取引量は LST 市場シェアの 25.3% を占めています。
4 か月で総取引高は 19 億ドルに達しました。
ロックされた総額 (TVL) は 2,690 万ドルです。
マーケティングの面では、Mav Protocol のマーケティング戦略とマーケティングは非常によくできています。
エアドロップを使用して、エアドロップハンターに流動性の提供と取引に参加するよう促します。そして、zkSync のタイミングは完璧で、取引量、誇大宣伝、エアドロップ ハンターの数がピークに達しました。
発売から 10 日以内に、Mav は TVL を 600 万ドルまで引き上げることに成功しました。
3 月 7 日の 80 万ドルから 3 月 9 日の 600 万ドルへの急騰は、データ エラーか、チームが投資家から流動性を獲得したり、私が見逃した良いプロモーションを行ったりした可能性があります。しかし、いずれにせよ、これはチームの実行力によるものであるはずだ。
4. 行動計画
私のロジックに基づいて、考えられるアクションをいくつか詳しく説明します。
1) BNB発射台の取得及び売却
BNBを保有している場合は、BNBランチパッドで取得および売却することをお勧めします。
データによると、現在BNBのイールドファームには18億ドルの資金が眠っているという。
2) CZ に希望と信頼を持って購入する
要するに、CZが良くてコインが上昇するのは、Binanceが強さを示す必要があるためです。また、初期の市場価値は実は基本的にチームがコントロールします。
-公共福祉事業：5%
-エアドロップ: 5%
- リザーブ: 1%
すべてのトークンをエアドロップで解放したり、ロックしたりする必要はありません。本当にその気になれば、「実質」初期供給量を2～3％に抑えることもできるだろう。これにより、実際に流通している実質供給量は約 400 ～ 600 万枚だけとなり、Binance に上場されているコインが「誇大宣伝」されやすくなります。
3) 市場の弱気を静観しながらも、MAV トークンマイニングに参加するために熱心に取り組む
私のように相場の弱気派になってください。皆さん楽しんでください。私は気分に応じてマイニングに参加したり保有/販売したりするだけです。
FTX にはリスクと資金調達の問題があるため、資産を積み上げながら、あまりリスクを負わずにトークン価格の上昇を楽しみたいと考えています。
5. まとめ
率直に言って、マヴには素晴らしいチームがあります。強力な資金調達能力と優れた実行能力を備えています。
これに加えて、このプロトコルのユーザー インターフェイスとユーザー エクスペリエンスも非常に優れており、新しい流動性提供テクノロジーを備えたプロジェクトであるだけではありません。
同時に、Binanceに上場することも良いことです。ただ、現在の評価額が高すぎ、トークンの価値はまだ不明で、市場全体の雰囲気は依然として非常に悲観的です。