暗号通貨を売買したい場合は、暗号通貨取引所が必要です。暗号通貨取引所には、集中型と分散型の 2 つの主な種類があります。どちらのタイプの取引所も暗号通貨経済の重要な部分であり、それぞれに長所、短所、独自の機能があります。簡単に言えば、それらはアクセス性と使いやすさのために必要であり、新しい暗号通貨ユーザーがドルやユーロなどの法定通貨を暗号通貨に交換できるようにします。
多くの中央集権型暗号通貨取引所（CEX）は、銀行とよく似た仕組みになっています。簡単に言うと、通常、ユーザーは鍵の管理権を放棄する必要があります。ただし、すべての中央集権型取引所がこのように機能するわけではなく、独自の利点もあります。
しかし、CEX とは何でしょうか。その独自の利点とは何でしょうか。そして、それが暗号通貨業界の成功にとってなぜ重要なのでしょうか。
始めましょう！
集中型暗号通貨取引所 (CEX) とは何ですか?
集中型取引所は、買い手と売り手の仲介役を務める単一の組織が所有および運営するプラットフォームです。この仲介者または第三者は、サポートされているトークンの流動性を提供することで、取引の実行を支援します。
集中型プラットフォームは、従来の銀行と同様に、注文帳システムを使用して暗号通貨の価格を確立します。ここでは、ユーザーは通常、資金の保管人として機能する取引所が保有する口座に資金を入金します。
ユーザーは、プラットフォームが資金を公正かつ安全に取り扱うことを信頼しています。暗号通貨取引所は、買い手と売り手をマッチングし、またはその逆を行い、彼らに代わって取引を実行します。
集中型取引所の特徴
では、取引所が「中央集権型」であるためには、どのような機能が必要なのでしょうか? ほとんどの中央集権型取引所は同様のモデルに従っています。では、それらの取引所の独自性について見てみましょう。
単一の組織によって管理される
集中型取引所の特徴は、単一の組織によって管理されているため、意思決定とそれに続く戦略の実施が迅速化されることです。つまり、より合理化され、効率的なサービスが提供されるということです。
その結果、CEX は高度な取引ツール、法定通貨のサポート、簡素化されたアカウント管理、顧客サポートなどの機能を提供できます。これにより、多数のユーザーを引き付け、取引量の増加と流動性の向上を実現し、取引実行の高速化と売買スプレッドの縮小につながります。
しかし、管理する組織が 1 つしかないということは、単一障害点を意味します。このようなプラットフォームで問題が発生すると、技術的な問題、サーバーの停止、財務上の問題など、広範囲に影響が及ぶ可能性があります。さらに、中央集権型取引所は単一の組織によって管理されているため、特定の地域の規制の対象となります。これにより、資金が規制措置の影響を受ける可能性があります。これは、厳格な法律を持つ国では特に懸念されます。
言うまでもなく、あなたは取引所が公正かつ誠実に取引を実行することを信頼しています。中央集権的な組織があなたの資金を不適切に管理することに決めた場合、あなたにできることはあまりありません。これにより、フロントランニング、市場操作、さらにはインサイダー取引のリスクが生じます。
最後に、集中管理は会社の方針が不透明であることが多いことを意味します。つまり、取引所がどのような原則に基づいて運営されているかが分からないのです。取引所を純粋に暗号通貨の購入に使用し、資産を他の場所に保管することを選択した場合は、それで問題ないかもしれません。しかし、ほとんどの集中型取引所はそのような仕組みではありません。その理由を探ってみましょう。
カストディアルウォレット
セキュリティに関しては、中央集権型取引所は、パスワード、二要素認証（2FA）、コールドストレージ、出金制限、定期的なセキュリティ監査など、ユーザーの資金と個人情報を保護するためのいくつかの対策を実施しています。
ただし、CEX では通常、独自の管理ウォレットを使用する必要があります。つまり、取引所の管理下にあるアカウントに資金を預けることになります。ウォレットにアクセスするためのログイン情報は受け取りますが、ウォレットを実際に所有しているわけではありません。代わりに、取引所がアカウントの秘密鍵を保有しており、ユーザーは暗号通貨の取引と保管のためにウォレットを「借りている」だけです。所有権がないとリスクが伴います。つまり、資金を管理する中央集権的な組織がいつでもアクセスを取り消す可能性があるということです。
このため、Kraken などの多くの中央集権型取引所では、暗号通貨を購入したらすぐに資金を非管理型ウォレットに移すことを推奨しています。中央集権型取引所自身も、資金を自分で管理することが常に最善の答えであることを認めています。
KYCが必要
最後に、CEX では、本人確認のために公式文書も必要です。これは、CEX が企業であるため、現地の法律の対象となるためです。つまり、このような取引所を使用すると、プライバシーが失われ、中央集権的な組織と機密情報を共有することを余儀なくされます。
集中型取引所はどのように機能しますか?
集中型取引所は、暗号通貨取引を容易にするためにオーダーブックシステムを使用します。オーダーブックは、CEX が管理する電子リストです。すべての売買注文がリストされ、各注文の価格と数量が表示されます。オーダーブックには進行中の取引活動が記録され、ユーザーは現在の市場の深さと流動性を確認できます。
仕組みは次の通りです。ユーザーは CEX で買い注文または売り注文を出し、注文が適切な価格を見つけると、取引所が注文をマッチングし、手数料を支払って取引を実行します。
たとえば、A が 1 BTC を 3 万ドルで購入したい場合、B が 1 BTC を 3 万ドルで販売したい場合、取引所は A と B をシームレスにマッチングします。
集中型取引所と分散型取引所 (CEX VS DEX): 違いは何ですか?
ユーザーが資産に対するより強力な管理を求めるにつれて、自己管理の需要が高まり、分散型取引所の出現と人気が高まっています。
分散型取引所の主な特徴は、注文帳の代わりに自動マーケットメーカー（AMM）を使用して、暗号通貨取引におけるすべての中間プロセスを排除することです。
AMM はスマート コントラクトを使用して価格を決定し、流動性を提供します。このため、ユーザーは流動性プールと呼ばれるスマート コントラクトに資産を預けます。これらのプールは、個別の売買注文に頼るのではなく、事前に定義された数式に基づいて取引を自動的に実行します。
CEX とは異なり、DEX は取引所がウォレットの秘密鍵をすべて保持するカストディ インフラストラクチャをサポートしていません。代わりに、ユーザーが資金を管理できるようにします。DEX を使用する場合は、非カストディ ウォレットを接続して暗号通貨を取引し、独自の秘密鍵を使用して資金を管理するだけです。
集中型取引所の例
現在、暗号通貨市場では数百の中央集権型取引所が運営されています。最も注目すべきものには次のようなものがあります。
Binance: 世界最大の中央集権型取引所である Binance は、2017 年に設立されました。何千もの暗号通貨と何百万ものユーザーが利用しています。
Coinbase: 米国で最も一般的に使用されている CEX である Coinbase は、2012 年に設立された上場企業です。使い方は簡単ですが、手数料が高くなります。
Kraken: 最も信頼されている中央集権型取引所の 1 つである Kraken は 2011 年に設立され、手数料の低さで知られています。中級者から上級者の暗号通貨ユーザーに適したオプションです。
集中型取引所を使用する必要はありますか?
法定通貨、たとえば米ドルを使って暗号通貨を購入したい場合、ほとんどの DEX はドルやユーロなどの法定通貨をサポートしていないため、中央集権型取引所を使用する必要があります。代わりに、暗号通貨のみが受け入れられます。つまり、初めて暗号通貨を購入する場合、通常は CEX を使用して、ある時点で KYC プロセスを経る必要があります。
そこで、「資金の管理権を失うことなく暗号通貨を購入するにはどうすればいいか」と考えているかもしれません。
集中型取引所を安全に使用する
幸いなことに、秘密鍵の所有権を失うことなく暗号通貨を購入する方法があります。しかし、どうやって？答えは簡単です。はい、Ledger Live を使用して CEX から直接暗号通貨を購入できます。
Ledger デバイスを使用すると、Ledger Live に接続し、オンランプ パートナー経由で暗号通貨を購入できます。これにより、暗号通貨を購入し、Ledger で直接保護することができます。簡単に言えば、暗号通貨の所有権を放棄する必要はなく、暗号通貨を自由に売買できます。したがって、どうしても中央集権型取引所とやり取りする必要がある場合でも、所有権を放棄する必要はありません。
もう一つの選択肢は、中央集権型取引所を使用してから暗号資産をLedgerに移行することです。これはどのように機能するのでしょうか？詳細については、暗号資産をLedgerに移行する方法に関する記事をご覧ください。基本的に必要なのは以下のことだけです。
送信したい暗号通貨用のアカウントをLedgerデバイスに設定します
銀行カードまたは法定通貨を使用して中央取引所で資産を購入する
特定の資産用に新しく作成したアカウントに資産を送信します
あなたの資産をLedgerデバイスのセキュリティで保護しましょう！
結論として、暗号通貨取引所は圧倒的に思えるかもしれませんが、中央集権型取引所と分散型取引所の両方に明確な利点とリスクがあります。取引所から暗号通貨を購入する場合は、資産がどれだけ安全であるか、さらには所有権を保持しているかどうかを知ることが重要です。結局のところ、暗号通貨のセキュリティはあなたの手の中にあります。それが自己管理のすべてだからです。
出典：Gaurav Roy