TL;DR

GMX は、分散型で許可のない永久スワップおよびスポット取引所です。トレーダーはウォレットを接続するだけで、これを使用してオンチェーンで暗号通貨を簡単に取引できます。GMX には、GMX と呼ばれるネイティブ トークンがあり、GMX プロトコルのガバナンス、ユーティリティ、および価値蓄積トークンとして機能します。ユーザーは GMX トークンをステークして、GMX のプロトコル料金の一部を獲得し、その他のインセンティブの恩恵を受けることができます。GMX は現在、Arbitrum および Avalanche ネットワークをサポートしています。

導入

ブロックチェーンとその金融への応用、暗号通貨は、分散型金融 (DeFi) の発展を可能にしました。DeFi が主流に認知されるようになったのは、2020 年に「DeFi サマー」と呼ばれるものからでした。現在、GMX は、分散型でレバレッジ永久取引とスポット取引所取引を行うことができることを実証しています。取引エクスペリエンスは、集中型取引所の機能に似ていますが、個人の暗号通貨ウォレットから直接行われます。

GMXとは何ですか?

GMX は、ユーザーが BTC、ETH、その他の人気の暗号通貨を暗号通貨ウォレットから直接取引できる、分散型のスポットおよび永久取引所です。GMX ユーザーは、集中型取引所と同様に、スポットスワップや最大 50 倍のレバレッジによる永久先物取引を行うことができます。ただし、集中型取引所とは異なり、暗号通貨ウォレットを使用して資産を保管します。

GMX は、低いスワップ手数料と価格影響ゼロの取引で、より良い取引体験を提供することを目指しています。取引は、流動性プロバイダーに手数料をもたらすネイティブのマルチアセット プール GLP を通じて行われます。さらに、GMX は、他の高取引量取引所からの価格を集約する動的価格設定に Chainlink Oracles を使用しています。

GMXは、2021年9月にネットワークが稼働したときに、Arbitrum Oneブロックチェーンで初めてリリースされました。Arbitrumは、Ethereumのレイヤー2ロールアップであり、Ethereumスマートコントラクトの速度とスケーラビリティを向上させるように設計されたソリューションです。その後、2022年1月に、GMXの展開は、同じく高速EVM互換ブロックチェーンであるAvalancheで継続されました。

GMXはどのように機能しますか?

GMX での取引は、GLP と呼ばれるマルチアセット プールによって促進されます。これは、50～55% のステーブルコイン、25% の ETH、20% の BTC、および 5～10% の Chainlink や Uniswap などのその他のアルトコインで構成されています。

流動性は、ユーザーが GMX 流動性プロバイダー トークン (GLP) を発行すると追加されます。GLP を発行する代わりに、ユーザーはその特定のブロックチェーンで発生するすべての手数料の 70% を獲得します。一部の流動性プールとは異なり、GLP は一時的な損失を被りません。

誰でもこの流動性プールの供給者になることができ、その見返りとして手数料を得ることができます。また、永久スワップやスポットを取引したいユーザーは、提供された資産を使用して取引を行うことができます。さらに、GLP プールはトレーダーのカウンターパーティです。GLP トークン保有者はレバレッジ取引に使用される流動性を提供するため、トレーダーが損失を被ると利益を得ます。逆もまた同様です。

GLP トークンは、そのインデックス資産のいずれかを使用して発行し、バーンして任意のインデックス資産と引き換えることができます。GMX トークンとは異なり、自動的にステークされ、譲渡できません。GLP の価格、報酬、およびインデックス構成は、Arbitrum と Avalanche で異なります。

GMXトークンとは何ですか?

GMX トークンはユーティリティおよびガバナンス トークンです。トークン所有者は、このトークンを使用して提案に投票し、取引所の将来の方向性を決定することができます。

GMX をステークするトークン保有者は、プロトコルがユーザーに報酬を与えるために使用する他の 3 つの報酬も受け取ります。まず、生成されたすべてのプロトコル手数料の 30% が GMX ステーカーに分配されます。これらの手数料は、マーケット メイキング、スワップ手数料、レバレッジ取引から徴収され、ETH または AVAX で支払われます。

第二に、ステーカーはエスクローされた GMX (esGMX) トークンを獲得します。これらの esGMX トークンは、報酬のためにステークすることも、権利確定することもできます。トークンは、ユーザーが権利確定すると、12 か月かけて GMX に再変換されます。したがって、esGMX の発行は、インフレや人々が GMX をすぐに売却することを防ぐロックされたステーキングの形式です。

最後に、ステーカーはマルチプライヤーポイントを獲得し、トークンのインフレに寄与することなく、利回りを高め、長期保有者に報酬を与えます。これらの二重のインセンティブは、GMXへのコミットメントを刺激し、プラットフォームの分散型所有権をさらに促進します。

GMX トークンの最大供給量は 1,325 万で、流通量は 820 万です。流通トークンの 83% 以上が現在ステークされています。

GMX のユニークな点は何ですか?

取引システム

GMX では、従来の取引プラットフォームに似たシンプルなスワップ インターフェースを通じて、トレーダーがレバレッジ ポジションを開くことができます。さらに、GMX は自己管理型でトラストレスであるため、誰でも自分のプライベート ウォレットから直接暗号通貨を取引できます。

デュアル取引所モデルは、スポットスワップと永久スワップのレバレッジ取引の両方をサポートしています。これにより、GLPプールの資産利用率が高くなり、ユーザーの預金が余剰利回りを生み出し、遊休状態にならずに済むため、資本効率が向上するはずです。

GMX では、価格に影響を与えずに取引ポジションに出入りできます。この設計により、トレーダーは、スリッページの問題がある可能性のある一部のオーダーブックベースの取引所よりも有利なエントリー価格を得ることができます。また、GMX は Chainlink Oracles とその他の価格フィードの集合を使用して価格変動を平滑化し、一時的な清算ウィックからポジションを安全に保つことができます。

エコシステム

GMX はコミュニティの重要性を強調し、ユーザー間でのエンゲージメントとツール構築の DeFi の考え方を育成するよう努めてきました。

コミュニティが構築したツールには、Telegram ポジション ボット、gmx.house リーダーボード、gmxstats.com ページ、Dune Analytics ダッシュボード、トレーダー、ステーカー、流動性プロバイダーに役立つ計算機などがあります。GMX には、GMX の構成可能なレゴ ブロックを使用して DeFi 機能を構築する共同プロジェクトのリストが増え続けています。

コミュニティは、GMX エコシステムに関するコミュニケーションも担当しています。たとえば、コミュニティ主導の週刊ニュースレター「The Blueberry Pulse」では、GMX エコシステムの進展について取り上げています。Blueberry Podcast でも、オーディオ形式で同様の内容が取り上げられています。

GMXの使い方

取引

  1. GMX の取引インターフェースは、価格チャートの横に表示されます。レバレッジ取引を開始するには、「ロング」または「ショート」をクリックして設定します。GMX では、シンプルで低料金のスポット スワップも利用できます。「スワップ」タブをクリックすると、GLP プール内のトークンをスワップするためのインターフェースが開きます。

  2. 最初のトークンはあなたが提供する担保であり、その下のトークンはあなたが取引する資産です。レバレッジ スライダーは、GLP プールから借りる金額を示します。指値注文、利益確定注文、損切り注文が利用可能です。

  3. オープン取引は「ポジション」の下に表示されます。「編集」をクリックすると、担保を預けたり引き出したりできます。レバレッジ取引の開始と終了には、ポジション サイズの 0.1 パーセントの手数料がかかります。トレーダーは、利用状況に応じた時間単位の借入手数料も支払います。詳細な手順については、取引ヘルプ ページをご覧ください。

ステーキング

GMX トークンをステークして報酬を獲得するには、ウォレットを接続して「ステーク」ボタンを押す必要があります。

ウォレットでオンチェーン上のトランザクションを確認すると、GMX のすべてのプロトコル手数料の 30% に加えて、esGMX と Multiplier Points のインセンティブを獲得できるようになります。

GMX ユーザー インターフェースの「合計報酬」の下に、3 種類の報酬の増加がはっきりと表示されます。「複利」ボタンをクリックすると、獲得した報酬をステークして収益を複利化できます。

BinanceでGMXを購入する方法

GMXはBinanceなどの暗号通貨取引所で購入できます。

1. Binanceアカウントにログインし、[取引] -> [スポット]に移動します。

2. 検索バーに「GMX」と入力して、利用可能な取引ペアを表示します。例として、GMX/BUSD を使用します。

3. [スポット] ボックスに移動し、購入したい GMX の数量を入力します。この例では、成行注文を使用します。[GMX を購入] をクリックして注文を確定すると、購入した GMX がスポット ウォレットに入金されます。

GMXの今後

GMX 独自の分散型自律組織 (DAO) である GMX DAO は、内部ガバナンス プロセスを通じてロードマップを計画しました。GMX のビジョンは、オンチェーン レバレッジ取引のための、さらに完全でユーザー フレンドリーな DEX になることです。現在のロードマップには次のものが含まれています。

合成繊維

合成トークンは、取引所で利用可能になる新しいクラスのトークンです。合成暗号資産は、株式、商品、デジタル通貨など、あらゆる基礎資産から価値を派生します。本質的には、デリバティブのデジタル表現です。

より良いUIとUX

GMX は、ユーザーのためにプロトコルのユーザー インターフェイス (UI) とユーザー エクスペリエンス (UX) をさらに改良することを目指しています。たとえば、TradingView チャートをプラットフォームに統合する予定です。

X4: プロトコル制御交換

GMX の長期的なビジョンは、他の DeFi プロジェクトが流動性プールの上に構築し、プールの機能を完全にカスタマイズできる高度な自動マーケット メーカー (AMM) になることです。これらのプロジェクトは、トークンの売買や流動性の追加と削除に関して、必要なカスタム動作を指定できます。

ネットワークの拡張

GMX はまた、Arbitrum および Avalanche と並んで、第 3 のブロックチェーン ネットワーク上で取引所を展開する予定です。

最後に

暗号通貨取引は長い道のりを歩んできました。GMX は、暗号通貨ウォレットを持つすべての人が、その透明性の高い分散型取引サービスの恩恵を受けられるようにします。まず、トレーダーは永久スワップおよびスポット取引プラットフォームを使用できます。次に、ユーザーは GMX トークンを所有することで、さまざまなメリットを享受し、ガバナンスに発言権を持つことができます。私たちが学んだように、GMX コミュニティがプラットフォームの将来を決定します。そのため、取引所がすでに提供しているサービスに加えて、新しいサービスが追加される可能性があります。