クロスチェーンブリッジは別として、Vitalik氏が提唱するアトミックスワップは本当に役に立つのでしょうか？

執筆者: Ignas、DeFi Research

作成者：ベーズ研究所

BTCをETHに変換するにはどうすればよいですか?それともBTCをATOMに変換しますか？

多くの人と同様に、私は通常、ETHを集中取引所（CEX）に預け、それをBTCと交換し、BTCをオンチェーンウォレットに転送します。

これは私を皮肉な立場に置くことになります。DeFi の使用を主張しながら、私自身はこれらのいわゆる「クロスチェーン取引」に CEX を使用しています。

実際、イーサリアムの共同創設者ヴィタリック・ブテリン氏は、「資産を元のチェーン上に保持し、アトミック・スワップを使用して異なるチェーン間で価値を移転する」ことを繰り返し強調してきた。

簡単そうに聞こえますが、現実は決して単純ではありません。

アトミックスワップとは一体何でしょうか？それらはどのように機能するのでしょうか?また、集中型取引所を本当に置き換えることができるのでしょうか?

この記事で調べてみましょう。

アトミックスワップ: アイデアから実行まで

アトミック スワップのアイデアは、2013 年の Bitcointalk フォーラムの投稿で Tier Nolan によって初めて提案されました。しかし、最初のアトミック・スワップが正常に完了したのは2017年になってからでした。当時ライトコインの創始者チャーリー・リーはツイッターで「LTC/BTCのクロスチェーン・アトミック・スワップを完了した！（ちなみに、これは良い取引だった。彼はこの取引で330％儲けた）」とシェアした。

アトミックスワップはどのように機能しますか?これは次のように簡単に理解できます。

アトミックスワップは、トランザクションを促進する仲介者なしで、2 つの暗号通貨ウォレット間で発生します。これらは、アトムが分割できないのと同じように「アトミック」であり、取引が正常に完了して各トレーダーが他のトレーダーの資金を受け取るか、何も起こらず両方のトレーダーが取引前の資金のみを持つかのどちらかです。

アトミック スワップ メカニズムは、ハッシュ タイム ロック コントラクト (HTLC) に依存しています。これは、「ハッシュ ロック」 (ハッシュ ロック) と「タイム ロック」 (タイム ロック) という 2 つの特別な保証を備えた仮想金庫として理解できます。

• ハッシュ ロック: トランザクションの開始者が HTLC コントラクトのロックを解除するために使用されるキーを別の当事者に送信する前に、資金がコントラクト内にロックされるようにします。

• タイムロック: 指定された期間内に取引が完了しない場合、取引された暗号通貨をトレーダーに返却します。

双方が契約キーを送信すると、トランザクションは完了します。

双方が規定の時間内に提出しなかった場合、取引はキャンセルされ、誰も損失を被ることはありません。

アトミックスワップとクロスチェーンブリッジ

もちろん、アトミック スワップ テクノロジは説明されているよりもはるかに複雑で、現在も進化しています。次のような利点があります。

• 信頼は不要: 信頼できる第三者は関与しません

• 取引相手のリスク軽減: 一方の当事者が取引要件を満たさなかったとしても、他方の当事者は資産を失うことはありません

• 所有権管理: 取引が完了するまで資産の管理を保持します。

• プライバシー: 取引は非公開であり、取引の両当事者のみが知っています。

多くの大手テクノロジー企業が初期にアトミックスワップを実験しましたが、実際に適用されることはなかったようです。

Vitalik が 3 年前にツイートした内容は次のとおりです。リソースを適切な (トラストレス、サーバーレス、最大限 Uniswap のようなユーザー エクスペリエンス) ETH <-> BTC 分散型取引所に向けるべきです。恥ずかしいことに、私たちは依然として 2 つの最大の暗号エコシステム間で価値をトラストレスレスに簡単に転送することはできません。

3年後、状況は異なっていました。私が言っているのはアトミックスワップではなく、クロスチェーンブリッジのことです。

過去 3 年間で、ユーザー資産をプールし、アンカー コイン (または Fantom の wETH などのラップされたトークン) を発行するクロスチェーン ブリッジの人気が高まっています。

DefiLlama によると、過去 7 日間で 14 のクロスチェーン ブリッジの総資産が 48 億ドルに達しました。

Vitalik はクロスチェーンブリッジのデザインに非常にこだわりました。 1年前、彼はクロスチェーンブリッジについて悲観的な理由をRedditで共有した。重要なポイントは次のとおりです。

• マルチチェーン エコシステムには多様性という利点がありますが、クロスチェーン ブリッジには契約の脆弱性によりセキュリティの問題が生じます。

• 51% 攻撃を受けても、ブロックチェーンはルールを維持し、ユーザー残高を無傷に保ち、トランザクションの一貫性を確保します。

• ただし、51% 攻撃中にクロスチェーン ブリッジのスマート コントラクトが制御を失った場合、クロスチェーン資産の価値が失われる可能性があります。

• したがって、ネイティブアセットを他のチェーンにクロスチェーンするよりも、元のチェーンに保持しておく方が安全です。

• クロスチェーン活動は「反ネットワーク効果」を示します。特に大量の資産がクロスチェーン ブリッジに保持されている場合、使用量が増えるほどリスクが増大します。

この記事の執筆時点では、マルチ署名キーを保有するマルチチェーン開発チームが逮捕されたという噂により、「反ネットワーク効果」のリスクが非常に現実味を帯びてきました。

念のために言っておきますが、マルチチェーンのクロスチェーンブリッジはアセットプールモデルを使用して、サポートされているチェーンでアンカーコインを発行します。

たとえば、Fantom 上の BTC は、実際には「パッケージ化」された wBTC であり、それがマルチチェーンによって「パッケージ化」されて発行されます。

オンチェーンアナリストの An Ape Prologue は、マルチチェーンに関する調査を実施しました。彼は、ネイティブ トークン FTM を除く Fantom 資産の 40% がマルチチェーンによって発行されていることを発見しました。これらのアンカー資産はなんと 6 億 5,000 万ドルに達しており、Fantom がクロスチェーン ブリッジに大きく依存していることがわかります。

残念ながら、マルチチェーンが問題に遭遇する最初のクロスチェーン ブリッジでも最後のクロスチェーン ブリッジでもありません。 5大規模のクロスチェーンブリッジハッキングにより、19億ドルの損失が発生した。

Vitalik 氏は次のように述べています。「資産を元のチェーン上に保持し、アトミック スワップ プロトコルを使用して異なるチェーン間で価値を転送します。」

クロスチェーンブリッジに関連するリスクにもかかわらず、主に次の 5 つの障害により、アトミック スワップ プロトコルは現在まれです。

• 異なる言語: 異なるブロックチェーンは異なる言語を使用するため、直接のアトミック スワップが困難になります。

• 機能の制限: ビットコインの言語にはイーサリアムの Solidity のスマート コントラクト機能が欠けており、特定のアトミック スワップ条件の達成が困難になります。

• さまざまなコンセンサスメカニズム: ビットコインはプルーフ・オブ・ワークを使用しますが、イーサリアムはプルーフ・オブ・ステークに移行しました。この違いにより、アトミック スワップ メカニズムが複雑になる可能性があります。

• 複雑さとリスク: アトミックスワップには複数の手順が必要で、適切に実行されないと資金を失うリスクがあります。

• 流動性の要件: 効果的なアトミックスワップには両方のチェーンに十分な流動性が必要です。そうでないと、トランザクションで為替レートの変動が発生します。

「アトミック・スワップ」の試み

最後に、「アトミック スワップ」プロトコルは本当に使用できるのでしょうか?

現在、異なる交換メカニズムを使用する関連プロトコルが少なくとも 15 あります。

しかし、私にとって本当に重要なのは、チェーン間でネイティブ資産を交換できること、特にネイティブ BTC と ETH の間で交換する場合、これは私の意見では聖杯です。

Thorchain または Thorswap

Thorswap はおそらく最も有名なマルチチェーン資産取引プロトコルです。これにより、9 つのチェーン間での ETH、BTC、その他のネイティブ トークンの交換が容易になります。

下の画像では、ETH を BTC に変換するのに 9 分かかり、手数料として 37 ドルかかりました (主にビットコイン ネットワークで)。

THOR システムの中核は流動性プールであり、各流動性プールには THORChain のネイティブ トークン RUNE の 50% と、BTC や ETH などの他の資産の 50% が含まれています。

ETH を BTC に交換する場合、プロトコルは ETH を ETH-RUNE プール内の RUNE に交換し、次にその RUNE を BTC-RUNE プール内の BTC に交換します。

したがって、THORChain は依然として流動性プールに依存しており、これはハッカーの標的になる可能性があり、これは真のアトミック スワップではないことを意味します。

実際、私は THORSwap チームに連絡して、アトミックスワップの使用を放棄した理由を説明しました。運用マネージャーのpaperX氏は次のように述べています。

流動性が限られていたため、THORChain はアトミック スワップを断念せざるを得ませんでした。なぜなら、CEXに代わる分散型クロスチェーン取引プロトコルを提供したい場合は、競争力のある取引相場を提供する必要があるからです。

THORChain は 2018 年から 2019 年にかけてテクノロジー オプションとしてアトミック スワップを研究していましたが、最終的には Tendermint コンセンサス エンジン、Cosmos-SDK ステート マシン、GG20 しきい値署名スキーム (TSS) を使用した分散型クロスチェーン流動性プロトコルの構築に方向転換しました。資産を固定したり「ラップ」したりせず、資金をオンチェーンの保管庫で直接管理します。

コモド（アトミックDEX）

Komodo はアトミック スワップの分野における先駆者の 1 つです。

同社の分散型取引所である AtomicDEX は、アトミックスワップ技術を使用して、「安全でトラストレスなマルチチェーン取引」環境を提供します。コモドは「資金を凍結したり取引を停止したりすることはできない」と胸を張って主張する。

残念ながら、このプラットフォームは携帯電話でもコンピューターでも使いやすいものではありません。現在、Metamask または Keplr はサポートされておらず、ニーモニック フレーズまたはハードウェア ウォレットを介した接続のみが許可されています。

さらに、BTC 取引所は 2 ETH に制限されており、提供される為替レートは集中取引所 (CEX) よりも 7% 低くなります。

これは、ユーザーがクロスチェーン ブリッジまたは真のアトミックスワップ プロトコルの使用を選択するときに行う必要があるトレードオフである可能性があります。

要約する

BTC<>ETH のアトミック スワップの実装は困難です。

分散アプリケーションの使用が問題なく、クロスチェーン トランザクションを実行したい場合は、SWFT AllChain Bridge、Maya Protocol (THORChain のフォーク) の使用を試すこともできます。

さらに、試してみる価値のある新世代のクロスチェーン プロトコルが 3 つあります。

• InterSwap - 統一された流動性を備えたフルチェーン AMM。

• Orion プロトコル - ユーザーは DeFi ウォレットを使用して主要な CEX/DEX 間で取引できます。 KYCは必要ありません。

• Chainflip - 集中型取引所に代わる、極めて低いスリッページでのクロスチェーン取引を可能にします。

（注：上記は著者の個人的な意見であり、投資アドバイスを構成するものではありません、DYOR）

とにかく、クロスチェーンブリッジから離れてアトミックスワップを使用することを推奨するときに、Vitalikがどのプロトコルに強気であるのか疑問に思います。

しかし明らかに、真のアトミック・スワップは大量採用にはほど遠いようです。