合計ロック値とは何を意味しますか?

2020年に分散型金融（DeFi）がブームになって以来、金融市場の専門家は新しいタイプの投資に適応し、そのパフォーマンスを測定する方法を模索してきました。時価総額、取引量、総流通量に加えて、Total Value Locked (TVL) は、投資家がすべての DeFi プロトコルまたは個々の DeFi プロジェクトにおける暗号資産の全体的な価値を米ドルまたはその他の通貨で評価するために一般的に使用される指標でもあります。法定通貨でのロックされた合計値。 DeFiの資産には、ローン、ステーキング、流動性プールなど、スマートコントラクトの形で提供される典型的なサービスから得られる収益と利息が含まれます。たとえば、TVL は、最高のリターンで DeFi プラットフォームをサポートしたいと考えている投資家にとって、ステーキングに関して特に有用な指標です。これは、DeFiステーキングプロトコルでロックされている合計値であり、流動性プロバイダーによって預けられた資産の量を表します。 2022 年までに、TVL の世界規模は過去 2 年間の 4 億米ドルから 20 億米ドル近くまで拡大しました。暗号通貨分野でDeFiの人気と価値が高まるにつれ、エコシステム全体または単一のプロトコルが健全で投資に値するかどうかを評価したい投資家にとって、TVLは不可欠な指標となっています。 TVL は単にスマート コントラクトにロックされた暗号通貨の合計価値として定義されますが、DeFi プロジェクトの価値に影響を与える可能性のある基礎的な条件がいくつかあります。 TVL に影響を与える要因は、入金、出金、プロトコルが実際に保有する金額に加えて複数あります。 TVL は、法定通貨またはネイティブ トークンの価値によっても変化します。一部のプロトコルのデポジットはプロジェクトのネイティブ トークンで指定される場合があるため、TVL はその値に応じて変化します。特定のトークンの値が増加すると、プロトコルの TVL も増加します。 TVL が DeFi において重要なのはなぜですか? DeFiプラットフォームが機能するためには、融資担保または流動性の形で取引プールに資金を入金する必要があります。 TVL は、トレーダーや投資家にとっての DeFi アプリケーションの利益と可用性に対する資本の影響を示すため、重要です。 DeFi プラットフォームの TVL が上昇すると、流動性、人気、使いやすさが向上します。これらの要因がプロジェクトの成功に貢献します。 TVL が高いほど、より多くの資本が DeFi プロトコルにロックされ、参加者はより実質的なメリットと利益を享受できることを意味します。TVL が低いと利用可能な資金が少なくなり、結果としてリターンが低くなります。 DeFiプロトコルの市場シェアは、DeFi PulseやDefiLlamaなどの企業のプラットフォームを分析することで簡単に判断できます。これらのプラットフォームは、スマート コントラクトにロックされている暗号資産の量に関するデータを提供します。 DeFi Pulse プラットフォームは、ETH と ERC-20 トークンの合計残高を引き出すだけで、イーサリアム ブロックチェーン上のプロトコルのスマート コントラクトの動きを監視します。一方、DefiLlamaは、すべてのDeFiチェーンを組み合わせた合計残高、または各プラットフォームを個別に引き出すことによってTVLを計算します。暗号通貨 TVL はどのように計算されますか? DeFi空間では新しいプロトコルが次々と登場するため、市場全体の正確なTVLを確立し、特定のDeFiプラットフォームがエンドユーザーにとって安全かどうかを判断することは非常に困難になる可能性があります。ただし、参加者はより成熟したプロトコルを選択し、十分に安全な値である 10 億ドルの TVL 指標を使用することができます。 TVL が高いほど、より強力な開発チームとより価値のあるユースケースを備えたより健全なプラットフォームを表すため、より優れています。これらはすべて、より多くの参加者や投資家を惹きつけ、TVL プロジェクトの隆盛に貢献します。一方で、TVL が低い DeFi プロトコルが高い利回りを提供する場合には注意が必要です。これは、市場シェアの獲得を狙って新しいプラットフォームを宣伝しようとする試みである可能性がありますが、自分たちの資産を信頼している参加者がほとんどまたはまったくいないため、詐欺である可能性も高くなります。 DeFi プロトコルの TVL を計算する際に考慮すべき主な要素が 3 つあります: 📷暗号通貨の TVL の計算は簡単です。まず、資産の時価総額の合計は、DeFi プロジェクトの供給量に現在の価格を乗じて計算されます。次に、時価総額の合計を最大流通供給量で割って TVL を求めます。 TVL 比率は、ロックされた資産の市場価値の合計をロックされた合計価値 (TVL) で割ることによって計算されます。 TVL 比率は、DeFi 資産が過小評価されているか過大評価されているかを判断するのに役立ちます。この比率が 1 未満の場合、その資産は一般に過小評価されており、投資家にとってより魅力的です。これが 1 より大きい場合、つまり暗号通貨の時価総額が TVL を超えている場合、その資産は成長の余地がほとんどなく過大評価されている可能性があります。 TVL が最も高い仮想通貨はどれですか? 2020 年の DeFi の驚異的な成長により、すべての DeFi プロトコルの合計 TVL は 2021 年末までに大幅かつ急速に増加しました。 DefiLlamaのデータによると、2020年初めの時点で、すべてのDeFiプラットフォームの合計TVLは約6でした。3億ドル。 2022 年の第 1 四半期には、その価値は 1,720 億ドルを超えました。データの半分以上は MakerDAO プロトコルによって提供されています。 MakerDAO、Curve、Aave が現在最良のプロトコルです。現在、Curve が最も高い TVL と市場シェアを持つ暗号通貨であり、市場シェア 9.7%、TVL 規模は 170 億米ドル、続いて TVL 規模が 154 億米ドルの Lido、TVL 規模が 126 億米ドルの Anchor、そしてMakerDaoのTVLは115億米ドルです。 DeFi TVL 最大のネットワーク 2022 年、イーサリアムは最大の DeFi TVL ネットワークとなり、世界の DeFi 合計の半分以上を占めました。イーサリアム DeFi ネットワークに含まれるプロトコルは 500 未満です。イーサリアム DeFi ネットワークの TVL は約 730 億ドルで、市場シェアは 64% です。これに対し、バイナンス スマート チェーンの TVL は 87 億 4,000 万ドル相当で、市場シェアの 7.7% を占めています。アバランチは52億1000万ドルで、市場の4.5％を占めた。ソラナは41億9000万ドルで、市場シェアの3.68％を占める。 TVL チャートの表示は簡単です。このチャートは、DeFi市場全体の米ドル建てTVL、過去24時間のパーセンテージの動き、およびより優位性の高い仮想通貨を示しています。すべてのチェーンにわたる TVL メトリクスは、イーサリアムが最も高い TVL を持つネットワークであることを明確に示しています。基本的に、TVL は暗号通貨 DeFi スペースにとって優れた指標であり、おそらく市場の健全性と成長を評価するために使用するのに最も適した指標です。 TVL の成長は市場にとって良い前兆ですが、この指標を正確に解釈することはほとんど不可能であるため、その信頼性については注意して扱う必要があります。市場のボラティリティは、ロックされた資産の価値に大きな影響を与える可能性のある主要な変数の 1 つです。 1 つ目は ETH の価格で、ほとんどの資産は ETH プラットフォーム上にあります。 2020年以降のETH価格の急激な上昇は、必然的にDeFiのTVLに影響を及ぼしました。これは、DeFiに新規ユーザーや資金が参入しなくてもTVLが増加する可能性があることを意味します。さらに、DeFi サービスの性質上、資金が簡単に移動して複数回カウントされる可能性があるため、プロトコルの流動性能力を誤って判断する可能性があります。すべての指標と同様、TVL は市場状況の推定値にすぎず、明らかな欠陥があるため、投資家は TVL のみに基づいて意思決定を行うことはできません。