リスク管理の初心者ガイド

リスク管理とは何ですか?私たちは、単純な作業 (車の運転など) を実行する場合でも、新しい保険や健康プランを設定する場合でも、生涯を通じてリスクを管理します。本質的に、リスク管理とはリスクを評価し、それに対応することです。
私たちのほとんどは、日常生活の中で無意識にそれらを管理しています。しかし、金融市場や経営管理に関して言えば、リスク評価は重要かつ非常に意識的な実践です。
経済学では、リスク管理は、企業や投資家があらゆる種類のビジネスに固有の財務リスクにどのように対処するかを決定するフレームワークとして説明できます。
トレーダーや投資家にとって、このフレームワークには、暗号通貨、外国為替、商品、株式、指数、不動産などの複数の資産クラスの管理が含まれます。
金融リスクにはさまざまな種類があり、さまざまな方法で分類できます。この記事では、リスク管理プロセスの概要を説明します。また、トレーダーや投資家が財務リスクを軽減するのに役立ついくつかの戦略も紹介します。
リスク管理はどのように機能しますか?一般に、リスク管理プロセスには、目標設定、リスクの特定、リスクの評価、対応策の決定、モニタリングの 5 つの段階が含まれます。ただし、状況によっては、これらの手順が大幅に変わる可能性があります。
目標を設定する最初のステップは、主な目標を定義することです。これは多くの場合、企業または個人のリスク許容度に関連しています。言い換えれば、彼らは目標に向かって進むためにどのようなリスクを冒すつもりかということです。
リスクの特定2 番目のステップには、潜在的なリスクの特定と定義が含まれます。悪影響を引き起こす可能性のあるさまざまなイベントを特定することを目的としています。ビジネス環境では、このステップにより、財務リスクに直接関係しない有益な情報が提供されることもあります。
リスクアセスメントリスクを特定した後の次のステップは、予想されるリスクの頻度と重大度を評価することです。リスクは重要度の順にランク付けされるため、適切な対応策の設計と実装が容易になります。
答えの決定4 番目のステップは、重要度に応じてリスクの種類ごとに対応策を定義することです。有害事象が発生した場合に取るべき行動を定めます。
監視リスク管理戦略の最後のステップは、イベントへの対応におけるその有効性を監視することです。多くの場合、これには継続的なデータ収集と分析が必要です。
財務リスク管理取引戦略や手法が失敗する理由はいくつかあります。たとえば、トレーダーは、市場が自分の先物ポジションに反して動いたり、感情的になりパニックになって売ってしまったりするため、損失を被る可能性があります。
感情的な反応により、トレーダーは当初の戦略を無視したり放棄したりすることがよくあります。これは、弱気相場や降伏期間中に特に顕著です。
金融市場では、適切なリスク管理戦略が成功に大きく貢献することにほとんどの人が同意しています。実際には、単にストップロス注文とテイクプロフィット注文を設定するだけである可能性があります。
健全な取引戦略では、可能なアクションが明確に示されている必要があります。これは、トレーダーがあらゆる状況に対してより備えることができることを意味します。ただし、前述したように、リスクを管理する方法はたくさんあります。理想的には、戦略は常に見直し、適応されるべきです。
以下に、財務リスクの例と、それらを軽減する方法について簡単に説明します。
市場リスク: 大きな損失が発生する前にポジションが自動的にクローズされるように、取引ごとにストップロス注文を設定することで、これを最小限に抑えることができます。
流動性リスク: 流動性リスクは、より大量の市場で取引することで軽減できます。通常、時価総額が高い資産は流動性が高くなります。
信用リスク: 信用リスクは、借り手と貸し手 (または買い手と売り手) がお互いを信頼する必要がないように、信頼できる取引所を通じて取引することで軽減できます。
オペレーショナル リスク: 投資家はポートフォリオを多様化することでオペレーショナル リスクを軽減できます。また、調査を実施して、業務中断が発生する可能性が低い企業を見つけることもできます。
システミック リスク: ポートフォリオの分散によっても軽減できます。ただし、この場合の多角化には、明確な提案を持つプロジェクトや異業種の企業を含める必要があります。相関性が非常に低いものが望ましいです。
一般的なリスク管理戦略リスク管理に万能のアプローチはありません。投資家やトレーダーは、ポートフォリオの成長の可能性を高めるために、リスク管理ツールと戦略を組み合わせて使用​​することがよくあります。以下は、トレーダーがリスクを軽減するために使用する戦略の例です。
1%ルール1% ルール (または 1% リスク ルール) は、トレーダーが取引ごとに損失を取引資金の最大 1% に制限するために使用する方法です。これは、取引ごとにポートフォリオの 1% を取引することも、ポートフォリオ値の 1% に等しいストップロスでより大きな注文を取引することもできることを意味します。 1%ルールはデイトレーダーによく使われますが、スイングトレーダーにも採用できます。
1% が一般的な経験則ですが、一部のトレーダーは口座規模や個人のリスク選好などの他の要因に基づいてこの値を調整します。たとえば、大規模な口座を持ち、保守的なリスク選好を持っている人は、取引あたりのエクスポージャーをさらに小さい割合に制限することができます。
ストップロス注文とテイクプロフィット注文ストップロス注文を使用すると、トレーダーは取引がうまくいかなかった場合に損失を制限できます。テイクプロフィット注文は、取引がうまくいったときに利益を確定することを保証します。理想的には、ポジションをエントリーする前にストップロスとテイクプロフィットの価格を決定し、取引が開始されたらすぐに注文を設定する必要があります。
特に価格が急速に下落する可能性がある不安定な市場では、いつ損失をカットするかを知ることが非常に重要です。出口戦略を計画することで、感情的な取引による誤った決定も防ぐことができます。ストップロスとテイクプロフィットのレベルも、各取引のリスクリワード比率を計算する際に重要です。
ヘッジヘッジは、トレーダーや投資家が財務リスクを軽減するために使用するもう 1 つの戦略です。それは、互いに補い合う 2 つの立場を受け入れることで構成されます。簡単に言うと、トレーダーは同じサイズの反対側の取引を行うことで、ある取引をヘッジできます。
反対方向にポジションをオープンすることは直観に反しているように思えるかもしれませんが、正しく行われれば、ヘッジによって市場エクスポージャーを減らすことができます。たとえば、BTC のロングポジションがあり、そのコインを個人のウォレットに保管しているとします。市場が下降傾向にある場合は、BTC を移動せずにショート ポジションをオープンしてロング ポジションを相殺できます。これが市場中立戦略と呼ばれるものです。
先物取引を行う場合は、Binance Futures でヘッジ モードで取引し、1 つの契約でロング ポジションとショート ポジションの両方を同時に保持できます。
多様化古いことわざにあるように、「すべての卵を 1 つのカゴに入れてはいけない」。つまり、ポートフォリオを多様化するということです。理論的には、十分に分散されたポートフォリオは、単一の資産のみで構成されるポートフォリオよりも大きな損失に対する保護が優れています。分散されたポートフォリオで暗号資産を保有している場合、その価格が下落した場合に被る最大損失はポートフォリオの割合です。逆に、ポートフォリオが 1 つの資産だけで構成されている場合は、ポートフォリオの価値が 100% 失われる可能性があります。
リスクと報酬の比率リスクと報酬の比率は、潜在的な報酬に対してトレーダーが取るリスクを計算します。検討している取引のリスクと報酬の比率を計算するには、潜在的な損失を潜在的な利益で割るだけです。したがって、ストップロスが 5% に設定され、目標が 15% の利益である場合、リスクと報酬の比率は 1:3 になります。これは、潜在的な利益がリスクの 3 倍であることを意味します。
結果トレーダーと投資家は、取引を開始する前、またはポートフォリオに資本を入れる前に、リスク管理戦略の作成を検討する必要があります。ただし、経済的なリスクを避けることは不可能であることを覚えておくことが重要です。
一般に、リスク管理はリスクにどのように対処するかを決定しますが、もちろん、リスクを完全に回避することだけを意味するわけではありません。また、避けられないリスクに最も効率的な方法で対処できるように戦略的に考えることも意味します。
つまり、状況と戦略に従ってリスクを特定、評価、監視することでもあります。リスク管理プロセスは、最も収益性の高いポジションを優先できるように、リスクと報酬の比率を評価することを目的としています。