導入
先物取引は、金融資産の価格を推測する便利な方法です。暗号通貨取引に関して言えば、Binance Futures は市場最大の先物ブローカーの 1 つです。 Binance は、トレーダーやヘッジャーがさまざまな暗号通貨を投機できる強力な取引エンジンを提供します。さらに、Binance は高レバレッジ取引とさまざまな担保オプションを提供しています。
Binance Futures に上場されているほとんどの先物商品は無期限先物契約、つまり有効期限のない契約です。ただし、先物契約を使用して金融資産の価格を推測する方法はたくさんあります。その一つが四半期先物取引です。
この記事では、四半期先物の仕組みと、この機能を使用してバイナンスで取引するために知っておくべきことについて説明します。
先物と先渡契約について詳しく知りたい場合は、記事を参照してください。
四半期先物契約とは何ですか?
先物契約は、将来の日にあらかじめ決められた価格で資産を売買する契約です。これが有効期限です。契約が完了し、資産が引き渡される日です。
バイナンスの四半期先物は現金決済されます。これはどういう意味ですか？原資産の決済が現金で受け渡されることを意味します。 Binance 四半期先物の場合、その資産は BTC です。
Binance の四半期先物契約は、各四半期の最終金曜日に期限切れになります。たとえば、BTCUSD 0925 契約は、2020 年第 3 四半期の最後の金曜日、つまり 2020 年 9 月 25 日に期限切れになります。原資産 (BTC) が引き渡される日であるため、これを納品日とも呼びます。
株式などの伝統的な金融市場では、デリバティブ商品はスポット市場よりもかなり高い取引量を引き付けます。これは仮想通貨市場でも見られます。スポット市場と比較して、先物市場には取引量が多く、流動性がより豊富です。したがって、トレーダーが資産のパフォーマンスが優れていると考える場合、先物取引は将来の価格変動を推測する優れた方法となります。
四半期先物契約はどのように機能しますか?
Binance 四半期先物に使用される証拠金は BTC で、契約は BTC で決済され、取引手数料も BTC で支払われます。
他のバイナンス製品と同様に、四半期先物契約は多段階の料金システムに従います。ただし、バイナンスには別の利点があります。一部の層では、メーカーに対してマイナスのレート (または手数料の割引) を提供しています。言い換えれば、市場に流動性を提供するトレーダーは、ある意味、その対価を受け取っているのです。
有効期限後にポジションが残っている場合は、配送料を支払う必要があります。期限切れの 10 分前には四半期先物ポジションをオープンできなくなることに注意してください。決済手数料は手数料スケジュールに従い、受渡日に決済されたすべてのポジションの引受手数料として請求されます。
四半期先物商品のティック サイズは 0.10 ドルです。つまり、契約の価格変更は 0.10 ドル単位で発生します。一方、Binance の永久先物商品のティックサイズは 0.01 ドルです。維持証拠金要件に常に注意し、適切なリスク管理を採用するようにしてください。
また、使用するレバレッジが高くなるほど、オープンできる最大ポジションサイズが小さくなることを覚えておくことも重要です。ポジションサイズの簡単な計算式を知りたいですか?取引におけるポジションサイズの計算方法に関する記事をご覧ください。
四半期先物と四半期先物永久先物 – 違いは何ですか?
これで、主な違いがわかりました。四半期ごとの将来には期限が切れますが、永久的な将来には期限がありません。それらの他の違いは何ですか?
一部の先物契約は、満了後に自動的に次の契約に「ロールオーバー」されます。これは、現在の契約が期限切れになると、オープンポジションは基本的に次の契約に移されることを意味します。実際、これが無期限先物契約の仕組みですが、四半期ごとではありません。ただし、Binance の四半期先物には当てはまりません。有効期限が来ると、四半期契約は過去 1 時間の平均価格に基づいて期限切れになり、BTC で決済されます。
無期限先物とは異なり、四半期先物の価格指数は BTC/USDT 市場ではなく、BTC/USD 市場に基づいています。これにより、トレーダーはUSDTがUSDとのリンクを失うリスクを回避することができます。
インデックス価格は、Bitstamp、Coinbase Pro、Kraken、Bittrex、Binance の取引所の BTC/USD 市場価格の移動平均で構成されています。これらの市場はすべて、インデックス内で均等に重み付けされます。この指標は、決済に使用される基準価格（Mark Price）を計算するために使用されます。マーク・プライスが何なのか知りませんか？これについては、将来ガイドの章をご覧ください。
もう 1 つの重要な違いは料金の支払いです。無期限先物取引を行う場合は、8 時間ごとに資金調達手数料を支払う必要があります。この支払いは、永久先物市場価格をスポット価格に近づけるために市場参加者間で行われます。金利のようなものと考えていただけますが、業者間の支払いです。
資金調達がプラスの場合、ロングポジションはショートポジションに支払い、資金調達がマイナスの場合、ショートポジションはロングポジションに支払います。ただし、四半期先物には資金調達手数料がかかりません。資金調達率が時間の経過とともにポジションを徐々に減らすことがないため、長期投資に最適です。しかし同時に、短期取引を探している場合には、無期限先物がより適している可能性があります。それはすべてあなたのリスクプロファイルと取引スタイルによって異なります。
無期限契約について詳しく知りたい場合は、「無期限先物契約とは何ですか?」の記事をご覧ください。
Binance で四半期先物取引を行うメリット
Binance 四半期先物契約の利点の 1 つは、BTC を証拠金として使用でき、BTC で決済されることです。これは、最初の証拠金も BTC でコミットする必要があることを意味します。
なぜこれが利点なのでしょうか? BTC を使用すると、大規模トレーダー (クジラとして知られる) や小売トレーダーでも BTC 保有をヘッジできます。として？たとえば、ショートポジションをオープンする可能性があります。 BTCの価格が下落した場合、ドルの損失をBTCの利益で相殺することができます。言い換えれば、BTCのドル価値は下落する可能性がありますが、ショートポジションから利益を得ることにより、より多くのBTCを獲得できることになります。
さらに、これらの契約は、BTC 保有額を増やすための優れた方法です。 BTCで決済されるため、利益によりBTCの価値が長期的に増加する可能性があります。
バイナンスの四半期先物は、大規模トレーダーにとって有利な裁定取引の機会を開く可能性もあります。これがどのように機能するかを学びましょう。
ここで理解する必要がある 2 つの概念、コンタンゴとバックワードです。コンタンゴとは、先物契約が原資産の現物価格を上回って取引されている状態です。バックワーデーションとは、先物契約がスポット市場価格を下回って取引されることです。
どちらの場合でも、大規模トレーダー（クジラまたは大規模ヘッジファンド）は、現物価格と先物価格の差がたとえどんなに小さくても、その差から利益を得ることができます。彼らは、先物契約の購入と現物保有株の売却を同時に行う、またはその逆によってこれを行います。ただし、これには通常、複雑なヘッジとリスク管理戦略の使用が必要であり、初心者のトレーダーには推奨されません。
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最終的な考慮事項
バイナンスの四半期先物契約により、トレーダーはビットコインを使用して金融資産の価格を推測することができます。四半期先物契約は BTC で決済され、資金調達手数料がかからないため、スイングトレードに最適です。
先物取引は、暗号通貨市場で投機するための優れた方法です。この件に関する完全なガイドを読みたい場合は、バイナンス先物取引の決定版ガイドの記事をご覧ください。