TL;DR

集中ブローカー (または取引所) (CEX) は、登録ユーザーに暗号通貨取引サービスを提供します。通常、その主なサービスは買い手と売り手をマッチングする注文帳を提供しますが、CEX は認証済みユーザーに他の多くの暗号商品も提供できます。 CEX は初心者向けに、ブロックチェーン インフラストラクチャやツールに関する高度な知識を必要とせずに開始できる簡単な方法を提供します。

分散型取引所 (DEX) は、オンチェーン スマート コントラクトを使用して取引サービスを実行します。ほとんどの場合、他のユーザーがスワップ手数料と引き換えに提供する流動性を使用して、流動性プールからトークンをスワップします。

DEX に登録する必要はありません。つまり、ウォレットといくつかの暗号通貨を持っている人であれば誰でも利用できます。 DEX は分散型金融 (DeFi) の世界への入り口であり、ユーザーに多くの自由を提供します。ただし、CEX が提供できるサポートが不足しており、使用すると取り返しのつかない間違いを犯す可能性が高くなります。

導入

仮想通貨全般について調べていると、おそらく DEX に関する情報に遭遇するでしょう。もしかしたら、あなたはすでに Binance などの CEX の顧客であるが、DEX の使用に興味があるかもしれません。あるいは、まだ CEX で利用できない新しい DeFi コインを購入したいと考えているかもしれません。

理由に関係なく、どちらを使用するかを決定する前に、CEX と DEX の主な違いを知ることが重要です。あなたの目標や経験に応じて、それぞれに長所と短所があります。

なぜさまざまな種類のブローカーがあるのでしょうか?

あなたが新しいトレーダーであるか、従来の金融の経験しかない場合、CEX と DEX の違いが混乱する可能性があります。 CEX は、株式の世界で見られるものと同様の方法で機能します。つまり、単一のエンティティがオーダーブックを運用し、それに基づいてマーケットメーカーとマーケットテイカーが注文を作成します。その後、オーダーブックは買い手と売り手をマッチングし、取引の少額を手数料として受け取ります。

オーダーブックと取引所はオペレーションの中心的なコンポーネントであり、これが集中型モデルとなっています。 Binance などの CEX を使用するには、アカウントを作成し、現地の規制に従って本人確認を行う必要があります。さらに、取引を行うために資産を CEX に預けた後は、ブローカーが資産を保管します。

ただし、DEX は、ブロックチェーン上の自己実行コードであるスマート コントラクトを通じて実行されます。エンティティまたはプロジェクトは DEX を作成して実行を支援できますが、分散型取引所は理論上、人々がそれに流動性を提供する限り自動的に実行できます。

CEX とは異なり、DEX は通常、取引を容易にするためにオーダーブックを使用しません。彼らは主にオートメーションマーケットメーカー（AMM）と呼ばれるモデルを使用します。 DEX を使用するには、暗号ウォレットとある程度の暗号通貨残高 (取引/ガス料金に十分な残高を含む) が必要です。分散型の性質により、ユーザーはアカウントを登録または作成する必要がありません。

初心者にとって、CEX はより簡単でアクセスしやすいエクスペリエンスを提供するため、良い出発点となります。何か問題が発生した場合は、ブローカーのカスタマー サポート チームに連絡できます。 DEX にもいくつかの利点がありますが、一般に、使いやすさよりも分散化を重視する経験豊富な暗号ユーザーにとってはより魅力的です。

集中型ブローカー: 利点

使いやすい

Binance のような CEX は、あらゆるタイプのユーザーに簡単なエクスペリエンスを提供することに重点を置いています。仮想通貨の初心者はBinance Convertなどの変換ツールにアクセスでき、経験豊富なトレーダーはスポットプラットフォームのTradingViewツールを使用できます。さらに、CEX にはサービスに関する詳細なガイドや情報が含まれていることがよくあります (Binance Academy がその例です)。

CEX の登録プロセスは銀行口座の開設と似ています。多くの人はすでにこのシステムに慣れており、技術的な知識は必要ありません。ほとんどの CEX はクレジット カードまたはデビット カードによる支払いを提供しているため、最初の暗号通貨への投資がはるかに簡単になります。

サポートと保護

DEX を使用する場合、暗号通貨分野の初心者にとって最大の障害の 1 つは、分散型ツールに慣れることです。暗号ウォレット、アドレス、ガス料金、およびブロックチェーン技術のその他の側面は、間違いを犯した場合に容赦のないものになる可能性があります。 DEX には支援を提供してくれるシステム管理者がいないため、シード フレーズを紛失したり、間違ったウォレットに暗号通貨を送信したりした場合は、自分で対処する必要があります。

取引に CEX を使用することで、これらの問題を回避できます。たとえば、Binance アカウントにアクセスできなくなった場合でも、カスタマー サポートがサポートしてくれるため、Binance 製品間で暗号通貨を移動するためにガス料金を支払う必要はありません。これらの対策はユーザーをサポートし、DEX で時々発生する不可逆的なエラーからユーザーを保護します。

より統合されたサービス

CEX は通常、幅広い統合製品とサービスを提供し、完全な暗号プラットフォームとなります。 Binance のような CEX では、取引およびステーキング サービス、NFT マーケットプレイス、ランチパッド、P2P 仲介などにすべて同じプラットフォーム上でアクセスできます。さらに、これらの異なるエリア間でリソースを転送することは非常に簡単です。カードで支払うことができ、Travala などのパートナー販売業者のプロモーションを利用することもできます。

集中型取引所: 欠点

攻撃に対する脆弱性

CEX は大規模な中央集権的な組織であるため、攻撃の標的となることが多く、CEX に保管されているユーザー資金は盗難の危険にさらされます。 CEX はセキュリティを優先しますが、ハッキングや盗難のリスクを完全に排除することはできません。マウントゴックス事件など、長年にわたり、価値の高いハッカー攻撃がいくつか発生してきました。

追加の取引手数料

CEX で使用するほぼすべてのサービス (すべてではないにしても) には取引手数料がかかります。多くの場合、料金はサービスに隠されたり、サービスに「含まれたり」することがあります。 CEX は運営コストが高いため、DEX が提供する低額の取引手数料に対抗するのに苦労する可能性があります。ただし、CEX の追加取引手数料と DEX のガス料金を考慮することが重要であり、一部のネットワークではかなりの金額に達する可能性があります。

ユーザーは資産を管理することができません

CEX を使用する場合、暗号通貨をアカウントのウォレットに入金する必要があります。これは、資金の保管を放棄し、それぞれの CEX に資金を委ねることを意味します。したがって、いつでも必要に応じて削除できるわけではありません。これは問題です。ブローカーが破産を宣言したり問題が発生した場合、すべての資金を失う可能性があるからです。これは、銀行にお金を保管する場合と似た状況です。取り付け騒ぎが発生した場合、資金にアクセスできなくなる可能性があります。

分散型取引所: 利点

資金の保管

DEX を使用すると、取引またはやり取りが完了するまで資金の保管を失うことはありません。つまり、必要に応じて移動したり保管したりできるということです。暗号通貨がウォレットに保存されており、自分だけがそれぞれのシード フレーズにアクセスできる場合は、自分の資産を完全に制御できます。地方分権化の支持者にとって、これは最も重要な要素の 1 つです。

データ保護とプライバシー

DEX を使用する場合、個人を特定できる情報を提供する必要はなく、情報を責任を持って保管することを心配する必要もありません。言い換えれば、あなたの個人データは、あなたのアイデンティティを利用しようとする悪意のあるユーザーから保護されます。ブローカーを使用する場合でも、現地の規制や法律が適用されることに注意することが重要です。

参入障壁の軽減

DEX を使用するには、取引を行ってガス料金を支払うためのウォレットといくつかの暗号通貨が必要です。これにより、世界中の幅広い人々が DEX に簡単にアクセスできるようになります。分散化の支持者にとって、これは大きな利点であり、多くの人が DEX のよりプライベートな性質を高く評価しています。もちろん、これらすべては、仮想通貨規制に関する関連する議論だけでなく、現地の法律の文脈でも考慮する必要があります。

分散型取引所: デメリット

より複雑でアクセスしにくい

初めてのユーザーにとって、DEX の操作方法と使用方法を理解するのは難しい場合があります。ガス料金、流動性調査、ウォレット、スリッページはすべて、克服すべき潜在的な障害です。通常、ユーザーは DEX の仕組みを理解するのに時間がかかります。責任を持って投資するには、DEX で利用できるツールについて学ぶことが重要です。

法定通貨の選択肢が少ない

歴史的に、最初のコインまたはトークンを購入することは、暗号通貨に触れるための最も大きな障壁の 1 つでした。現在の CEX では、デフォルトで、クレジット カードやデビット カードで暗号通貨を購入するためのオプションが提供されています。一部の DEX はサードパーティプロバイダーを利用してこのサービスを提供し始めていますが、ほとんどの DEX は依然としてクレジット カードやデビット カードの使用を許可していません。

流動性の問題

DEX は一般に、大手 CEX よりも取引量が小さく、流動性が低くなります。 DEX では、CEX で実行される場合よりも市場の厚みが浅くなり、大規模な取引が価格に大きな影響を与える可能性があります。大量の注文を実行するトレーダーや投資家は、店頭取引 (OTC) や、Binance などのより詳細なオーダーブックを提供する CEX で取引するときに、より良い価格を見つけることがよくあります。

DEX または CEX を使用する必要がありますか?

間違いなく、CEX は暗号通貨の世界の初心者にとってよりシンプルな体験を提供します。これにより、分散型ブロックチェーン インフラストラクチャに関連する最初の学習曲線が不要になります。 CEX の使用に問題がある場合は、サポート チームに支援と指導を求めることができます。

全体として、資金にアクセスできなくなったり、間違った住所に送金したりするなど、取り返しのつかない間違いを犯す可能性は、CEX を使用するとはるかに低くなります。したがって、暗号通貨を初めて取引する場合、またはより直接的で簡単なサービスを好む場合は、集中型取引所が最適なオプションとなります。

一方、DEX は DeFi セクターへの優れたゲートウェイです。単一のイーサリアム仮想マシン (EVM) ウォレットを使用して、広大な DeFi の世界を探索できます。 DEX は、より高度な暗号ユーザーにとって多用途のオプションであり、高い自由度を提供します。

時価総額が低い幅広い新規プロジェクトに投資する場合は、DEX が最適な選択肢になります。 CEX が新しいトークンを発行する一方で、DEX はほとんどの新しいトークンの販売を促進し、流動性に貢献します。

上記で説明した内容を考慮し、決定に役立てるために、ブローカーの種類ごとに次の使用例を参照してください。

最終的な考慮事項

DEX の使用を検討している場合は、独自の調査を行って、このガイドで説明した以外の情報を探すことが重要です。このメリットに魅力を感じる人もいますが、DEX とは何なのか、そしてそれぞれがどのようなツールを提供しているのかを十分に理解することをお勧めします。

この件に関する詳細については、記事「分散型取引所 (DEX) とは何ですか?」を参照してください。 。ご利用中の CEX が提供するサービスに満足している場合は、切り替える必要はありません。多くの人にとって、CEX は使いやすさとサポート サービスの完璧なバランスを提供します。