過去 30 年間で退職制度はどのように変化したのでしょうか?

エリック: おそらく、そうではないと話す方が簡単でしょう。30 年前は年金制度がまだ存在し、公募株と債券の 60/40 ポートフォリオの管理は固まっていました。今日、多くの年金制度は破綻しているか破綻寸前です。社会保障制度も例外ではありません。個人は自分の「退職」を計画しなければなりません。これを引用符で囲んだのは、ほとんどの人が仕事を辞められるとは思っていないと思うからです。

ポーチのロッキングチェアに座ってレモネードを飲むというアイデアは、過ぎ去った時代のものだ。私たちが、これまで予想されていたよりも長生きしながら、経済的に自立できるようになる方法は謎のままだが、一つ確かなのは、公開市場だけに投資しても、この目標は達成できないということだ。

私たちは皆、市場を上回るパフォーマンスを示すものを必要としており、それは代替資産、プライベート資産、または実物資産（あなたが選ぶもの）を意味します。不動産、プライベートエクイティ、ベンチャーキャピタル、プライベートクレジット、農地、アート作品、暗号通貨などです。ありがたいことに、資産管理およびファイナンシャルアドバイザーのコミュニティは最近この必要性を認識しており、私たちが大きな変化の最前線にいることを願っています。

ポンプ：社会保障と年金制度が破綻するとおっしゃっていますが、政府は今後 10 年以内にそうなると予測しています。これは個人の退職計画にどのような影響を与えるのでしょうか。

エリック：少し繰り返しになりますが、どうしたらそうなるのでしょうか？ 補足収入がないということは、明日、そして明後日のニーズを満たすために、今日の投資に100％依存していることを意味します。したがって、401(k)、Solo 401(k)、SEP IRA、および従来のIRAの間で投資率の競争条件を平等にする規制変更が必要です。それぞれの年間拠出上限は5万ドルに引き上げられるべきであり、必要に応じて、インフレによる上限の引き上げの仕組みを提供する限り、生涯拠出上限を300万ドルに設定できます。

ポンプ：社会保障がなく、年金基金の運用が不十分な世界に備えるために、一般市民は今日何ができるでしょうか？

エリック: 私たち自身を教育しましょう! 私たちの国では金融リテラシーがひどく欠如しています。ロボアドバイザーを利用して公募市場にコスト効率よく投資することはできますが、市場を上回るパフォーマンスが期待できる機会に投資するにはどうすればいいのでしょうか? すべての人に代替資産へのアクセスを提供するというアルトの使命は、金融教育から始めなければなりません。私たちは、シュワブが公募市場投資で行ったのと同じことを代替資産投資でも行う必要があります。つまり、誰もが経済的に健全な方法で参加する自信を持てるようにすることです。

ポンプ：退職後の生活が将来どのように変化していくとお考えですか？

エリック: 他の条件が同じであれば、平均寿命が伸びるにはより多くの財源が必要となり、それはつまり、私たち全員が先祖よりも長く働くことになるということです。それが退職の進化にどうつながるのか、私にはまったくわかりません。退職の終焉を意味するかもしれません (完全にダジャレです)。もっと真面目な話、私たち全員が自分の心の健康に投資すべきだと私は思います。可能な限り、好きなことをして、自分のしていることを好きになりましょう。陳腐で決まりきったことで、実行が難しいことはわかっていますが、やってみても無駄なことなどあるでしょうか?

ポンプ：退職後の貯蓄に関して、投資家の最大の懸念は何だと思いますか？

エリック: 投資家は、自分が何をしているのかわからないためにミスをしてしまうのではないかと最も心配していると思います。アドバイスを求めてください。賢くなってください。そして練習してください。私たちはミスをします。ですから、投資を始めるときは、そして人生の早いうちから始めるべきですが、1 つのミスが大きな損失にならないように、少額の投資から始めてください。経験則として、勝者の数は少ないかもしれませんが、負け者の数の方が多かったとしても、勝者の方が大きいはずです。勝ち組に投資を続け、負け組は切り捨ててください。

ポンプ：退職後の計画を考えるときに、人々が見落としがちな最大のことは何でしょうか？

エリック: 早く始めれば始めるほど、将来に向けてより良い準備ができます。

ポンプ：退職金口座で代替投資を行うことと従来の証券口座に投資することのメリットは何ですか？

エリック: 市場を上回るパフォーマンスを得るチャンスです。本当にそれだけです。ポートフォリオの多様性は、公開市場と相関関係のないリターンを持つ資産を含めることによってのみ達成できます。また、多様性によってポートフォリオのボラティリティが低減し、リターンが増加することがわかっています。

ポンプ：なぜあなたと AltoIRA はオルタナティブ投資にそれほど重点を置いているのですか？長期的にはそれが投資家にどのように役立つとお考えですか？

エリック：それは、ほとんどの人が立ち入ることができず、超富裕層だけがアクセスできるものだからです。富裕層は洗練された投資家なので、オルタナティブ投資ができるという誤った考えがあります。これはまったくの誤りで、どこから話せばいいのかさえわかりません。ポッドキャストだったら、あちこちで f 爆弾を投下するでしょう。私はよく、富裕層が知性を生むわけではないが、知性は富を生むことができると言います。「投資家の洗練度」をテストするのは簡単なのに、なぜそれをしないのでしょうか。私たちは何を恐れているのでしょうか。

理論的には、たとえば一般投資家がスタートアップ企業に投資できないのであれば、スタートアップ企業で働くことも許可すべきではありません。つまり、これらの人々は上場企業に就職しないことの本当のリスクと機会費用を評価できるほど賢いのでしょうか。これは修辞的な質問で、完全に冗談ですが、私の言いたいことはおわかりでしょう。そして、上場企業について話している限り、上場しているからといってそこに投資すべきというわけではありませんが、今はその議論をする時間はありません。

Pomp: Alto は、他の多くの退職金プラットフォームと比べて、どのような独自性や違いを提供しているのでしょうか?

エリック: 「99%」を構成する米国の世帯の投資可能な資金の90%は退職金口座に保管されています。ほとんどの投資プラットフォームでは、これらの個人がこれらの資金で代替資産（公開株式と債券のみ）に投資することを許可していません。Alto は、このパラダイムを覆し、退職金で代替資産にのみ投資できるようにします。

さらに、当社は、お客様を潜在的な投資に結び付け、お客様が行った投資を実行するプラットフォームを構築しました。当社はこれらの投資の保管人として機能し、お客様が退職年齢の分配を受けるまで、税制優遇または非課税（ROTH IRA を使用する場合）のままとなります。当社の使命は、すべての人々に代替手段へのアクセスを解放することです。

現在までに、当社は約 3 万人の顧客を抱え、10 億ドルを超える資産を管理しています。