この章では、リバモアが 300 万の利益をもたらした小麦先物取引の全プロセスを共有し、このプロセスの状況を 3 つの側面から解釈してみましょう。
1. 本取引前半のメリット・デメリット
リバモアは取引所で辛抱強く待ち、キーポイント突破後にロングにエントリーし、次のキーポイント突破時にポジションを2倍にしましたが、結局わずかな利益しか得られずに市場から退場しました。
彼はこう結論づけた。
「私は大きな間違いを犯したことに気づきました。実際には所有していなかったものを失うことをなぜ恐れる必要がありますか？私は物事をやり遂げることにあまりにも熱心で、紙上の利益を実際の現金に変える必要がありました。もっと忍耐強くあるべきでした。最後までポジションを維持する勇気があれば、適切な時期が来れば、市場が最終的に特定の臨界点に到達すると、危険信号が送られ、私に十分な時間が与えられることを私は知っています。」
実際、私たちは皆、一般に「注文を保留できない」として知られるこの間違いに頻繁に遭遇します。
2. この契約の後半で興味深いこと
リバモアは、早期に手仕舞いしすぎたという間違いに気づいた後、より高い価格で市場に再参入し、今度は彼が定義した「異常なリトレースメント」段階に到達し、この重要な時点でロング注文をクローズし、より高い価格でオープンしました。ショートポジションは小麦取引で最終的に300万以上の利益を上げました。
間違いを犯すのは怖いことではありません。怖いのは、間違いにつまずいて次に進む勇気がないことです。
3. この章にはいくつかの光るポイントが点在しています。
a. 「異常なリトレースメント」の要点を判断する際に、小麦の動向と関係が深いライ麦に言及し、市場の受け入れ力を試すためにライ麦の空売りを利用した。
相関の強い品種の場合、少量で深さが浅い品種は早期に反転に入る可能性があります。
b. 小麦の空売りポジションを購入および決済する際、彼は市場が開く前に指定された価格で取引注文を発行しました。「感情の誘惑が合理的な判断に打ち勝った」。
感情のコントロールもトレーダーが常に警戒すべき「重要なポイント」であることがわかります。
c. 空売りは価格を安定させる効果がある。
「投機市場で空売りメカニズムを認めることには価値がある。パニックが発生すると、空売りポジションを保有する人々が積極的な買い手となり、市場が切実に必要とする安定化の役割を果たすことができるからだ。」
この点、相場状況が極端であればあるほど、それがより顕著に感じられるでしょう。
この章の質問は、最初のトランザクションが失敗したときに、2 番目のトランザクションを続行する勇気があるかどうかです。コメント欄でコミュニケーションできます
ここで「第8章 リバモア市場分析手法」に入ります。