先週前半、債務交渉をめぐって市場では大きな不確実性が見られた。しかし、マッカーシー氏が週末に超党派合意の可能性を繰り返し確認したことで、週後半には懸念が和らいだ。リスク選好度は大幅に高まり、株式資産は当初抑制された後反発したが、金と仮想通貨は当初上昇した後下落した。

株式市場、特に大手テクノロジーセクターでは、投資家が次の強気相場に乗り遅れることを懸念し、先週の値動きにパニック買いの兆候が見られた。

主要な米国株式指数のすべてが上昇して取引を終え、ナスダックは3%を超え、S&P 500は1.65%上昇し、ダウ・ジョーンズ工業株平均は0.38%増加しました。セクター別では、テクノロジーセクターが4.19%急騰し、通信サービスが3.06%上昇し、テクノロジー株が市場をリードし続けました。ユーティリティは4.36%下落し、不動産は2.40%低下しました。

ナスダック100先物のネットロングポジション（資産管理会社やレバレッジファンドによって保持）は、先週2022年5月以来の最高水準に急増しました。S&P 500のネットロングポジションは変わらず、ラッセル2000指数のネットポジションはやや弱気のままでした。

金曜日に、ナスダック指数の強気オプションの取引量は、2014年以来ほぼ10年ぶりの最高水準に達しました。市場における人工知能（AI）関連の熱狂の高まりが、トレンドトレーディングの需要と関連市場セクターでの「動物精神」の行動を引き続き促進しています。

S&P 500のスキュー指数は、先週後半に大幅に低下し、将来の下落に対する市場の懸念が減少している可能性を示しています。

オプション市場は、債務上限がまだリスクに織り込まれていないことを示しており、2023年6月14日の次回のFOMC会議が重要なイベントとなっています。

金利に関しては、今週の政府債券の利回り曲線が上昇し、短期的な低下と長期的な上昇の状況を作り出しました。2年物国債の利回りは4%未満からほぼ4.3%に反発し、10年物国債の利回りは3.44%から3.68%に上昇しました。一方、1か月物国債の利回りは5.7%から5.5%に低下しました。

中国の上海総合指数は0.4%のわずかな上昇を見せ、ドイツの株価指数はほぼ2%急騰し、史上最高値を更新しました。日本の株式市場も1990年以来の新高値に達し、4.4%の大幅な上昇を記録しました。

米ドルインデックス（DXY）は0.48%上昇し、103.20に達しました。原油価格はわずかに反発し、2.54%上昇して1バレルあたり71.82ドルで取引を終えました。しかし、金は1.5%下落し、1オンスあたり1979ドルとなりました。

暗号通貨市場では、先週大きなボラティリティがありました。ビットコイン（BTC）は0.58%のわずかな減少を経験し、イーサリアム（ETH）は0.21%の小幅な上昇を見ました。

総暗号通貨市場の時価総額は11.26兆ドルから11.19兆ドルに減少し、過去7日間で0.6%の減少を示しています。暗号通貨市場の時価総額（ビットコインを除く）は6043億ドルから6001億ドルに減少し、同じ期間で0.69%の減少を示しました。

時価総額が1億ドルを超える暗号通貨の中で、AIコンセプトに関するグローバルな共鳴がありました。分散型グラフィックレンダリングネットワークトークンRNDRが37%の増加でリストのトップに立ち、次いでMASK（+18%）、AGIX（+14%）、SNX（+13%）が続きました。最も大きな減少はTON（-8%）、SUI（-6%）、SOL（-6%）で見られました。

総ステーブルコイン市場の時価総額は0.41%減少し、1294.7億ドルとなり、年初の1375.6億ドルと比較されます。

先週の主要なマクロイベントのレビュー：

1. いくつかの連邦準備制度理事会の関係者が演説を行い、タカ派的な立場を示し、金利引き上げの期待を一時的に高めました。

2. しかし、パウエルFRB議長は金曜日に金利引き上げの一時停止の可能性を示唆し、市場の期待が低下しました。

3. 債務上限危機の交渉は曲折を経ました。下院議長マッカーシーとバイデン大統領は、デフォルトは発生しないと確約しましたが、期待されていた週末の合意は失敗し、月曜日の市場開場前の進展への期待が打ち砕かれました。交渉は今週も続き、バイデン大統領とマッカーシー議長は月曜日の夕方に会談します。

4. G7のコミュニケが日曜日にウクライナへの支持を表明し、中国に対してロシアに対する軍事的侵略を停止させるよう圧力をかけるよう求めました。また、中国が国際ルールに従って行動することが世界的な利益に沿っていることを強調しました。G7は、中国を害したり、その経済発展を妨げたりする政策を求めていないと述べ、また、「デカップリングや内向きになること」を求めていないとも述べました。さらに、バイデン大統領は週末にG7が中国とのホットラインを設立すべきだと示唆し、今年初めに起きたスパイ気球に関する争いの後に中国との関係が「早く」改善されることを期待しています。中国はコミュニケに対して強い不満を表明し、英国の中国大使館はG7に対して冷戦のメンタリティを放棄し、他国の内政に干渉するのをやめるよう求めました。

5. 個別株に関しては、先週テスラが株主総会を開催し、イーロン・マスクが2つの新しい車モデルを示唆し、広告のテストに同意しました。ホームデポは全体的に弱い財務結果を報告しましたが、ウォルマートの財務報告は消費者需要の継続的な強さを反映しました。ターゲットの財務報告は期待通りであり、事業調整は初期の効果を示しました。ネットフリックスの広告付きバージョンは月間500万人のユーザーを超え、株価が大幅に上昇しました。メタはAIチップの開発を発表しました。日本政府はマイクロンと次世代ストレージチップ製造に対する財政支援を提供することで合意しました。

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