サイクル理論について迷信を持たないでください。サイクル理論は投資判断の参考​​としてのみ使用できます。

作者：ゼロイカ

編集：ルフィ、フォーサイトニュース

ビットコインの半減期は、仮想通貨業界の多くの人にとって懸念事項です。歴史的には、それが新たな強気市場のきっかけとなることがよくあります。このツイートはビットコインサイクルについての私の分析に関するものです。

ビットコインの半減期とは何ですか?

ビットコインの半減は、マイナーが受け取るブロック報酬を減らす計画です。 2019年にビットコインがローンチされたとき、マイナーにはブロックごとに50 BTCが報酬として与えられました。その後、約 4 年ごとに、この報酬は以前の半分に減額されます。

 

  • 2012 年の半減期: ブロックあたり 25 BTC 報酬

  • 2016 年の半減期: ブロックあたり 12.5 BTC 報酬

  • 2020 年の半減期: ブロックあたり 6.25 BTC 報酬

  • 2024 年に半減: ブロックあたり 3.12 BTC 報酬

 

半減の目的

 

ビットコインは 2009 年（2008 年の世界経済危機後）に創設されて以来、その目標はインフレの影響を受けない法定通貨の代替手段となることでした。したがって、デフレ通貨協定を形成するには、半減期が極めて重要である。

 

いくつかの誤解

 

一般に、ビットコインは 4 年ごとに強気相場を生み出し、4 年ごとに半減期が起こると考えられています。

 

これは完全に正しいわけではありません。具体的な時間は正確に 4 年ではなく、ブロック時間によって異なり、210,000 ブロックごとに半分になります。

 

需要と供給の法則

 

歴史的に、ビットコインの半減期には常にその後の数カ月間に強気相場が続いてきました。これは需要と供給によって引き起こされ、資産が怖ければ怖いほど、需要が増加するにつれてその価値が高まります。

 

 

したがって、価格と半減期の関係は需要によって決まり、必ず価格が上がるというわけではありません。ブロック報酬が半分になるので、購入者数が同じでも価格上昇につながります。これが需要と供給の法則の仕組みです。

 

予測する

 

誰もがサイクルを「予測」しようとしており、ポートフォリオのリターンを向上させるためにビットコインの高値と底値を把握しようと熱心に取り組んでいます。

 

しかし、多くのことが理論的基盤を損なう可能性があるため、多くの場合「予測」が最も困難です。

 

  • 黒い白鳥（新型コロナウイルス、戦争など）

  • 予期せぬイベント（FTX + LUNA のクラッシュなど）

  • ホワイトスワン（金融政策の変更など）

 

したがって、心を開くことが重要です。

 

いずれにせよ、自転車は私たちにより良いナビゲーションを提供する「羅針盤」として機能します。ビットコインの価格履歴を200年以上の伝統的な金融と比較すると比較的新しいものですが、分析が必要なデータでもあります。

 

4年周期

 

ビットコインのチャートには多くの指標が適用されていますが、私が最も興味を惹かれたのは 4 年サイクルで、そこでは興味深い相関関係が見つかります。

2014 年 -2017 年 

 

  • 2014 年の高値から 2017 年の高値まで: 1 週間あたり約 211 バー、1477 日。

  • 2015 年の底から 2018 年の底まで: 1 週間あたり約 205 バー、1435 日。

 

 

2017 年 -2021 年

 

  • 2017 年の高値から 2021 年の高値まで: 1 週間あたり約 204 バー、1428 日。

  • 2018 年底から 2022 年底まで: 週あたり約 205 バー、1435 日。

ご覧のように：

 

週足チャートには、ある高値から次の高値まで、またはある底値から次の底値まで約 200 本のバーがあります。これは、価格の周期的な性質を示す興味深い相関関係です。

2021年から2025年はどうなるでしょうか？

 

ここで誰もが最も懸念している質問が来ます。

 

  • ビットコインは2025年に最高値に達するでしょうか?

  • したがって、2026年に底があるのでしょうか？

 

これは計画全体の中で考慮すべき 1 つの側面にすぎず、最善のアプローチは常に段階的に評価することであることに注意してください。

 

でも、それは魅力的ですよね。

 

 

 

循環率

 

考慮すべきもう 1 つの要素は、半減期が与える影響です。

 

最初の半減期には約 1,050 万ビットコインが流通していましたが、現在は 1,900 万ビット以上が流通しています。

 

したがって、ビットコインの総供給量の90％がすでに流通しているため、次の半減期の影響は小さくなる可能性があります。

収益の逓減

 

世間の意識が高まり、資本が市場に流入するにつれて、私たちが得られる収益率は徐々に低下していきます。これは、新しい金融資産や産業の自然な進化かもしれません。

 

• より標準化された

• 流動性の向上

• 採用の拡大

 

いつか仮想通貨市場が証券市場の規模に達したらどうなるでしょうか?ボラティリティが低下していることが推測できます。

 

 

定期収益を比較すると、次のことがわかります。

 

• 2012 年の半減期から 2014 年のピークまで: 11,000%

• 2016 年の半減期から 2017 年のピークまで: 3685%

• 2020 年の半減期から 2022 年のピークまで: 685%

 

ご覧のとおり、リターンは明らかに減少傾向にありますが、それでも非常に印象的です。

 

要約する

 

前述したように、売買のタイミングを決定する際にサイクルだけに頼ることはできません。過去のパフォーマンスは将来のパフォーマンスを保証するものではありません。しかし、それらは私たちの意思決定を助け、考慮事項の一部として機能します。

 

この業界はまだ小さく、憶測の影響を受けやすく、大多数の人が何かを信じると、その影響が大きくなることがよくあります。ただし、ビットコインの半減期は単なる口先ではなく、契約に盛り込まれた技術的な特徴であり、常に覚えておくべきことです。