著者: Lydia Wu、Mint Ventures 研究員
はじめに: 古典的なパブリック チェーン概念のデカップリング
DefiLlama と CoinMarketCap の数字は、TON が「巨大で人気のないパブリック チェーン」であることを決定的に示しているようです。時価総額の合計は長い間上位 20 位以内にありましたが、24 時間の取引量は常に TVL の 100 位を超えていました。新しい最高値よりもわずか 5,300 万ドル下にあり、ランク付けされていません。MC/TVL の評価額は、イーサリアムの 33 倍である驚くべき 293 に達しています。
出典: DefiLlama、CoinMarketCap
過去数か月間、イーサリアムによって定義されたパブリック チェーンの概念がロールアップとモジュール化によって切り離されるのが見られました。市場は Blast のチェーン名を受け入れ、AO のパブリック チェーンが を使用していることにも気づきました。ネットワークの名前。
この変更により、「正統派ではない」という立場の下での TON の可能性の解放が加速されました。 TON に対する市場の理解は、もはや TVL の観点から組み立てられることのない古典的なパブリック チェーンの物語から始まり、ユーザー側に近い日次/月次のアクティブ数も考慮される可能性があります。
Telegram の創設者 Durove 氏は最近 Financial Times に対し、Telegram の月間アクティブ ユーザー数は 9 億人を超え、評価額は 300 億米ドルを超え、IPO を検討していると語った。 Meta の月間アクティブ ユーザー数 30 億人、時価総額 1 兆 3000 億と比較すると、Telegram の評価額はわずか 40 分の 1 です。さらに、Telegram のユーザー グループはアジア、ヨーロッパ、南米、中東に集中しており、明らかな小売業の特徴とピアツーピア決済に対する強い需要があるため、Web3 に移行するのに理想的なグループとなっています。 Telegram 自体の成長に伴い、TON が 3 ～ 5 年以内に Telegram ユーザーの 30% を獲得できれば、その評価を効果的にサポートできる可能性があります。
出典: DefiLlama、CoinMarketCap、Nansen、Token Terminal
Web3 作成の新しいパラダイム: テレグラムに基づくコンテンツのパッケージ化と価値の転送
配信モデルの分割、Telegram が Web2 インクリメンタル市場を開拓
昨年の記事で、Web3 クリエイター エコノミーの 3 つのステージを整理しました。1.0 ステージは、最も単純な「ブロックチェーン +」ロジックに準拠し、一元的なコンテンツ作成 + Web3 配信モデル (主に NFT の形式) を採用します。 。このモデルは依然として現在の主流ですが、NFTは創造的なキャリアではなく、プレトークンの投機ツールとして使用され始めています。
今年以来、TONエコシステムを体験する過程で、NFTのコンテンツ/権利/ガバナンスのカプセル化機能が、同じアテンションベースのトラフィックに基づく「チャネル広告支払い」システムによってより自然に置き換えられる可能性があることに徐々に気づきました。パス。人気のある Friend.tech は、グループ チャットを資産にパッケージ化するというこのアイデアの中間的な形式ですが、コンテンツの拡張が難しく、経済モデルには持続可能性が欠けています。
アセットのアプリケーション シナリオを見つけるのに依然として苦労している多くの NFT および SocialFi プロジェクトと比較して、Telegram に基づく TON エコシステムは、Web2 開発者/クリエイターとユーザーにとってよりフレンドリーな製品エクスペリエンスと価値ネットワークを既存のソーシャル ネットワーク内に構築しました。 Web3 の流通モデルは、Web2 ビジネスフォーム + ミドルウェアウォレット + Web3 決済にさらに分割される一方で、作成者とユーザーの理解と操作の敷居が低くなり、他方でソースも充実します。クリエイターの収入（広告シェア）。
出典: Lydia @Mint Ventures
コンテンツからサービスまで、Trading Bot は Web3 の株式変換を支援します
Web2 の Supper アプリ WeChat は、サービス アカウントとミニ プログラムを開始することで、コンテンツからサービスへのエコロジーな拡張を実現しました。Telegram も同様のアイデアに従い、企業アカウントとサービス ボットを開始することでモバイル トラフィック ポータルとしての地位を強化しました。暗号通貨ユーザーの間で人気があります。
トレーディング ボット トラックは 2023 年以降急速に発展しており、弱気市場において実需要とキャッシュ フローを備えた数少ない製品の 1 つです。弱気派が強気に転じた後、ボットトラックの資金誘致効果はさらに増幅され、バナナガンやユニボットなどのトッププロトコルの1日の収益は20万ドルを超えました。現在、Web ページと Discord に展開されている少数のボットを除いて、ほとんどのトレーディング ボットは Telegram を通じて対話します。
出典: https://dune.com/whale_hunter/dex-trading-bot-wars
現段階では、Trading Bot 取引は TON とはほとんど関係がありませんが、主に Telegram の Bot モジュールに依存してイーサリアムと Solana にアクセスしていますが、Bot の人気は TON エコシステムの市場教育とユーザーの精神的育成に大きく貢献しています。暗号通貨ユーザーがボットのような新しい対話方法に慣れると、TON エコシステム内の他の非トランザクション製品を体験する際の心理的摩擦が大幅に軽減され、完全なオンチェーン ID システムと支払いモジュールによって補完され、TON は理論的にはセルフを構築できます。 - 一貫したコンテンツのパッケージ化と価値伝達システム。
市場モデルの探索: TON のボット ユニバースとミニ App Store
現在、TON エコシステムの多くの製品は、画面をジャンプしたりスワイプしたりする Telegram グループと組み合わせた、単純な Telegram Bot ポータル + H5 Web ページのように見え、人々に活気のある混沌とした市場にいるように感じさせます。
ミーム プロジェクト Notcoin では、プレイヤーはポイントと引き換えに画面上の金貨をクリックし続けるだけで、有名人のチーム (Telegram 創設者 Durove など) に参加したり、友人に「赤い封筒を送る」こともできます。渋滞。頭を使わないゲームプレイとバイラルな拡散により、Notcoin は 1 週間で 500 万人のプレイヤーを獲得し、現在、プレイヤー数は 2,600 万人を超え、X (Twitter) は 100 万人をフォローしています。オンライン化直後の市場前取引では、現在の最高取引高は1100TON（約4521U）で1億ポイントを購入する取引だった。
仮想通貨セレブの寵児であるファーキャスターのフレーム機能は、2024 年 1 月に開始され、「驚くべきイノベーション」として称賛されました。ただし、トラフィック分散密度が高いモバイル端末でのこの機能のパフォーマンスは満足のいくものではありません。ユーザーはいくつかのスワップ操作とミント操作を実行できますが、より複雑なインタラクション (最も単純なミニゲームであっても) を完了する必要がある場合は、携帯電話の画面の 3 分の 1 以下を占める小さな箱に収めることは、視覚にとっても大きな課題です。
比較でほとんど言及されないのは、Telegram と TON の組み合わせにより、チャット ボックスからセミネイティブ アプリケーションへのほぼシームレスな移行が実際に完了し、Bot を介してアプリケーションを呼び出す速度が WeChat アプレットよりもさらに速いということです。
Telegramは2015年6月に「インターフェーススタイルのカスタマイズができない」「クライアントがサーバーと直接通信しない」Bot機能を開始した。この機能をベースに構築されたTrading Botは独立したアプリケーションではなく、エージェントインターフェースであるため、応答速度に限界があり、複数のインタラクションを並行して行うことが困難です。
2022 年 4 月、Telegram はミニ アプリを開始し、開発者がユーザー インターフェイスを完全に制御し、「クライアントがサーバーと直接通信」できるようにしました。ミニ アプリは、よりフレンドリーなインタラクションと強力な構成機能を提供し、ウォレットなどのインフラストラクチャとシームレスに接続でき、さまざまな Web3 製品の展開に適しており、すべてのモバイル Web ページを置き換えることもできます。
ミニアプリの開始後、ボットは歴史の舞台から退くことはなく、複数のミニアプリを直列に接続するための「伝達室」の役割を果たし、ユーザーインタラクションの最初の入り口として機能しました。
出典: TON x ファン | TON ハートパウダー
出典: リディア
この段階でボットとミニ アプリを展開するのは難しくありません。ユーザーは、Telegram @BotFather チャネルの Q&A を通じて独自のボットを簡単にセットアップでき、セットアップ完了後にミニ アプリの仮想注文エクスペリエンスを体験することもできます。 @DurgerKingBot。
差別化されたオンチェーンエクスペリエンス: TON エコロジーのハイライト
軽量ゲーミング
パブリックチェーンの容量が過剰な時代では、ゲームがイーサリアム L2、Solana、BSC のいずれでプレイされても、エクスペリエンスに大きな違いはありません。強いソーシャル属性を持つゲーム (チェスやカード ゲーム、その他のパーティー ゲームなど) の場合、Telegram でワンクリックでチームを共有する場合と、インターネット上で見知らぬ人とのランダムな対戦を待つ場合では、エクスペリエンスが大きく異なります。
Tap Fantasy はもともと Facebook の MMORPG ゲームで、Web3 に参入した後、BSC チェーンと Solana チェーンで 700,000 人以上のプレイヤーを魅了しました。 2023年8月、TONエコシステムの最初のLaunchpadであるTonUPの最初のIDOプロジェクトとして、Tap Fantasyのトークン$MCは30分以内に完売しました。 2023 年 11 月に、Tap Fantasy は、Web3 ゲーム インキュベーション会社 Pluto によって公開された TON に基づく新しいバージョンを正式に開始しました。新バージョンのプレイヤー数は3か月で60万人を超え、チェーン上のプレイヤー数は1万6000人を超えた。ゲーム内経済がうまく機能しているため、トークン $MC の TON に対する為替レートは 0.2 から 1 に上昇しました。
Pluto が開発した新しいゲーム Catizen は、AI を組み合わせたメタバース猫育成ゲームです。2024 年 3 月 7 日に削除テストのためにリリースされ、5 日間で 160,000 人以上のプレイヤーと 13,000 人以上のオンチェーン ユーザーを獲得しました。 Catizen は TON エコシステムの主要なミームである $FISH とも協力しており、テスト後に $FISH 保有者にエアドロップする予定です。
出典: Tap Fantasy TON バージョンダッシュボード
出典: Catizen ダッシュボード
社会的碑文とミーム
このサイクルで登場した新しい資産発行方法として、BTC 銘刻エコロジーの複数チェーンへのオーバーフローは実験的な傾向です。 TON の碑文エコロジー開発には、Telegram フロントエンドと組み込みウォレットも統合されており、対話の利便性が向上するだけでなく、科学者の侵入を防ぐことで一石二鳥でもあります。
$NANO: 最初の TON20 登録。TON エコシステムに 2,000 万のインタラクションと 36,000 の独立した鋳造アドレスをもたらします。
$GRAM: SEC によって一時停止された Telegram Open Network のネイティブ トークンにちなんで命名されました。これは、Telegram アプレット フロントエンドを使用して展開、ミント、転送を実行するのが初めてでした。
$TONOT: 61,000 の独立した鋳造アドレスと 57,000 人の所有者で $NANO が保持していた記録を破りました。製品計画には、ゲーム内通貨、DID、および誓約マイニングも含まれています。
ミーム資産は長い間、「人気のないパブリックチェーン」TON では比較的人気がありませんでしたが、Notcoin がサークルから登場するまで、暗号通貨ユーザーには常に TON を理解する窓がありませんでした。
$NOT：Notcoinは3月末または4月初旬に$NOTトークンをエアドロップし、TONエコシステムのNFT取引市場であるGetgemsで市場前取引が行われています。
$REDO: このコンセプトは、Telegram 創設者 Durov が抗議活動に参加した際に描いた手書きの絵から来ており、TON エコシステムの中で最も市場価値の高いミームです。
$FISH: Ton Fish は TON エコシステムにおける最初のソーシャル ミームであり、現在 18,000 人以上の所有者がいます。
$TPET: Ton Fishの生態学的ミーム、フェアの発売は3月26日まで続き、ゲームTon Pet: Tik Tonのメイントークンとして機能し、$FISHとNFTの所有者はエアドロップを受け取る機会があります。
マルチチェーン流動性ランチパッド
XTON は、マルチチェーン流動性を導入した TON エコシステムの最初の Launchpad であり、チームメンバーは TON Foundation の出身です。 XTONは第1四半期にメインネットの立ち上げとトークン販売を完了し、第2四半期に最初のプロジェクトを立ち上げる予定です。 XTON のビジョンに沿って、TON エコシステムには、Web2 ソーシャル巨人と Web3 EVM 世界の間の双方向トラフィック統合を完了する機会が与えられます。
結論: 相互接続された未来に向けて
3月以降、Telegram社の広告収入の処理にTONを使用するとの発表、Binance社のUベース契約の開始、Telegram社のIPO追求などのニュースに刺激され、長らく休眠状態だったTONの価格は急速に上昇した。 2段ジャンプ、チェーン上のアクティビティも大幅に増加しました。
出典: https://www.tonstat.com/
2018 年以降の TON のロードマップを見ると、Telegram の立ち上げからコミュニティの乗っ取りまで、最初のクロスチェーン ブリッジの立ち上げから徐々に改善されるインフラストラクチャに至るまで、TON エコシステムの回復力と活力は印象的です。 2024 年、TON はステーブルコイン、クロスチェーンブリッジ、アジア市場に焦点を当て、TON がさまざまな地域、さまざまな生態系、さまざまなアプリケーション間の相互接続のための真のオープンネットワークになることを楽しみにしています。また、ブロックチェーンが長い間約束してきた古代の未来を垣間見ることもできます。
※本記事内のデータはすべて2024年3月13日時点のものです。
参考文献
https://www.youtube.com/watch?v=VC5G2581M8s&ab_channel=TOKEN2049
https://decrypt.co/220711/telegram-game-notcoin-launches-pre-market-trading-ahead-airdrop
https://medium.com/@tonx_fans/tg-mini-app-dev-3aff329bf05a
https://ton.org/en/ロードマップ
https://www.techflowpost.com/article/detail_16072.html