重要な洞察

  • ビットコインの次の半減期は約180日後

  • ビットコインは半減期後に大幅に上昇し、2020年には3回目の半減期イベント後には1000%も上昇した。

  • ビットコインの価格は、半減期前の数か月間はほぼ常に上昇している。

  • 歴史的に、ビットコインは半減期後に大幅に上昇する。しかし、新しい暗号通貨規制を考慮すると、2024年の半減期はやや暗い見通しだ。

世界初、最大、そして最も人気のあるブロックチェーンであるビットコインは、大きな方向へ向かっていますが、知っておくべきことがいくつかあります。

プルーフ・オブ・ワークからマイニング、半減期まで、この暗号通貨は14年の歴史の中で最も重要な節目の一つから1年も経たないうちに到来することを知っておくべきであり、すべての投資家、トレーダー、愛好家は警戒を怠ってはならない。このイベントは4回目の半減期イベントとして知られ、次のビットコイン強気サイクルの始まりとなることが期待されている。

でも、まずは基本から始めましょうか。

この記事では、これまでに聞いたことがあるかもしれない概念のいくつかを説明します。また、半減期を中心とした 5 つのチャートを見て、以前の半減期サイクルのいくつかを比較します。

これらすべては、次のサイクルで何が期待できるかについての考えを伝えるためのものです。それでは、これ以上前置きせずに、私たちが得たものをお伝えしましょう。

半減期、マイニング、ビットコインサイクル

希少性と価値を保証する 2,100 万コインの上限は、ビットコインの最も重要な特徴の 1 つです。ただし、これらのコインはすべて一度に入手できるわけではありません。マイニングと呼ばれるプロセスを通じて、徐々に経済に投入されます。

特殊なハードウェアとソフトウェアを使用して難しい数学パズルを解き、ビットコイン ネットワーク上のトランザクションを検証することをマイニングといいます。成功したマイナーは、新しく生成されたビットコインとトランザクション手数料を受け取ります。ただし、獲得するビットコインの量は異なります。計画されたパターンに従って時間の経過とともに増加します。

ビットコインの半減期は 210,000 ブロックごと、つまり約 4 年ごとに発生し、ブロック報酬、つまりブロックごとに生成されるビットコインの量が半減します。その結果、利用可能な新しいビットコインの数が徐々に減少し、価格に下押し圧力がかかります。

ビットコインの歴史において、半減期は 1 つのサイクルの終わりと次のサイクルの始まりを意味します。各サイクルには、観察および研究できる独特の特徴と傾向があります。

ビットコイン半減期チャート5つ

暗号通貨はお金の価値を保つための最良のデジタル資産だと思いますか? もしそうなら、BTC の市場は金の市場よりもはるかに小さいため、BTC にはもっと大きな成長の可能性があると予想する必要があります。

ビットコインは、次の半減期サイクルの後、これらすべて、そしてそれ以上の何かになるチャンスがあるかもしれません。今年何が起こるかを示す 5 つのチャートを以下に示します。

1. 以前の弱気相場の底からのビットコインの成長

ビットコインは、2009 年の登場以来、4 回の弱気相場を経験してきました。これまでの各弱気相場の後には、暗号通貨の価格が急騰した、勢いのある強気相場が続きました。

たとえば、最初の弱気相場は 2011 年から 2012 年にかけて発生しました。この間、BTC の価格は最高値の 32 ドルから最低値の 2 ドルまで下落し、93.75% 下落しました。しかし、BTC は 1 年以内に回復し、史上最高値の 266 ドルに達しました。

第2次弱気相場は2013年から2015年まで続き、BTCは1,242ドルから226ドルの安値まで下落しました。しかし、ビットコインの価格は2年以内に回復し、史上最高値の19,783ドルに達しました。

3回目の弱気相場は2017年から2018年にかけて発生し、BTC価格は2万ドルから3,122ドルまで下落しました。その後、ビットコインは回復期に3年を費やし、最終的に2021年に史上最高値の68,789ドルに達しました。

第4次弱気相場は2021年に始まり、現在も続いています。これまでのところ、暗号通貨の王様の価格は最高値の68,789ドルから下落し、現在は28,000ドル付近で立ち直るのに苦労しています。

2. ビットコインの価格は半減期前の数か月間に上昇する傾向がある

過去のデータによると、ビットコインの価格は半減期前の数か月間にほぼ常に上昇しています。2020年の半減期（前回）までの6か月間で、BTCの価格は300%上昇しました。

以前の半減期でも同じことが起こりました。たとえば、2011 年 (最初の半減期の前年) には、ビットコインは当初の価値の約 4 倍にまで急騰しました。

仮想通貨は2015年（2回目の半減期の前年）にも当初の価値の2倍に上昇しました。しかし、3回目の半減期の前年である2020年には仮想通貨はほぼ停滞し、0.97倍に下落しました。

これは重要な疑問を提起します。何が先に起こるのでしょうか？ インフレか半減か？ そして、2023 年も同じことが当てはまるでしょうか？

3. 半減期後のビットコインの成長

これまでの半減期サイクルから1年後、ビットコインの価格は、以下のグラフに示すように、当初の価値の3倍から90倍まで大幅に上昇しました。

このことから、次の半減期サイクルが暗号通貨に大規模な強気をもたらす可能性があることは容易に予測できます。ただし、暗号通貨規制やその他のマクロ経済的制限が現在ほど厳しくなかったことを理解することが重要です。

これは、米国が不況から回復するために連邦準備制度理事会が量的緩和（QE）を実施する必要が出てくる時期とほぼ同時期であり、その結果生じる強気相場は比較的期待外れになる可能性が高い。

4. 半減期前のビットコインのオンチェーン活動

半減期サイクルは、オンチェーンでのビットコインの使用量に影響しますか? この質問への答えは、1 年間のローリング ウィンドウでアクティブな供給量の割合を比較することで得られます。これは、少なくとも 1 回はオンチェーンで移動したコインを指します。

こうすることで、休眠中のコインの数と、オンチェーンで取引されているコインの数を把握できます。半減期自体がオンチェーンの使用に影響を与えている場合は、半減期の前または直後にアクティブなコインの割合が増加すると予想されます。

上のグラフは、半減期の約 1 年前から始まるビットコインの成長を示しており、各日にはアクティブ供給量に基づいて色が付けられています。

青はアクティブ供給量が少ないことを示し、赤はアクティブ供給量が多いことを示し、半減期の前後で青から赤に変わるということは、半減期が実際にビットコイン ネットワークのオンチェーン アクティビティに影響を与えることを示しています。相関関係はほとんどないかまったくないように見えることから、半減期はビットコインのオンチェーン アクティビティに影響を与えない可能性があります。

5. 半減期前後のビットコインのオンチェーン蓄積

半減期がビットコインのオンチェーン活動にほとんど影響を与えないことはすでに明らかです。しかし、歴史的に見ると、この出来事は投資家が暗号通貨で稼ぐ率に影響を与えるのでしょうか? 調べてみましょう。

上のグラフの配色は、前のセクションのものと似ています。ただし、今回は、各日にオンチェーンで保持されているコインの数に基づいて色が付けられています。オンチェーン蓄積スコアは、オンチェーンでのビットコインの需要がどれだけあるかを示しており、スコアが高いほど、より多くの投資家がより多くのコインを獲得していることを意味します。

この観点から見ると、半減期イベントと投資家のビットコイン購入意欲の間には弱い相関関係があるようです。これは、この指標に関する限り、半減期イベントはそれほど重要ではない可能性があることを示唆しています。

すべてを一緒に入れて

半減期イベントは強気相場の主な原因ではないかもしれない。調査結果が示す限りでは、半減期イベントはビットコインのオンチェーン取引量には影響せず、半減期イベントが起こる前に必ずしも価格が上昇するわけではなく、蓄積率との相関性も弱い。

しかし、半減期がビットコインのあらゆる指標を改善する唯一のイベントであるという考えは、今や時代遅れになっている可能性があるのも事実です。

では、次の半減期サイクルは BTC 投資家にとって何をもたらすのでしょうか?

まあ、それは時間だけが教えてくれるようです。