記事の転載元: Phyrex Ni
過去 2 日間の価格変動を見て、多くの友人は CPI が明らかにプラスであり、非農業関連データが好調であるとさえ考えています。この問題は実際に過去数回議論されてきました。インフレは現在徐々に低下しているが、これはすでにFRBの予想の範囲内であり、FRBの2023年のCPI予想は3.25％であるため、現在のインフレ低下はFRBの意思決定を変えるには十分ではないと述べたことを思い出してください。率直に言って、インフレが起こらなければ、年末までに金利が3.25%に引き下げられたとしても、FRBが戦略を変更しない可能性は高い。利上げを一時停止するのは確かに時間の問題である。 , しかし、利下げにはまだ少し時期尚早です。
FRBが金融政策を緩和せず、高金利を維持し続ければ、個人や企業の資金調達に多大な悪影響を与えるため、特にダウジョーンズ指数から雇用市場の冷え込みが起こるのは必至だ。金融は言うに及ばず、エネルギー、金融、消費はいずれも減少しているが、地方銀行の問題が完全に緩和されているわけではないことは明らかだ。 OPECの減産でも原油価格の下落を防ぐことはできず、消費も低迷している。このように、景気後退を背景に、サービス産業が残るだけでなく、より多くの消費者が日用品から消費を排除している。ここ数か月で、連邦準備理事会の予想によれば、失業率が年内に 4% に達する可能性が非常に高いことがわかりました。
もう一つのより重要な問題は、債務不履行の問題です。過去 2 日間、私たちは債務不履行に焦点を当て、デイ前の 5 週間に S&P が下落した理由を提案しましたが、それは投資家がさらに悲観的な予想をすることを妨げるものではありません。多くの小規模パートナーは債務不履行は問題ではなく、必ず和解すると信じているが、景気後退と連邦準備理事会の明確な声明がないことと相まって、債務不履行が市場に影響を与えないという意味ではない。多くの投資家にとって、今はリスクを回避する時期であるため、米国の短期債券はもはやより良いターゲットではなくなり、FRBの利上げはほぼ終わりに達したと判断している。第 1 四半期の収益は非常に良好であるため、市場ではディフェンシブ資産とみなされています。
テクノロジー株とナスダック先物が上昇した後は、テクノロジー株と相関性の高い為替市場が上昇するのは当然だが、むしろ為替市場とテクノロジー株の乖離が最も大きいのはここだ。ミーム通貨の普及率は、ミーム通貨が普及し始めたときに以前に分析されていますが、富創出効果の広がりに伴い、投資家の不安は必然的に増大し、特に損失チップと利益の少ないチップの交換が懸念されます。収益性の高いゲームの機会を改善します。例えば、1,800米ドルでETHを買った場合、2,000米ドルに上昇した場合、1,000米ドルで2,000米ドルを買ったとしても、利益は2倍にしかならないのです。千倍に増えたメメコインがもたらす誘惑が想像できる。これは言うまでもなく、依然として損失を出し続けている資産です。
したがって、不安の中でポジションを変えるのは、6つのプロジェクトにそれぞれ1ETHを投資することで、1つのプロジェクトが10倍になれば、たとえ他のプロジェクトがゼロにリセットされても、ほぼ利益を得ることができるということになります。収入が2倍になります。したがって、この種の感情は必然的に、資金が限られている友人にチップを放棄してミームコインに移すことを引き起こし、現在でも、即時の富の神話を作り出すためにほぼ毎日新しいプロジェクトが生まれており、状況を悪化させています。投資家のゲームの性質により、通貨を発行するプロジェクトチームはBTCまたはETHでの収益を維持するのに十分な規模ではない可能性があり、これは動物園や初期のNFTでは一般的です。
もちろん、これはBTCとETHが確実に失敗するという意味ではありません。結局のところ、為替市場は独立した下落から抜け出したとはいえ、テクノロジー株は依然として為替市場との関連性が高いのです。悲観とパニックが終われば、依然としてナスダック先物と同じ状況に戻るだろう。この時点で、為替市場は再び利上げ停止と債務調整の恩恵を受けることになるだろう。天井はまだ市場センチメントを高めるのに良いものであり、特に5月と6月のCPIデータでは、これら2つの良いことが次々と現れるだろう。なぜなら、昨年6月のCPIインフレ率は9.1％で、過去50年間で最高だったからだ。今年6月のデータは必然的に前年比で大幅に減少するだろう。ポジティブな要因がリスク市場を刺激する。
為替市場そのものに関するデータを振り返ると、最近は確かに多くの悪いことが起こっています。特に、ヨーロッパと米国における為替市場の規制はますます厳しくなり、マーケットメーカーの参加が制限されるだけでなく、多くの金融機関が参入を決意している。しかしそれでも、CMEの先物取引はまだ完全に弱気の段階には移行しておらず、BTCとETHの先物はまだCoinbaseのスポット価格をわずかに上回っており、プラスのプレミアムの余地がある。これは、6月の利上げ停止と債務上限引き上げの可能性を見越して、増加する機会に賭け続けている機関投資家やプロの投資家が依然として多く存在することを示している。しかし、為替レートを見ると、ETHにとってそれほど友好的ではないBTCに依然としてより多くの資金が集中していることがわかります。また、ミーム資金のせいでそれ自体が大きく分散しているALTにとって、次のステップは良いニュースではないかもしれません。そして、残りの資金の多くはまだBTCとETHにあるため、オーバーフロー資金の範囲は大幅に減少し、より多くのALTが資金不足に直面することになります。同様に、ALTの台頭もチャンスを得るためにはBTCとETHの感情的な後押しが必要です。
その後、5 月のデリバリオプションのデータから判断すると、BTC の最大の痛点は昨日の 28,000 米ドルから 27,000 米ドルに低下しました。ショート対ロングの比率は変わらず、名目資金は減少し続けており、現在は 27,000 米ドルを下回っています。 20億米ドル。 ETHのデータはあまり良くありませんが、最大の痛み点は依然として1,800米ドルですが、ショートとロングの比率も昨日の0.42から0.44に上昇し始めています。 、名目資金は11.5億米ドルにわずかに増加しました。さらに、私が昨日注目した19日の受け渡しオプションのデータも大きく変化しており、19日のBTCの最大のペインポイントは依然として2万8000ドルだったが、ショート対ロングの比率は0.69まで上昇した。 24 時間で 0.04 増加し、名目資金は 47 億近くになり、2,000 万米ドル増加しました。同様に、19日受け渡しのETHデータはさらに悲観的で、最大のペインポイントは1,900米ドルから1,850米ドルに低下し、ショート対ロングの比率は昨日の0.82から0.91に増加し、名目資金は200近くになっています。 100万米ドル。 BTCとETHの短期弱気傾向が強まっており、特にETHの圧力はさらに大きくなることがわかります。
BTCとETHのオンチェーンデータに戻ります。最初は、昨日の正午から今日の正午までのBTCのオンチェーン転送データです。緑色のテキストを見ると、チェーン上のBTCの動きが見られます。 24 時間以内に 167,000 BTC 近くのアドレス変更が発生することもまれです。この場合は、取引所のウォレット統合または投資家の回転率の増加のいずれかが原因です。また、15,000ドル以下の利益チップ全体と50,000ドル以上の赤字チップで構成される長期保有データから判断すると、全体の流通量としては確かにその通りです。 BTC が増加すると、長期 BTC 保有量の減少が増加し、平均して 1 時間あたりの減少量は約 130 BTC に増加しました。これは、通常の営業日のデータのほぼ 2 倍です。 31,000ドルを超える全体的な赤字チップの保有額も若干増加しており、過去24時間の平均時間当たり減少幅は約151BTCに達しており、これも通常営業日のデータより50％以上高い。
確かに流通量は全体的に増加していますが、主要なハンドチェンジは依然としてコストが 26,500 米ドルから 30,000 米ドルの間の BTC に集中しており、特に価格が下落しているため、負けたチップの出口意欲が強いことは明らかです。特に約 27,000 米ドルのチップは、最も大きな取引をもたらします。詳細なデータから判断すると、今朝8時時点で取引所に移された全体的な売り圧力のうち、確かに短期保有BTCが売り圧力の焦点となっており、その中でも短期損益チップの売りが占めている。昨日のデータは52.24%に過ぎず、より多くの負けチップが市場から去り始めており、投資家のセンチメントがあまり楽観的ではないことを示しています。短期利益と売却の割合は35.24％に低下し、高額チップと低価格チップの交換が明らかになったことで、購入の敷居が下がり、短期売却の可能性が高まった。
URPD データから判断すると、特により多くのチップが依然として 26,500 米ドルを超える水準に集中していることから、最近では 26,500 米ドルが非常に重要なサポートポイントであると述べてきました。 26,500ドルを下回ると、24,500ドルまではサポートがほとんどなくなります。最初に上昇したときも同様で、すぐに25,000ドルを超えたので、下回るとサポートがさらに増える可能性があります。大量のチップが市場からパニック状態に陥り、売りに大きな圧力がかかることになる。現在、上昇の難易度も徐々に高まっており、短期的に動けなくなっている多くの投資家が良い反発を待っているのは、一度に大きな上昇ができない場合です。調整に時間がかかる場合がございます。昨日の分析では、ウォール街の予想通りにS&P 500が4,800ポイントに達することができれば、BTCは36,000米ドルに達する可能性があり、ETHは2,400米ドルに達する可能性があるとも述べられています。もちろん、これはウォール街の比較的楽観的な予想にすぎず、購入の根拠として使用することはできません。
さらに、取引所に伝達されたBTCの売り圧力から判断すると、チェーン上で大量のデータが転送されたにもかかわらず、取引所に伝達された売り圧力は増加していないだけでなく、週中に比べて大幅に低下しています。最近でも、月の営業日の売り圧力の最低点は、今朝8時の時点で、売り圧力が低下しただけでなく、引き出しデータも15,400ビットしかありませんでした。市場では12,300BTC以上が下落しており、このデータは過去6か月の営業日の最低値に達しており、最近の週末のデータよりもさらに低くなる可能性があります。購買心理も購買力も楽観的ではないということです。
BTCと比較すると、ETHのデータはそれほど悲観的ではありませんが、取引所に送金される売り圧力は引き続き高まっており、今朝8時の時点で264,000ETH以上が取引所に送金されていますが、依然として強い送金が行われています。データは343,000個に達しましたが、資金量の観点からは、より多くの資金がETHに集中していないため、BTCの購買力と購入心理は高くない可能性があります。価格が下落するにつれ、より多くの投資家が短期的なゲームを諦め、より多くのチップをPOSマイニングプールに移し、大きなサイクルの到来を待つ可能性が非常に高い。したがって、取引所のETH在庫は過去5年間で最低値を再び更新しました。短期的な売り圧力が弱まる可能性が高い。
したがって、POSマイニングプールに誓約されたロック解除されたETHの数も着実に減少しており、今朝8時の時点で、出発の列に並んでいる新しいバリデーターは355人だけが追加されており、これにより11,360ETHが市場に投入されることになります。しかし、POSで新たに誓約したバリデーターの数は史上2番目に多い数に増加しており、223,008ETHに相当する6,963人の新しいバリデーターがパッシブロックアップの仲間入りを果たしています。これは、取引所の以前の判決とも一致しています。データの改善は一貫しているため、この観点から見ると、BTC と ETH は両方とも長期保有の方向に進み続けています。
次に主要なステーブルコインの時価と購買力のデータですが、今朝8時現在のデータから判断すると、USDTの時価は1億3,000万ドル以上増加し続けています。これも欧州の主要ファンドが価格下落の影響を受けていない疑いがあるが、まだ購買力に転換されておらず、バーゲンのために用意されたファンドである可能性が高いことを示している。狩猟。欧州ファンドを代表するUSDTと比較して、USDCとBUSDの時価の推移は引き続き米ドルファンドの姿勢を表しており、USDCの時価は6,000万米ドル以上下落し、BUSDの時価は下落している。投資家は依然として利上げを停止し、6月に債務不履行を解除する可能性があるとしても、米国ファンドのリスク回避を止めることはできない。バイナンスが好むTUSDの市場価値でさえ、1日で5,200万米ドル減少した。主要なステーブルコインの全体的な市場価値は依然として下落傾向にあります。
購買力データから判断すると、USDTは先週に比べてわずかに改善していますが、その改善は明らかではなく、米国資金の増加により、USDCデータはさらに耐え難いものになっています。市場から離れると、USDC の購買力は過去 2 か月間で明らかに低下傾向にあります。これは、マーケットメーカーの監督と大きく関係しています。 BTCとETHの価格上昇は妨げられないかもしれないが、さらに大きな上昇を達成するのは非常に難しいだろう。
今日のすべてのデータを読んだ後、銀行業界が徐々に安定するにつれて、BTCとETHはリスク市場の配当を一時的に失い、ミームコインの人気により、資金を希薄化した後のポジションの変更もリスク市場の1つであることがわかります。価格動向に影響を与える理由、特に市場全体が下落するにつれて、ミームコインの富を生み出す神話が弱まり始め、裸の水泳者が徐々に浮上し、それが為替市場のセンチメントに大きな打撃を与えることになります。地合いは調整されているが、利上げ停止による短期的なメリットに加え、債務上限を引き上げる方法はまだ残されており、為替市場がハイテク株と同調を取り戻すことができれば、上昇のチャンスはまだあるだろう。 。