伝説の投資家が警告：壊滅的なデフォルトの波が来ている！ FRBはもっと早く利下げするかもしれない
オークツリー・キャピタル・マネジメントの創設者ハワード・マークス氏はインタビューで、世界のトップ企業は2025年に潜在的に損害を与える可能性のある債務満期の波に直面すると警告した。
同億万長者の投資マネージャーは、経済は「今のところ非常に好調」だが、2021年と2022年に企業が積み上げた巨額の負債が来年には期限切れになるため、投資家はすぐに「誰が裸で泳いでいるのか」に気づくかもしれないと説明した。
マークス氏は、景気の低迷と債務満期の急増が重なり大規模な債務不履行につながる可能性があり、金利がゼロに近い時期に多額の債務を積み上げた企業は現実に直面することを余儀なくされると述べた。
マークス氏は、「潮が引けば誰が裸で泳いでいるのか分かるだろうというバフェット氏の言葉は正しい。しかし、潮はまだ引いていない。景気の低迷や景気の低迷の時期にローンの満期が急増した場合、 「それは、特定のグループにとっての弱さであり、それは債務不履行が差し迫っているときだ。実際、我々は融資が来年まで延期されることについて話している」
伝説的な投資家はさらに、「問題は、状況がより厳しくなったときに、どの企業や産業が好成績を収めるかだ。」と付け加え、価格が現実を反映しているのか、それとも過大評価されているのか過小評価されているのかを見極めることが重要だと考えている。
「私は他人が悪いと思っているものを買って生計を立てていますが、十分に安く買えば良いものになります」とマークスさんは言う。
マークス氏はまた、米経済のインフレ率が目標の２％に向けて低下し始めれば、米連邦準備理事会（ＦＲＢ）のパウエル議長がこれまでの表明よりも早く利下げを開始する可能性があるとの見方を示した。
同氏は、「パウエル議長は、インフレ率が２％に向かっていくと判断するまで利下げはしないと述べたが、私は『向かう』という言葉が非常に重要だと思う。インフレ率が２％に達するまで必ずしもとは言っていない」と語った。 3％、2.75％、2.5％に達し始めると、おそらく彼は利下げを始めるだろう。」
しかし、マークス氏は、現在の金利はより高い利回りを提供するため、オークツリー・キャピタル・マネジメントを含むクレジット商品に投資する企業に利益をもたらしていると指摘した。