TL;DR
Venus Protocol は、BNB チェーン上のアルゴリズム ベースのマネー マーケット システムです。ユーザーが分散型かつ安全な方法で暗号通貨を貸し借りできるようにすることを目的としています。
このプロトコルは許可不要であるため、MetaMask などの暗号通貨ウォレットを接続することで誰でも使い始めることができます。Venus Protocol のコミュニティは、ネイティブ ガバナンス トークンである XVS を通じてプロトコルを所有および管理します。このトークンは、Venus Protocol Vault にステークしてトークン報酬を獲得できます。
導入
分散型金融 (DeFi) は、従来の金融に典型的に関連付けられているサービスの数を増やし始めています。Venus Protocol を使用すると、ユーザーは許可なしに資産プールから貸し借りすることができ、担保の供給者は受動的な資金から利益を得ることができます。
ただし、トランザクションを処理する中央集権的なプレーヤーの代わりに、プロトコルはスマート コントラクトなどのテクノロジーを使用してプロセスを自動化します。
ヴィーナス プロトコルとは何ですか? また、どのように機能しますか?
Venus Protocol は、アルゴリズムによるマネー マーケットと合成ステーブルコイン プロトコルです。伝統的に、マネー マーケットは短期ローンのニーズに対応する経済の重要な部分です。
しかし現在、Venusは分散型金融（DeFi）の貸借をBNBチェーンに導入している。また、担保供給者がポジションを過剰担保することで、プラットフォームのネイティブ合成ステーブルコイン（VAI）を発行することも可能になる。
Venus Protocol は、Compound と MakerDAO のフォークです。どちらも Ethereum ベースで、前者はマネー マーケット プロトコル、後者はステーブルコイン ミント プロトコルです。Venus はこれらの機能を 1 つに統合し、ユーザーはどの機能を使用するかに関係なく、1 つのエコシステム内で同じ担保を利用できます。
Venus Protocol は、許可のない貸付環境と考えることができます。まず、未使用の暗号通貨を持つ BNB Chain ユーザーがネットワークに担保を提供できるようになります。次に、さらに必要なユーザーは、担保超過の暗号通貨を差し出すことで借り入れることができます。貸し手は複利の年利を受け取り、借り手はそれぞれのローンの利息を支払います。
貸し借りの金利は、利用状況に応じて変化する曲線利回りでプロトコルによって設定されます。これらの金利は、BNB や ETH などの特定の市場の需要に応じて自動化されます。ただし、プロトコルのガバナンス プロセスでは、最小および最大の金利レベルも設定されます。
合成ステーブルコインの鋳造は、ユーザーが Venus Protocol に提供する担保から vToken を使用して行われます。vToken は預けられた担保を表します。たとえば、ユーザーは USDT を提供することで vUSDT を受け取り、後でそれを基礎となる担保と引き換えることができます。ユーザーは、プロトコル上の担保価値の最大 50% を vToken から借りて VAI を鋳造することもできます。
Venus Protocol は、ステーブルコインの金利を貸借金利とは異なる方法で決定します。 鋳造の金利は固定されており、プロトコルのガバナンス プロセスのみがこれらの金利を下げたり上げたりすることができます。
ヴィーナス・プロトコルの歴史
Venus Protocolは、世界的な暗号通貨クレジットカード発行会社Swipeのプロジェクト開発チームによって設立され、Venus（XVS）は2020年にローンチされました。当初から、BNBチェーン上の従来の金融とDeFiのギャップを埋め、ユーザーにイーサリアムで経験した問題のない代替アプリケーションを提供することを目指していました。
Swipe は Venus Protocol の開発をサポートしましたが、開発者や創設者向けの XVS トークンの事前マイニングはありませんでした。そのため、XVS 保有者はプロトコルとトークンを完全に制御できます。
Venus Protocol は、コミュニティの好みに応じてルールを再定義します。たとえば、Venus V2 アップグレードには、より高い VAI 清算ペナルティが含まれていました。また、VAI の鋳造とプラットフォームの引き出しに手数料が導入され、どちらも Venus Reserves Treasury に追加されました。さらに、このアップグレードには、報酬として現在の XVS 保有者へのネイティブ Venus Reward Token (VRT) のエアドロップが含まれていました。
Venus Protocol では何が可能ですか?
Venus Protocol を使用すると、ユーザーは許可なしに資産プールから貸し借りを行うことができます。また、ユーザーは担保超過のポジションでステーブルコイン (VAI) を発行し、プロトコルのガバナンスに参加することもできます。
貸出
ユーザーは貸し出し、提供した資産から変動利回りを得ることができます。Venus Protocol はスマート コントラクトを使用して貸し出された暗号通貨のプールを作成し、定期的に vToken を配布します。このようにして、プロトコルは、BNB チェーン上にすでにある未使用の価値を解放しますが、ビットコインやライトコインのような貸し出し市場はありません。
借入
Venus Protocol は、借り手が借りる前に担保を差し出すことを要求する過剰担保ローン システムを採用しています。たとえば、Ethereum の担保価値が 50% の場合、ユーザーは自分の ETH の価値の最大 50% を借りることができます。その後、ユーザーはプロトコルのガバナンス プロセスを通じて担保比率について発言権を持つことができます。
しかし、Venus Protocolのホワイトペーパーによると、担保価値は通常40％から75％程度です。担保価値が下がりすぎるとポジションが清算されるため、ユーザーは注意する必要があります。
ステーブルコインの発行
合成ステーブルコインVAIの発行と償還は1米ドルに固定されていますが、需要と供給に応じて価格は変動する可能性があります。
Venus Protocol のユーザーは、以前の vToken の預金から残った担保を使用してステーブルコインを鋳造できます。さらに、中央当局なしで誰でもステーブルコインを鋳造し、新しく鋳造されたステーブルコインを他の DeFi プロジェクトで利回りを得るなどの目的で使用できます。
ガバナンス
ユーザーは、Venus Protocol の将来に影響を与えることもできます。このプロトコルは、投票に使用できる BEP-20 トークンであるガバナンス トークン XVS を通じてコミュニティによって完全に制御されます。
ユーザーは、改善、プロトコルへの新しいトークンの追加、金利の調整、配布スケジュール委任の予約など、プロトコル関連のさまざまな問題に投票できます。Venus Protocol はまた、ユーザーがガバナンストークンをロックしてプロトコルのリスク耐性を向上させ、ステーキング報酬を配布できるようにする Venus Vault と呼ばれる製品の構築を計画しています。
Venus Protocol のユニークな点は何ですか?
Venus Protocol は、ブロックチェーン ベースの分散型プロトコルに一般的な金融融資サービスを導入するのに役立っていますが、これが初めてというわけではありません。数十億ドル相当の資産がロックされている Ethereum ベースの DeFi アプリケーションが存在します。
ただし、これらのアプリケーションには、コストが高い、ネットワーク速度が遅い、他のブロックチェーンの暗号通貨（XRP や Litecoin など）が不足しているなどの問題点があります。Venus Protocol は、提供された担保を借り入れだけでなくステーブルコインの発行にも使用できるという点で、他の多くのマネー マーケット プロトコルとは異なります。
さらに、ユーザーは、作成されたトークンから収益を得ることができます。これは、基礎となる資産からの利益なしに、そのようなトークンをスマート コントラクトにロックする他のプロトコルとは対照的です。Venus Protocol を使用すると、ステーブルコインを作成するために自分の資産をマネー マーケットから削除する必要がなくなります。
多くの著名なステーブルコインとは異なり、Venus Protocol の合成ステーブルコインは、従来の金融資産や法定通貨ではなく、他の暗号通貨のバスケットによって裏付けられています。さらに、BNB チェーンは、ラップされたトークンと流動性のネットワークを提供しながら、トランザクションを高速かつ低コストにします。
最後に
Venus Protocol は、マネー マーケットとステーブルコイン生成を同じプロトコル内で組み合わせ、担保を解除することで暗号通貨エコシステムに利益をもたらします。さらに、BNB チェーンのスピードと低い取引コストにより、暗号通貨ウォレットを所有するすべての人がこれらの金融商品を利用できるようになります。現在、世界中の人々が借り入れ、利息を稼ぎ、担保を提供し、必要に応じてステーブルコインを発行することができます。
参考文献
Qtum (QTUM) とは何ですか?
Band Protocol (BAND) とは何ですか?
NEXO（ネクソ）とは何ですか？
BNBとは何ですか?
