主なアイデア
分散型金融により、ユーザーはウォレットと一部のデジタル通貨を使用してデジタル通貨金融サービスにアクセスできるようになり、分散型アプリケーションは複数のブロックチェーンにわたって融資サービス、流動性の提供、交換、保管などを提供します。
イーサリアムは DeFi の本拠地でしたが、スマート コントラクト機能を備えたほとんどのブロックチェーンは、Arbitrum や Optimism などのレイヤー 2 ソリューションを含む、DeFi に関連する分散型アプリケーションをホストしています。スマート コントラクトは、ストレージ、投資、融資など、DeFi が提供するサービスに不可欠です。収穫など。
DeFi を使用すると、人々は収益を最適化し、分散型市場に参加し、銀行サービスにアクセスし、迅速な貸し借りを行うことができます。ただし、DeFi にはリスクがないわけではないため、リスクを負う前に常に慎重に調査する必要があります。
はじめに
分散型金融の世界に足を踏み入れるのは、興味深いことでもありますが、暗号通貨をしばらく保有していると、どのようにして投資ポートフォリオからさらに利益を得ることができるのか疑問に思うこともよくあります。 。
DeFiとDeFiプロジェクトは、責任を持って使用すれば強力なツールになりますが、急いでいると物事をうまく機能させることができず、賢明でない投資決定を下す可能性があります。参加するための最善の方法は、リスクを知り、自分に合った方法を見つけることです。それに基づいて、DeFi の世界への旅を始めるときに必要な基本を探ってみましょう。
分散型金融（DeFi）とは何ですか?
分散型金融とは、ブロックチェーン ネットワーク上に構築された金融アプリケーションのエコシステムを指します。より具体的には、分散型金融は、誰もが利用でき、中央権限を持たずに運用できるオープンソースの透明な金融サービス エコシステムを構築することを目的としています。ピアツーピア (P2P) 取引オプションや分散型アプリケーション (DApps) を通じて、このエコシステムと相互にやり取りします。
DeFi の主な利点は、特に従来の金融システムから隔離されている金融サービスへのアクセスを容易にすることです。その他の機能には、DeFi が構築される標準フレームワークと、金融市場を作成できるパブリック ブロックチェーン上の運用互換性のある DeFi アプリケーションが含まれます。新品の製品とサービス。
分散型金融の主な利点
従来の金融は、銀行などの機関が仲介者として機能し、裁判所が仲裁サービスを提供することに依存していますが、分散型金融アプリケーションでは、あらゆる潜在的な紛争の解決策がコードによって決定され、ユーザーがコントロールする権利を保持するため、仲介者や仲裁人は必要ありません。このシステムはコストを削減し、よりスムーズな財務システムを提供するために機能します。
これらの新しい金融サービスはブロックチェーン上に展開されるため、単一障害点が発生する機会がなく、データはブロックチェーン上に記録され、数千のノードに分散されるため、監視やサービス中断の可能性が困難になります。
このオープン システムのもう 1 つの重要な利点は、金融サービスにアクセスできない個人でもアクセスしやすいことです。従来の金融システムは仲介業者の利益に依存しているため、通常、低所得地域ではそのサービスを利用できません。分散型金融はコストが大幅に削減されるという特徴があるため、低所得者も幅広い金融サービスの恩恵を受けることができます。
分散型金融の潜在的なユースケース
貸し借り
オープンレンディングプロトコルは、DeFiエコシステムで最も一般的なタイプのアプリケーションの1つです。オープンで分散型の貸借には、取引の即時決済、信用調査の不要、デジタル資産の担保化の可能性など、従来の信用システムに比べて多くの利点があります。
これらの貸付サービスはパブリック ブロックチェーン上に構築されているため、信頼要件が軽減され、暗号検証が提供されます。また、ブロックチェーン貸付市場は取引相手のリスクを軽減し、より多くの個人が貸付と借入を低コストかつ迅速に行うことができます。
キャッシュバンキング
DeFi アプリケーションは金融アプリケーションであるため、定義上、法定通貨バンキングは明らかなユースケースであり、これにはステーブルコイン、住宅ローン、保険の発行が含まれる可能性があります。
ブロックチェーン分野のブームに伴い、通常、実物資産に関連付けられ、デジタルで簡単に転送できるデジタル資産であるステーブルコインの作成への注目が高まっています。デジタル通貨の価格は急速に変動するため、分散型ステーブルコインは日常的な用途に採用できます。中央当局によって発行されず、その管理を受けていないデジタルマネー。
スマートコントラクトを使用すると、住宅ローンの引受手数料と弁護士費用を大幅に削減でき、ブロックチェーン保険を通じて仲介業者の必要性が軽減され、リスクを多くの参加者に分散できるため、同じ品質のサービスでより低い保険料を提供できる可能性があります。
分散型市場
Uniswap や PancakeSwap などの分散型取引所 (DEX) は、分散型金融の最も人気のあるアプリケーションの 1 つであり、これらのプラットフォームを使用すると、ユーザーは資金を保持する信頼できる仲介者を必要とせずに、ユーザーのウォレット間で直接取引を行うことができます。スマートコントラクトの助けを借りて。
自動マーケットメーカー (AMM) として知られる一部の取引プラットフォームは、流動性プールを使用して、取引を照合する直接取引相手を必要とせずに取引を容易にします。また、メンテナンスや管理が少なくて済むため、分散型取引プラットフォームは通常、集中型取引プラットフォームよりも低い取引手数料を請求します。 。
ブロックチェーン技術は、さまざまな従来の金融商品の発行や所有を許可するためにも使用できます。これらのアプリケーションは、管理者や単一障害点を排除する分散型で動作します。
収益の向上
DeFi DApps を使用すると、ステーキング、報酬プール、その他の関心のある製品から得られる複合収益 (レベニューキャプチャとも呼ばれます) を自動化および最適化することができます。
たとえば、ビットコインのマイニング、BNB の委任、または流動性の提供から定期的に報酬を受け取る場合がありますが、スマート コントラクトによって報酬が受け取られ、原資産をさらに購入して再投資することにより、受け取る利息が 2 倍になり、多くの場合増加します。あなたの利益は飛躍的に大きくなります。
スマート コントラクトを使用すると、通常、資金が他のユーザーの資金とプールされ、収益を最適化するために使用されるスマート コントラクトのメンバー全員が負担するように処理手数料が分配されるため、時間が節約され、乗算が改善されます。
分散型金融におけるスマートコントラクトの役割
分散型金融の現在および潜在的なアプリケーションのほとんどには、スマート コントラクトの作成と実行が含まれます。従来の契約では契約主体間の関係の条件を定義するために法律用語が使用されますが、スマート コントラクトではコンピューター コードが使用されます。
条件はコンピュータコードで記述されているため、スマートコントラクトはこれらの条件を自動化された方法で強制することができ、現在手動による監視が必要な多数のプロセスの信頼性の高い実行と自動化を可能にします。
スマート コントラクトを使用すると、より速く、簡単で、双方のリスクが軽減されますが、スマート コントラクトには新しいタイプのリスクが導入され、バグや脆弱性が発生しやすいため、スマート コントラクトに保存されている値や機密情報が脆弱になります。
分散型金融が直面する課題
パフォーマンスが悪い
ブロックチェーンは本質的に集中型のブロックチェーンよりも遅いため、DeFi 開発者はこれらの制限を考慮し、それに応じて Arbitrum や Optimism などのレイヤー 2 ソリューションを改善して、より高速で少ないトランザクションを提供することでこれらの問題に対処する必要があります。 。 料金。
ユーザー側のミスのリスクが高い
DeFi アプリケーションは責任を仲介者からユーザーに移しますが、これは多くの人にとってマイナス面となる可能性があり、不変のブロックチェーン上に製品をデプロイする場合、ユーザーのエラーのリスクを軽減する製品を設計することは非常に困難な課題です。
悪いユーザーエクスペリエンス
現在、DeFi アプリケーションを使用するには、ユーザー側で追加の努力が必要です。DeFi アプリケーションが世界の金融システム内で定番となるためには、ユーザーが従来のシステムから切り替えることを促す具体的な機能を提供する必要があります。教育リソースはこの問題を軽減するのに役立ちます。
混雑した統合システム
特定のユースケースに最適なアプリを見つけるのは困難な場合があり、ユーザーはアプリを構築することだけでなく、より広範な用途に適合するデザインを考えることも重要です。 DeFiエコシステム。
分散型金融のリスク
DeFi は魅力的な年間収益率を提供できますが、リスクがないわけではありません。分散型とはいえ、本質的に金融サービスを利用することになり、リスクのいくつかはよく知られています。
カウンターパーティリスク
暗号通貨ローンやその他の種類の融資に従事する場合、取引相手が債務を支払わないリスクがあります。
規制リスク
一部のサービスやプロジェクトの正当性を検証するのが難しい場合がありますが、規制上の問題により後に終了したスマート コントラクトに投資した場合、世界的な規制当局から最近発行された措置やガイドラインにより、資金が危険にさらされる可能性があります。分散型金融の開発と導入に影響を与えます。
トークンのリスク
あなたが保有する資産には、トークンのスマートコントラクトとそれに関連するプロジェクトやチームの流動性、信頼性、セキュリティに応じて、さまざまなレベルのリスクがあります。DeFiスペースには時価総額の低いトークンが多数存在するため、それに関連するリスクが生じます。特にトークンは高額になる可能性があります。
ソフトウェアのリスク
コードの脆弱性は、投資先のスマート コントラクトのセキュリティに影響を与える可能性があります。また、DeFi DApp への接続や権限の付与によってウォレットが侵害される可能性もあります。マルチシグネチャ ウォレットや DeFi DApp など、これらのリスクに対処するいくつかのセキュリティ手法が登場しています。ロックボックス。
非永久損失
流動性プールに保管している場合、入力した価格比率からの逸脱により、引き出しを行うとプールに預けられたトークンの一部が失われることになります。
分散型金融プロジェクトへのアクセス
イーサリアムは長い間 DeFi の本拠地でしたが、現在では多くのブロックチェーンが健全な DeFi エコシステムを備えており、BNB チェーンやソラナ、ポルカドット、アバランチなどのスマート コントラクト機能を備えたネットワークや、イーサリアム上の最近のレイヤー 2 ソリューションが人気のオプションになっています。 。
適切な DeFi プロジェクトとプロトコルを見つけるために調査を行う必要があり、フォーラム、メッセージング、Web サイトが最適な新しい機会を特定するのに役立つ可能性があります。ただし、見つけた情報には細心の注意を払う必要があり、その完全性を常に検証する必要があります。彼について読んだり聞いたりするあらゆるプロジェクト。
DeFi プロジェクトにアクセスするには何が必要ですか?
DeFi DApps の使用を開始するには、次のものが必要です。
互換性のあるウォレット: MetaMask のようなブラウザ拡張ウォレット、または Trust Wallet のようなモバイル ウォレットが役に立ちます。管理ウォレット (秘密鍵を持たないウォレット) では、分散型アプリケーションに接続できない可能性があります。
デジタル資産: これは明らかですが、さまざまな資産が必要になる場合があります。たとえば、イーサリアムベースの分散型アプリケーションの使用を検討している場合、処理料金を支払うために ETH が必要になり、使用するサービスに応じて別のトークンが必要になります。
分散型金融 (DeFi) と従来型金融 (TradFi)
DeFi は、中央集権的な機関や規制機関に依存する従来の金融と比較して、インターネットにアクセスできれば誰でも利用できる金融システムを提供します。しかし、銀行や金融機関が模索し始めるにつれて、DeFi と従来の金融との相互作用は増大しています。 DeFi プロトコルと両方のシステムの利点を組み合わせたハイブリッド モデルを作成します。
分散型金融 (DeFi) と集中型金融 (CeFi)
暗号通貨の世界でも、すべての金融サービスが分散化されているわけではありません。たとえば、Binance のような集中型取引所を介して保管するには、通常、トークンの保管を放棄する必要があり、この場合、資金を処理する中央機関を信頼する必要があります。 。
提供されるサービスのほとんどは同じであり、ユーザーが直接アクセスできる同じDeFiプラットフォームを通じて提供される可能性がありますが、資金調達を一元化することで、DeFi投資を自分で管理することに伴う複雑さが解消され、入金に対して追加の保証が得られる場合もあります。
集中型金融は分散型金融と比べて劣っているわけでも優れているわけでもありません。それが適切かどうかは、ユーザーの希望とニーズによって決まります。集中型金融では、管理が犠牲になる可能性がありますが、多くの場合、より強力な保証が得られ、資産の処理と取引の実行の負担から解放されます。
分散型金融とオープンバンキングの違いは何ですか?
オープン バンキングとは、外部の金融サービス プロバイダーがアプリケーション プログラミング インターフェイス (API) を通じて金融データに安全にアクセスできる銀行システムを指し、銀行とノンバンク金融機関の間で口座とデータをリンクできるようになり、主に新商品の導入に役立ちます。従来の金融システム内のサービス。
しかし、DeFiは既存のインフラから独立した全く新しい金融システムを提案します。分散型ファイナンスはオープンファイナンスとも呼ばれます。
たとえば、オープン バンキングでは、複数の銀行や機関からデータを安全に取得することで、従来のすべての金融商品を 1 つのアプリケーションで管理できるようになります。
一方、分散型金融では、まったく新しい金融商品の管理や、それらとの新しい対話方法が可能になります。
まとめ
DeFi は、資本、開発者、新製品を引き付ける自立した価値のエコシステムを構築しました。DeFi は金融セクターに革命をもたらすと約束されていますが、まだ新興分野です。 DeFi の将来は、継続的な技術開発、規制の発展、一般大衆の普及の増加にかかっており、持続可能な成長を達成するには、イノベーションによって DeFi に関連する制限とリスクに対処し続ける必要があります。
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