コンテンツ

  • リスク管理とは何ですか?

  • リスク管理はどのように機能しますか?

    • 目標を設定する

    • リスクを特定する

    • リスクアセスメント

    • 回答を選択してください

    • 監視

  • 財務リスク管理

  • まとめ


リスク管理とは何ですか?

私たちは、単純な作業（車の運転など）を実行するとき、または新しい保険に加入したり医療プランを申請したりするときに、仕事を通じて常にリスクを管理しています。基本的に、リスク管理とはリスクを評価し、リスクに対応することです。

私たちのほとんどは、日常生活の中で無意識にリスクを管理しています。しかし、金融市場や企業経営に関しては、リスク評価は非常に重要かつ意識的な作業となります。

経済学におけるリスク管理は、あらゆる種類のビジネスに固有の財務リスクに企業または投資家がどのように対処するかを決定する枠組みとして説明できます。 

トレーダーや投資家に関しては、このフレームワークには、仮想通貨、外国為替、商品、株式、指数、不動産などの複数の資産クラスの管理が含まれる場合があります。

財務リスクにはさまざまな種類があり、さまざまな方法で分類できます。この記事では、リスク管理プロセスの概要を説明します。また、トレーダーや投資家が財務リスクを軽減するのに役立ついくつかの戦略も提供します。


リスク管理はどのように機能しますか?

リスク管理プロセスには通常、目標の設定、リスクの特定、リスクの評価、対応の決定、監視という 5 つのステップが含まれます。これらの手順は状況に応じて大幅に変更される場合があります。

目標を設定する

最初のステップは、主な目標が何であるかを決定することです。多くの場合、それらは企業または個人のリスク許容度に関連しています。言い換えれば、目標を達成するためにどれだけのリスクを冒すつもりかということです。

リスクを特定する

2 番目のステップには、潜在的なリスクの発見と特定が含まれます。このステップは、悪影響を及ぼす可能性のあるあらゆる種類のイベントを検出することを目的としています。このステップでは、財務リスクに直接関係しないビジネス上の洞察も得られる場合があります。

リスクアセスメント

リスクを特定した後の次のステップは、予想されるリスクの頻度と重大度を評価することです。次に、リスクは重要度の順にランク付けされ、これらのリスクに対する適切な対応の作成または採用が容易になります。

回答を選択してください

4 番目のステップは、重要度に応じて、各タイプのリスクに対する対応または回答を決定することです。このステップでは、有害事象が発生した場合に取るべき適切な措置を決定します。

監視

リスク管理戦略の最後のステップは、イベントへの対応効率を監視することです。多くの場合、このステップでは継続的なデータ収集と分析が必要になります。


財務リスク管理

取引戦略や取引方法が失敗する理由は数多くあります。たとえば、トレーダーは、市場が先物ポジションに反して動いたり、感情的になり、パニックになって売ってしまったりするため、損失を被る可能性があります。

感情的な反応により、トレーダーは当初の戦略を無視したり放棄したりすることがよくあります。これは、弱気市場（Bear Markets）と降伏（Capitulation）期間に特に顕著です。

金融市場関係者のほとんどは、適切なリスク管理戦略を持つことが成功に大きく貢献することに同意しています。実際には、これはストップロス注文または利食い注文を設定するのと同じくらい簡単です。

強力な取引戦略は、可能なアクションの明確なセットを提供する必要があります。これは、トレーダーが遭遇する可能性のあるあらゆる種類の状況に対処する準備ができていることを意味します。前述したように、リスクを管理するにはさまざまな方法があります。理想的には、戦略は常に見直し、適応されるべきです。

以下に、財務リスクの例と、これらのリスクを軽減する方法の簡単な説明を示します。

  • 市場リスク: このリスクは、各取引にストップロス注文を出し、大きな損失が発生する前にポジションが自動的にクローズされるようにすることで軽減できます。

  • 流動性リスク: 取引量の多い市場で取引することで軽減できます。通常、時価総額が高い資産は流動性が高くなります。

  • 信用リスク: 借り手と貸し手（または買い手と売り手）がお互いを信頼する必要がないように、信頼できる取引プラットフォームを通じて取引することで軽減できます。

  • オペレーショナル リスク: 投資家は、ポートフォリオ内の資産を多様化し、単一のプロジェクトまたは企業へのエクスポージャを排除することで、オペレーショナル リスクを軽減できます。また、業務上の失敗のリスクに直面する可能性が低い企業を見つけるために調査を行うこともあります。

  • 体系的なリスク: ポートフォリオ資産を分散することによっても軽減できます。ただし、この場合の多様化には、明確な提案を持つプロジェクトや異なる業界の企業、できれば相関性が非常に低いプロジェクトを含める必要があります。


まとめ

トレーダーと投資家は、取引ポジションを開設したりポートフォリオに資本を割り当てたりする前に、リスク管理戦略の策定を検討する必要があります。財務リスクを完全に回避することはできないことを心に留めておくことも重要です。

リスク管理は、一般的にリスクにどのように対処するかを定義しますが、単にこれらのリスクを軽減するだけではありません。また、避けられないリスクに可能な限り最も効果的な方法で対処できるようにするための戦略的思考も必要となります。 

言い換えれば、状況と戦略に従ってリスクを特定、評価、監視することでもあります。リスク管理プロセスは、潜在的なリスクと報酬の比率を評価して、最適なポジションに優先順位を付けることを目的としています。