市場サイクルの心理学

免責事項: この記事は教育目的で提供されています。Binance（バイナンス）を通じて提供される情報は、投資や取引のアドバイスまたは推奨を表すものではありません。Binance（バイナンス）はあなたの投資判断に関して責任を負いません。金融リスクを冒す前に専門家に相談してください。この記事で言及されている製品は、あなたの地域で利用できない場合があります。

基本的な考え

• 楽観、貪欲、恐怖、パニックは、神経プロセスに根付いた感情であり、市場の傾向を形成し、上昇トレンドと下降トレンドに直接関連しています。

• 機会を逃すことへの恐怖（FOMO）や損失への恐怖、認知的不協和といった心理的な恐怖は、トレーダーや投資家を非合理的な決定へと駆り立てることがよくあります。

• ソーシャルメディアプラットフォームは感情的な変動を助長し、ミラーニューロンが集団行動、群れの本能、投機的取引に寄与します。

序論

ウォーレン・バフェットはかつて、「市場は急いでいる人から忍耐強い人へお金を移動させる道具だ」と言いました。このシンプルなフレーズは、心理学と感情が市場行動をどれほど駆動しているかを強調しています。市場心理の概念は、行動経済学において重要な概念であり、個人の集団感情が金融市場を形成する方法を探求します。しかし、市場心理を形成する神経生物学はどうでしょうか？

神経科学は、人間の脳が私たちが信じたいほど合理的でないことを教えています。特にお金に関しては、感情や認知バイアス、心理的プロセスが私たちの財務的な決定をさまざまな方法で導きます。

たとえば、扁桃体は恐怖の感情を処理し、逃避反応を引き起こす脳の部分であり、市場の不況時に無謀な決定を下す原因となることがあります。一方、報酬を評価する腹側前頭前皮質は、上昇市場で過剰な自信を助長することがあります。

これらの脳のメカニズムは生存に必要ですが、取引や投資に関しては、論理よりも本能に基づいて行動することが多いです。

心理学が市場サイクルをどのように動かすか

上昇トレンド

上昇市場では楽観主義が広がり、価格の上昇が興奮を生み出します。神経生物学はこれが脳の報酬システムを刺激し、ドーパミンとして知られる神経伝達物質の放出につながることを示しています。

機会を逃すことへの恐怖（FOMO）などの感情的な現象は、この傾向を助長することがよくあります。機会を逃すことへの恐怖（FOMO）は、脳内の社会的報酬経路から生じ、人間の脳は統合を追求し、機会を逃すことを避けるように設計されています。XやRedditのようなソーシャルメディアプラットフォームは、巨額の利益を得た物語を示すことで、機会を逃すことへの恐怖（FOMO）を悪化させ、他の人がリスクを十分に理解せずに資産を購入することを促します。

この例として、DogecoinやShiba Inu、最近ではTRUMPやMELANIAのようなミームコインが挙げられます。ミームコインの価値は、ほとんどの場合、投機的な勢いとソーシャルメディアのトレンドによって動かされ、その本質的な価値によってはありません。トレーダーはしばしばこの高揚感に流され、価値の過大評価や持続不可能な成長といった警告サインを無視します。

この抑制のない楽観主義を生み出すためには、多くの神経生物学的プロセスが同時に進行しており、価格が資産の真の価値を大幅に超える金融バブルを引き起こす可能性があります。バブルが弾けると、市場は下降トレンドに入り、しばしば一連の否定的な感情を引き起こします。

下降トレンド

市場が反転すると、感情は楽観から否認と恐怖に変わります。恐怖を処理する扁桃体が主導権を握り、パニック売りのような逃避反応を引き起こします。神経の観点から、この恐怖は損失恐怖バイアスによって悪化し、損失が同等の利益を得ることの喜びよりも痛みを伴うものになります。

価格が下落し続けると、恐怖はパニックに変わり、投資家が集団的に資産を手放す屈服の地点に至ります。この行動は特に市場の下降時に顕著であり、2022年のビットコイン市場サイクルの急激な修正において見られました。

市場は最終的に悲観的な見方が増す中で安定し、それはしばしば価格が横ばいに動く蓄積の段階につながります。この段階では、いくつかの投資家が慎重に市場に戻ることがあります。これは、希望と楽観の感情の復活に駆動されています。

市場心理学の背後にある神経生物学

複雑な神経処理の連鎖が市場の傾向の背後にある心理を形成します。これらのプロセスの1つは報酬経路であり、脳内の複数の神経伝達物質や異なるシステムで構成されています。

ドーパミンは報酬と快楽に関連する主要な神経伝達物質です。快感を引き起こす刺激にさらされると、脳は大量のドーパミンを分泌します。これは通常、価格が上昇する市場で見られ、金融的報酬の期待によって脳内のドーパミン経路が活性化され、評価のサイクルが生まれます。

ドーパミンは主に黒質と腹側被蓋野で生成されます。上記の図のように、ドーパミンが脳のさまざまな領域に移動する多くの経路があります。

市場心理に最も関係する経路は中脳辺縁系経路であり、腹側被蓋野と扁桃体を結びつけています。この経路は快楽や報酬を感じるために重要です。金融的な利益が期待されると、この経路でドーパミンが放出され、刺激や満足感が生まれます。

恐怖や不安の感情を処理するために関与する基盤は扁桃体であり、下降市場においてもドーパミン経路の重要性と同じくらい重要です。逃避反応は通常、サバイバルのメカニズムですが、金融の文脈では無謀な決定を下し、しばしば損失を被る原因となります。

扁桃体によって引き起こされる恐怖や不安は、意思決定プロセスに悪影響を与え、パニック売りのような無謀な決定を引き起こす可能性がありますが、認知的不協和もまた、投資家が市場の回復を期待して資産を保持するように影響を与える可能性があります。

認知的不協和は、トレーダーの市場に対する信念が現実と矛盾する時に発生します。認知的不協和は主に前頭前皮質に関連しており、これは高次の認知機能を担当し、扁桃体や海馬も含む辺縁系に関連しています。

市場心理に影響を与える興味深い神経生物学の側面は、ミラーニューロンです。これらのニューロンは、運動前皮質、補足運動野、頭頂葉、下頭頂葉など、脳の多くの領域に存在します。ミラーニューロンは、人が行動を実行するときや、他の人が類似の行動を行うのを観察するときに働きます。

本質的に、ミラーニューロンは他者の感情や行動を感じることを可能にし、他者に対する共感や社会的影響をもたらします。成功を収めている他のトレーダーを観察することは、これらのニューロンを刺激し、模倣を引き起こし、群れの本能に重要な役割を果たす可能性があります。

ミームコインTRUMP: ケーススタディ

1. 急成長とドーパミン経路

TRUMPミームコインの急激な成長は、脳の報酬システムに影響を受けた可能性があります。ドナルド・トランプとの明確な関連、著名な富豪である彼の影響、そしてこの暗号通貨を取り巻く大規模なメディア報道が、価格の初期上昇に寄与した可能性があります。

機会を逃すことへの恐怖（FOMO）や潜在的な報酬の損失の概念もまた、潜在的な動機となっています。この初期の上昇は、トレーダーのドーパミン経路を刺激し、金融的報酬の期待に伴いドーパミンが放出され、興奮と投機のサイクルを生み出した可能性があります。この段階は、楽観主義と興奮が価格の上昇を助長するため、しばしばエクスタシーの段階と呼ばれます。

2. 群れの本能とミラーニューロン

前述のように、ミラーニューロンは群れの本能や市場心理においてしばしば重要な役割を果たします。通貨の急成長は、ミラーニューロンがどのように機能するかの良い例とされ、他者の感情や成功に影響を受けた個人が、独立した合理的な分析よりも集団的な感情に基づいた決定を下すことがあります。TRUMPトークンの場合：

• ミーム文化: ミームとソーシャルメディアの活動は、他者をこのトレンドに引き込む大きな話題を生み出しました。ミラーニューロンは、トレーダーや投資家間のポジティブな感情を強化した可能性があります。

• 政治的関与とファンベース: トランプの支持者とファンベースは、通貨の台頭と人気を強化し、これらの社会的相互作用を通じて市場に迅速なポジティブなトレンドをもたらしました。

これは、ミラーニューロンによって駆動され、ミーム文化やファンベースの相互作用のような社会的影響によって強化される群れの本能が、どのように市場行動を駆動するかを浮き彫りにしています。

3. 変動、パニック売り、扁桃体

コインの初期の価格上昇の後、ほとんどのミームコインと同様に、TRUMPトークンも大きな変動と急激な価格下落を経験しました。この段階では、トレーダーは否認、恐怖、不安を抱えることがあります。

認知的不協和は、多くの人々を市場の急落にもかかわらず資産を保持させ、迅速な回復を期待したり特定の人物を信じたりすることがあります。現実と個人的な信念のこの対立は、非合理的な決定と金銭的損失を引き起こす可能性があります。

同時に、逃避反応を担当する扁桃体は、恐怖や不安の感情を増加させ、トレーダーをパニック売りに駆り立てることがあります。競争相手のMELANIAコインの発表が、これらの感情的反応をさらに強化した可能性があり、外的要因が個々の投資家の行動や市場の傾向にどのように強く影響するかを強調しています。

結論

市場のサイクルの背後にある心理を理解することは非常に重要であり、トレーダーや投資家が市場の傾向をよりよく理解するための文脈を提供します。たとえば、感情的な傾向を観察して、極端な悲観や極端な楽観を監視し、これらの感情が市場価格にどのように影響するかを理解できます。

感情的な傾向の基盤を形成する神経生物学的プロセス、ドーパミン経路の役割、扁桃体のような構造、ミラーニューロンの機能を理解することは、市場心理をより深く理解する助けとなります。これにより、認知バイアス、機会を逃すことへの恐怖（FOMO）、パニック売り、認知的不協和などの一般的な心理的罠を避ける機会が増えるでしょう。

関連する記事

• 公式のTRUMPミームコインとは何ですか？

• 行動バイアスとは何ですか？そして、どのようにそれを避けることができますか？

• リスク管理のための5つの戦略

免責事項: このコンテンツは「現状のまま」提供され、一般的な情報と教育目的のためだけに使用されます。いかなる種類の表明や保証もありません。これは金融アドバイスとして解釈されるべきではなく、特定の製品やサービスの購入を推奨するものではありません。専門家の助言を求めるべきです。外部から提供された記事の場合、提供された意見はその外部の側のものであり、Binance Academyの意見を必ずしも反映するものではありません。詳細については、ここで免責事項を完全にお読みください。デジタル資産は価格変動の影響を受ける可能性があり、投資の価値は増減し、投資した金額を取り戻せないこともあります。あなた自身の投資判断に責任を持ち、Binance Academyは発生する可能性のある損失に対して責任を負いません。この文章を金融、法律、または専門的なアドバイスとして解釈してはいけません。詳細については、利用規約およびリスク警告を参照してください。