はじめに
レバレッジ トークンを使用すると、清算のリスクなしで暗号通貨の価格をレバレッジしてエクスポージャーを得ることができます。このようにして、レバレッジ取引の管理を心配することなく、レバレッジ商品が提供する強化された利益を楽しむことができます。つまり、担保を管理したり、借入取引要件を維持したりする必要がなく、もちろん清算リスクもありません。
デリバティブ取引プラットフォーム FTX は、レバレッジ トークンの初期設計を提供しましたが、これらのトークンは、特に長期的には期待されるほどのパフォーマンスを発揮しないため、多くの議論の対象となってきました。レバレッジされたBinanceトークンは、代替設計を示唆しています。
レバレッジ FTX トークンがどのように機能するかを知りたい場合は、レバレッジ FTX トークンの初心者ガイドをご覧ください。
レバレッジドBinanceトークンとは何ですか?
レバレッジド・バイナンス・トークンは、バイナンス・スポット・マーケットで取引可能な資産です。レバレッジされた各 Binance トークンは、永久先物市場のオープン取引のバスケットを表します。したがって、レバレッジド・バイナンス・トークンは本質的に、トークンの形でレバレッジド先物取引を行うことになります。
利用可能な最初のレバレッジド Binance トークンは、BTCUP と BTCDOWN です。 BTCUP トークンは、ビットコインの価格が上昇したときにレバレッジをかけて利益を得ることを目的とし、BTCDOWN トークンはビットコインの価格が下落したときにレバレッジをかけて利益を得ることを目的としています。これらのレバレッジによる利益は 1.5 倍から 3 倍に達します。次の章では、なぜこれが起こるのか、そしてトークンがこのレバレッジをどのようにターゲットにするかについて説明します。
現在、レバレッジド Binance トークンは Binance 上にリストされ、直接取引可能ですが、自分のウォレットに引き出すことはできません。レバレッジドBinanceトークンはオンチェーンでは発行されないことに注意してください。
レバレッジドBinanceトークンはどのように機能しますか?
レバレッジド Binance トークンと他のタイプのレバレッジド トークンの主な違いの 1 つは、レバレッジド Binance トークンは固定レバレッジを維持しようとするのではなく、一定範囲の変動レバレッジをターゲットとすることです。 BTCUP トークンと BTCDOWN トークンの場合、この範囲は 1.5 倍から 3 倍であり、これはトークンの永続的なレバレッジ目標を表します。ここでの考え方は、価格が上昇したときに潜在的な利益を最大化し、価格が下落したときに清算のリスクを最小限に抑えることです。
この目標レバレッジは固定されておらず、全員に公表されていないのはなぜでしょうか。主な目的はインサイダー取引を防止することです。これらのトークンが事前に決定された間隔でリバランスされる場合、他のトレーダーがこの有名なイベントから利益を得る方法がある可能性があります。目標レバレッジは固定されていないため、市場状況によって必要な場合を除き、トークンのリバランスが強制されることはありません。したがって、トレーダーはリバランスイベントを予測できないため、ターゲットレバレッジを非表示にすると、これらの戦略のリスクが軽減されます。
レバレッジトークンはバイナンスのスポット市場で取引され、トークンが表す価値と引き換えることもできますが、この場合には償還手数料を支払う必要があります。ただし、ほとんどの場合、償還プロセスを通じて終了するよりも、スポット市場でのポジションを終了する方が良いでしょう。予期せぬ事態が発生しない限り、償還による取引の終了は通常、スポット市場から撤退するよりもコストが高くなります。これが、スポット市場でレバレッジを活用したBinanceトークン取引を終了することが常に推奨される理由です。
レバレッジ トークンのページには、「純資産価値」(NAV) という用語が表示されます。これは、USDT でのレバレッジ トークンの価値を指します。トークンを引き換えるときに受け取る USDT は NAV によって決まります。
レバレッジドBinanceトークンを使用する理由は何ですか?
レバレッジトークンに関する混乱の主な原因の 1 つは、ボラティリティ ドラッグと呼ばれる概念です。これは、簡単に言うと、長期にわたる投資に対するボラティリティの悪影響を意味します。ボラティリティが高く、時間枠が長いほど、レバレッジトークンのパフォーマンスに対するボラティリティの影響が大きくなります。
レバレッジシンボルは通常、強いトレンドの場合や市場の勢いが高い場合には期待どおりに機能しますが、これは横向きの市場トレンドの場合には当てはまりません。 Binance は、この問題の解決策として可変レバレッジを作成しました。これは、レバレッジを利用した Binance トークンは、ボラティリティが高いときにのみリバランスし、それ以外の場合は定期的にリバランスする必要がないためです。これによって問題が完全に解消されるわけではありませんが、レバレッジを活用した Binance トークンのパフォーマンスに対するボラティリティ引き出しの長期的な影響は大幅に軽減されます。
レバレッジドBinanceトークンの使用手数料はいくらですか?
レバレッジを活用したBinanceトークンを取引する際には、支払う手数料に留意する必要があります。
まず、取引手数料を支払う必要があります。レバレッジド Binance トークンは、ビットコイン、ETH、BNB などの他の通貨と同様にスポット市場で取引されるため、同じ取引手数料が適用されます。現在の料金カテゴリをここで確認できます。
管理費もお支払いいただきます。これらのトークンは先物市場のオープン取引を表しており、レバレッジ トークンを購入する場合は、基本的にこれらの取引のトークン化されたバージョンを購入することになることに留意してください。したがって、これらの取引を継続するには、1 日あたり 0.01% の管理手数料を支払う必要があり、これは年率 3.5% に相当します。
これに加えて、Binance トークンを利用している場合、取引を終了するには 2 つの方法があります。 1 つ目の方法は、スポット市場でトークンを販売することです。これは非常に簡単な方法です。それが表す価値と引き換えるオプションもあります。このプロセスを通じてレバレッジされた Binance トークンを引き換えると、トークンの価値が USDT で支払われることになります。この場合、トークンの価値の 0.1% の償還手数料を支払う必要があります。
通常の市場状況では、スポット取引市場で取引を完了する方が良いことに注意してください。この回復メカニズムは、異常な市場状況で取引を終了するための追加の方法を提供することを目的としています。
もう一つ覚えておきたいのは資金調達です。もうご存知のとおり、レバレッジド バイナンス トークンはオープン先物取引を表しており、これらの取引には資金調達手数料が適用されますが、レバレッジド トークン所有者間ではなく、世界のトレーダー間で支払われるため、心配する必要はありません。先物市場。ただし、先物口座に支払われる資金調達手数料はレバレッジされたBinanceトークンの価値に反映されるため、その点には留意する必要があります。
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レバレッジドBinanceトークンを購入して引き換える方法は?
レバレッジド・バイナンス・トークンは、他のコインやトークンと同様にバイナンス・スポット・マーケットにリストされていますが、アドバンスト・トレーディング・インターフェースの「ETF」タブという別の場所にあります。これは混乱を避け、これらのトークンを他の種類の取引可能な資産と区別しやすくするためです。
Binance ホームページの上部バーにもレバレッジ トークン ページがあります。次の手順では、レバレッジド Binance トークンを購入する方法を説明します。
バイナンスにログインします。
上部バーの「デリバティブ」にカーソルを合わせて、「レバレッジ シンボル」を選択します。
取引したいレバレッジBinanceトークンペアを選択します。
これにより、レバレッジされた Binance トークンのページが表示されます。
「購入」をクリックすると、高度な取引インターフェイスが表示されます。
始める前に、リスク免責事項をお読みください。 18 歳以上でこの声明に同意する場合は、ボックスにチェックを入れて「確認」をクリックして続行してください。
この時点で、他の通貨やトークンを取引するのと同じように、レバレッジを活用した Binance トークンを取引できるようになります。
たとえば、これは BTCUP トークンのページです。すでに Binance トークンを利用していて、それらを引き換えたい場合は、このページで行うことができます (「引き換え」ボタンをクリックします)。ここから回復履歴を確認することもできます。
まとめ
レバレッジド・バイナンス・トークンを使用すると、レバレッジ取引を管理する手間をかけずに、暗号通貨の価格にレバレッジをかけてエクスポージャーを得ることができます。
可変ターゲットレバレッジのおかげで、レバレッジされたBinanceトークンのパフォーマンスは長期的により安定しています。レバレッジをかけたBinanceトークンの所有は、レバレッジをかけた取引を所有することと同じではありませんが、レバレッジをかけたBinanceトークンを使用して、取引ツールキットを増やし、取引戦略を改善することができます。